8月15日晚，$国联股份(SH603613)$ 披露2022年半年度报告，报告期内公司实现营业收入278.95亿元，同比增长98.76%。归属于上市公司股东的净利润4.27亿元，同比增长97.70%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.85亿元，同比增长92.27%。基本每股收益为0.86元/股。
资料显示，北京国联视讯信息技术股份有限公司的主营业务是以工业电子商务为基础，以互联网大数据为支撑，为相关行业客户提供工业品和原材料的网上商品交易、商业信息服务和互联网技术服务。公司主要业务板块：网上商品交易、商业信息服务、互联网技术服务。公司拥有商业信息服务平台——国联资源网、阳光采招网，工业电子商务（网上商品交易）——涂多多、卫多多、玻多多、纸多多、肥多多、粮油多多六大多多平台，以及数字技术服务（互联网技术服务）——国联云。
对于上半年的业绩增长，公司表示，报告期内营业收入快速增长主要来自于网上商品交易收入增长。公司旗下各多多电商深入贯彻“平台、科技、数据”战略，继续大力实施积极高效的上下游策略；针对疫情影响，公司再度发起“保供保畅，稳产复产”产业链战“疫”行动；平台交易量增长较快，从而实现了营业收入的快速增长。
报告期内，随着多多平台的交易量和客户订单的快速增长，公司网上商品交易业务对于商品供应量的需求不断增加。多多平台部分主营商品阶段性处于供应紧张状态，呈现供不应求的局面，需要通过预付货款方式保障货物供给;同时，公司部分自营的商品，由于生产和运输周期比较长，供应商也多要求预付。为了切实保障多多电商主营商品的有效供给，积极满足客户订单需求，公司现阶段采取预付款策略，向部分供应商支付的预付货款较多。报告期内，预付账款增长较快且占总资产的比例较高。报告期期末，公司预付账款27.64亿元，占总资产的比例23.6%。
截至8月15日收盘，$国联股份(SH603613)$ 股价报102.70元，盘中再创股价历史新高。当前市盈率（ttm）为65倍，总市值512亿元。
国联股份的中报业绩符合你的预期吗？
你怎么看toB电商龙头国联股份的投资价值？
@武飞尼 @渔樵- @一起666 @海豚音 @因特瑞斯汀_小明 @地瓜投资笔记 @比格鱼 @喝牛二的战总 @亿翻炒手 @屡败屡战的胖子 @您说啥都对 @摸金校尉猫小爷 @拉驴拖磨
精彩讨论
木头a木头2022-08-18 06:53下载了旗下的两款app，被惊到了，下载量2000多次，里面的商品都是零成交，零评价，两款app就是一个模板。那么多的营收如何来的？？
喜欢冬日的暖阳2022-08-17 23:14🍏过来收知识版权费啦！此文首发时国联市值365亿，现在517亿。楼主引用别人的文章得注明出处哦。
韭菜店小二2022-08-16 10:21$国联股份(SH603613)$ B2B电商的热潮已经过去多年，国联股份属于少数在财务上证明了自己商业模式可行性的公司。公司当下的成功很大程度上归因于历史资源禀赋与管理层对赛道的选择。中期维度的业绩仍将依赖于电商平台渗透率的提升，更长期的未来取决于在产业互联网上的努力能否走通。
与消费电商平台相比，产业电商平台是一门更苦，更慢的生意，其中差异有三点：（1）网络效应强度、（2）顾客的转移成本、（3）平台的可拓展性。更低的双边网络效应与顾客转移成本，导致B2B电商无法像B2C或C2C电商那样采取速胜的策略，需要一步一个脚印建立商业版图。此外，产业之间存在较强的异质性，因此B2B电商的可拓展性要弱于消费电商，增速相对更慢。
但互联网对产业的渗透是大势所趋，其中蕴含增量机会。互联网对ToC商品流通环节进行了较为充分的改造，渗透率逐步进入饱和期。但互联网对生产环节的改造还处于早期阶段，产业环节的互联网渗透率提升是大方向。
国联股份是互联网在ToB领域应用的典范。从早期信息发布平台，到当下商品交易，以及远期的产业互联网，国联股份的商业模式变迁也反映了互联网对于产业改造深度的不断加强。其中公司历史的经验积累以及管理层对于赛道的正确选择决定了公司较好的财务表现，长期平均ROE能够到达20%左右。
