近期股市行情惨淡，在保本保收益的目标驱使下，固收基金引关注，有多只债券基金宣布限制大额申购。
债券基金种类多样，其中债券指数基金收益主要由基金中各债券的利息收入、资本利得和杠杆收入三方面构成，拥有“债券基金”与“指数基金”的双重身份，通过购买部分或全部的成份券构建投资组合，以追踪标的指数表现的债券型基金，相比于其他主动管理的债券基金，通常投资分散度更高，大大降低个券“踩雷”风险。
在宏观环境和监管要求的双重影响下，2018年以来债券指数型基金的数量和规模迅速增长。截至2023年6月16日，数量达到224只，2023Q1合计规模约为5000亿元。其中，在2018年、2019年、2020年和2022年债券指数型基金的规模迎来了较为迅速的增长。
从当前存量产品的类型分布来看，债券指数型基金中，利率债指数基金占到半壁江山。无论是数量还是规模上占比均超过50%。同业存单指数基金的规模其次，相对占比较少的是信用债指数基金和综合债指数型基金。
参考华宝证券研报的观点，展望未来，券种方面，高收益债、二级资本债等受市场关注度较高的券种所对应的产品创新仍未被开垦。
策略方面，Smart Beta的产品布局可以提供差异化的竞争优势。
主题方面，对于市场有一定共识或者投资需求的产品也是后续可以考虑布局的方向，如ESG主题、产业债主题、区域债主题等。
除此之外，值得注意的是，以短融ETF和政金ETF为代表跨市场债券ETF除了完善了被动债券型基金的产品线以外，给个人投资者更多参加债券市场交易的机会，具备较大的发展潜力；现金申赎类的债券ETF产品整体呈现出成交活跃度更高、折价溢价率绝对值相对更小、规模也相对更大的特点，或使该类产品成为市场后续的布局重点之一。
你怎么看债券指数基金的投资价值？
资产组合中要不要配置债券指数基金？
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$易方达中债新综合债券指数A(F161119)$ $大成中债1-3年国开债指数A(F007946)$ $南方7-10年国开债A(F006961)$ $华夏中债1-3年政金债指数A(F007165)$ $天弘中债3-5年政策性金融债(F009625)$ $广发中债1-3年农发行债券指数A(F005623)$ $中融1-3年中高等级信用债A(F003081)$
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#老司基硬核测评#
权益投资 按监管要求,债券型基金的权益仓位不超过20%。债券型基金配置权益类资产的比例,会显著影响收益,也会影响收益的波动,因此,通过分析权益占比,能较好地把握权益波动对基金收益的影响。通过分析博时稳健回报债券最新报告期的资产组合情况,该基金目前没有权益持仓,且存续期间历史权益仓位极低,只有在少数时期持有股票,且持仓占比未曾超过3%。
固定收益投资 对于债券型公募基金,固收占比、债券的券种及结构对其风险收益特征有重要影响。从季报披露数据看,2022年三季度博时稳健回报债券的固定收益投资占比达到99.09%,占比极高。
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实际上，无论是权益类基金还是债权类基金都是资产配置的一部分，并无好坏之分。并且有一定投资经验的投资者都体会过股债均衡配置的重要性。
就像我们经常在银行或者部分混合基金的中报、年报中看到的那样，债券投资经常被用来当作现金管理的一部分。
我国债券市场大致可以分为银行间市场和交易所市场。要么不对个人投资者开放，要么进入门槛和操作较高。所以，对于个人投资者而言通过相关基金产品，比方说固收产品间接参与是比较好的方式。
这次参与测评的对象中，$易方达中债新综合债券指数A(F161119)$ 这款固收产品给我留下了深刻印象：
成立10年又295天。累计收益62.20%；近五年年化收益4.61%；今年以来收益3.95%。从长、中、短三个时间周期向我们展示了其业绩的卓越性。在当前利率持续下行的背景下，其表现确实值得称道。
#老司机硬核测评#$易方达中债新综合债券指数A(F161119)$
债券基金是投资组合中的重要组成部分。
是资产的压舱石。必须配置，看好稳健品种的长期投资价值！@今日话题
#老司机硬核测评#
$易方达中债新综合债券指数A(F161119)$ 债券指数基金具有较高的分散度,能在很大程度上降低个别债券失效的风险,相对基金更加稳定。
近年利率上行环境下,债券基金容易产生价值损失,但指数基金追踪标的,波动相对较小。不同期限和类型指数基金可以满足不同风险偏好的投资者，可以平衡股指波动带来的风险。 未来可实现定期配置的定投计划,长期持有债基可以获得稳定收益。
就我个人资产配置来说,债券指数基金在未来或适合构成一定比重的固定收益部分:
- 短期债基可配置 10-20% 提供流动性
- 1-3 年债基 10-20%
- 5-10 年债基 5-10%
通过分散配置不同年限的债基,可以平衡收益与利率风险。
债基是资产配置不可或缺的一环。
#老司基硬核测评#
当前债券市场仍处于较为宽松的货币政策环境当中，且货币政策会在未来相当长时间里以稳健宽松的取向支持经济修复。经济工作会议延续往年货币政策要“精准有力”、“保持流动性合理充裕”的定调，结构上继续突出对小微企业、科技创新、绿色发展等领域的支持。
货币市场基金、银行现金理财目前整体收益率处于低位。经过一波收益率上行后，债券市场投资机会凸显。
债券型基金仍是稳健型投资者的投资首选。未来货币政策大概率将延续“稳健”基调，大力度收紧和宽松的可能性不大，固收资产有望边际企稳，债券型基金仍具有较好的投资价值。
#老司机硬核测评#$易方达中债新综合债券指数A(F161119)$ 债券基金是投资组合中的重要组成部分。 是资产的压舱石。 稳定而又高于银行储蓄的收益。既可以平衡风险，又方便随时将其转换投资方向。
之前小买了一点 债券指数基金，感觉很一般，收益很低。不过比起 在A股赔钱，能好一点
$易方达中债新综合债券指数A(F161119)$ 债券指数基金兼顾债券和指数型基金的特点，可以作为家庭资产配置中保守/稳健型资产，在当前大形势不是很理想的当下，债券指数基金具有极大价值。
债券资产是大类资产的重要组成部分，债券基金在资产配置中是必备的。债券指数基金相对普通投资者更为友好，能最大程度减少债券暴雷的影响，优先配置顺序依次为综合债指数基金、政金债指数基金、信用债指数基金。另外需要注意的是债基的规模不能太小，建议选 10 亿元以上的，过小规模在极端行情下，有清盘风险。从收益和波动来看，债券指数基金比主动债券体验要好。$易方达中债新综合债券指数A(F161119)$