公司中期可预期，长期可想象。中短期维度内，公司的核心逻辑还是电商平台在产业内渗透率的提升，当下整体渗透率仅为1%，结合较高的营收增速，我们判断目前尚处于渗透率S曲线的前半段。而公司更为长期的商业逻辑在于，伴随交易过程中对产业各环节的数据化改造，后期能够将产业数据互联，形成产业互联网平台，从优化产业生产效率中赚取利润。这么好的企业可躺平了。
平台科技数据2022-08-18 08:18这是黄蜂的帖子，让人笑掉大牙。居然还有人当成宝拿出来再次丢人现眼，哈哈。年轻美女怎么了？年轻美女就不能有能力了？你这思想还停留在清朝吧。
夸夸1232022-08-18 07:57这些早就有答案了，翻翻帖子的耐心都没有，只看到涨了，业绩大增，冲进来玩短线的，说实话，会让你痛不欲生，这股10天最少7天都是在下跌中，9连阴10连阴不计其数，还总是伴随造假质疑，没有超强的耐心，没有强大的内心，还是换股吧
全部讨论
$国联股份(SH603613)$ 国联现在的模式和京东模式类似，核心就是降低渠道占用的产品成本，你可以怀疑国联能否成为这个模式的胜者，但是不要怀疑这个模式。我觉得$国联股份(SH603613)$ 未来市值能达到800亿左右。感谢😊打赏，投资长虹。
:$国联股份(SH603613)$
这是一个典型的大牛股，2019年上市，两年上涨10倍，市值高达365亿，到目前为止没有专业机构质疑其造假；从股东结构看，大佬云集，广发基金著名基金经理刘格菘重仓持有20亿，保险公司、交银施罗德、外资加仓，保荐人中金公司，妥妥的绩优股特征，但为何却对其持质疑态度？
1、公司基本情况
主营业务：B2B 电商和产业互联网平台，以工业电子商务为基础，以互联网大数据为支撑，为相关行业客户提供工业品和原材料的网上商品交易、商业信息服务和互联网技术服务；
业绩情况：2015年以来，公司收入从2亿元增长至今年400亿元，6年实现200倍增长；公司利润从0.12亿增长至今年5.7亿，实现47倍增长；
2、质疑之一—同行为何普遍不赚钱
如果一个业务可以实现连续五年持续翻倍式增长，要么高景气，要么高壁垒；如果是高景气，一定会吸引众多竞争对手加入；如果是高壁垒，一定会在早期通过战略高投入形成护城河；
B2B行业目前规模最大的是阿里，知名度和实力最强，用户也最多；阿里的B2B业务之前在港股上市，私有化之前市值350亿，上市期间，股价持续低迷；
焦点科技
旗下的中国制造网，注册会员超过1820万 ，2020年有来自超过220个国家和地区的用户访问超过8.3亿人次，目前市值46亿；
生意宝
拥有并经营中国化工网、全球化工网、中国纺织网、医药网等行业类专业网站，是产业互联网的龙头，行业知名度高，市值仅仅30亿；
慧聪网是国内B2B电子商务服务提供商，注册企业用户已超过1500万家，买家资源达到1120万，覆盖行业超过70个，员工2500多名，市值只有10亿港币；
同行普遍盈利能力不佳，市值低迷，业绩不稳定甚至亏损，国联这个不知名公司，凭何一鸣惊人？有何独特的竞争壁垒？
3、质疑之二—规模不经济
B2B电商其实是个苦逼业务，要撮合企业与企业之间的交易，地推团队少不了，从逻辑上来说，公司发展前期的特征是费用高、利润低，甚至先亏损做规模；通过做大规模后，摊低成本，提升利润率，形成规模效应。
但是国联很反常，营收增长200倍后，净利润率却逐年下滑，从3.11%下降至目前1.77%，下滑幅度达到43%；规模做大后，利润率反而持续走低，呈现规模不经济特征，在早期平台投入推广阶段，利润率却更高，明显有悖常识；
4、质疑之四—员工数量、结构及薪酬
一个高速扩张的公司，六年间，收入增长200倍，利润增长47倍，但员工人数居然没变化！六年前公司员工数量777人，六年后806人！这意味着：人均营收提升了200倍，人均贡献利润提升了47倍！这是何等的高效率！不得不惊叹公司的管理能力！
要知道B2B业务，从2亿起步到收入五百亿，那是要投入大量推广销售人员的，要知道公司这六年来，旗下的多多电商新开了涂多多、玻多多、卫多多、肥多多、纸多多以及粮油多多等6个电商平台，每个平台都是从无到有，独立的团队！
更奇怪的是，你给公司创造的净利润增长了47倍，工资却原地踏步，你愿意吗？合理吗？
看看员工薪酬，2020年度薪酬支出合计约9500万（包含社保、公积金），人均收入11.8万，2015年公司的薪酬支出约6500万，人均收入8.4万，而这六年人均创造净利润从1.5万元提高至70.7万，但人均薪酬仅仅增加了3万多，跟上通货膨胀了吗？这其中还包含了高管工资数倍的增长！
反应到利润表上，从2018年至今，收入增长了14倍，销售费用还是1亿多，几乎没有增长；管理费用一直在4千万附近，几乎没有增长，真是一家无需投入就可以实现火箭般增长的奇迹；
再看下员工结构：806人中，本科583人，占比72%，大专及以下223人，占比28%；没看出来互联网平台公司的研发人才梯队；
5、质疑之五—管理团队
公司旗下各多多平台的CEO，百度了一下，涂多多刘斋、卫多多和纸多多黄莎莎、玻多多和肥多多尹海凤、粮油多多季静静，都是年轻美女啊，这些人真的能够吃苦耐劳，把苦逼的B2B业务做好吗？
有兴趣的可以下载这些app体验下，再看看下载量；
6、质疑之六—融资依赖
一般来说，造假公司因为并没有真的赚到钱，但又存在较高的造假成本（刷单、税收成本），所以必须依赖外部融资；康得新和康美都是融资大户，故而可以看到，公司很赚钱却很缺钱，2019年IPO融资5.3亿元，紧接着2020年就通过增发股票融资25亿，两年圈钱30多亿。
即便如此，公司账面存在大额现金的基础上，又向金融机构借了8亿短期借款；按道理电商平台，轻资产经营，销售费用和管理费用也没有增长，不该这么缺钱呀！
可以推测，如果公司要继续维持高速增长的繁荣，未来两年内，必定要再次向股民伸手，继续股权或可转债融资，下一笔可能就是30亿以上的圈钱；
7、泡沫终究要破灭
泡沫破灭的方式之一：监管核查或者会计事务所不再配合，这种概率较小，我们市场自我纠错的能力还不足；
泡沫破灭的方式之二：资金链断裂，康美、康得新造假崩溃都是因为资金链出问题，国联因为规模小，且并没有盲目扩张，且持续从股市融资圈钱，资金链断裂的概率也较小；
泡沫破灭的方式之三：通过某年某月的一次性暴雷，计提大额减值，对历史造假实现清算，实现回归平庸的常态，这是最可能的大概率事件。不过现在大股东还没有减持，没有套现落地，继续维持泡沫繁荣的动机更大，此类清算动作推测可能会发生在2023年，到时候一阵爆雷骚操作，市场会发现，他不是白天鹅，仅仅是个丑小鸭，市值也将缩水70%以上。
8，写在最后
本人小散一枚，没学过财务，也不懂专业的企业经营，更不懂B2B电子商务，去年因为业务看过公司介绍但心存疑虑，今天朋友询问，便花了一个小时，从常识角度，批判性思维。鄙认为，对于过分美好的东西，要相信常识，要保留质疑和独立思考的精神，不迷信大机构，不迷信权威，这比对错本身更重要。即便判断错了，也可以学到更多东西，至于对错本身，留给时间验证吧。
最后我相信，好公司，一定经得起质疑，经得起市场的考验，真金不怕火炼。
符合预期，已经重仓买入。目前是寡头格局，在平台的一些细分行业找不到对手。
$国联股份(SH603613)$ B2B电商的热潮已经过去多年，国联股份属于少数在财务上证明了自己商业模式可行性的公司。公司当下的成功很大程度上归因于历史资源禀赋与管理层对赛道的选择。中期维度的业绩仍将依赖于电商平台渗透率的提升，更长期的未来取决于在产业互联网上的努力能否走通。
与消费电商平台相比，产业电商平台是一门更苦，更慢的生意，其中差异有三点：（1）网络效应强度、（2）顾客的转移成本、（3）平台的可拓展性。更低的双边网络效应与顾客转移成本，导致B2B电商无法像B2C或C2C电商那样采取速胜的策略，需要一步一个脚印建立商业版图。此外，产业之间存在较强的异质性，因此B2B电商的可拓展性要弱于消费电商，增速相对更慢。
但互联网对产业的渗透是大势所趋，其中蕴含增量机会。互联网对ToC商品流通环节进行了较为充分的改造，渗透率逐步进入饱和期。但互联网对生产环节的改造还处于早期阶段，产业环节的互联网渗透率提升是大方向。
国联股份是互联网在ToB领域应用的典范。从早期信息发布平台，到当下商品交易，以及远期的产业互联网，国联股份的商业模式变迁也反映了互联网对于产业改造深度的不断加强。其中公司历史的经验积累以及管理层对于赛道的正确选择决定了公司较好的财务表现，长期平均ROE能够到达20%左右。
公司中期可预期，长期可想象。中短期维度内，公司的核心逻辑还是电商平台在产业内渗透率的提升，当下整体渗透率仅为1%，结合较高的营收增速，我们判断目前尚处于渗透率S曲线的前半段。而公司更为长期的商业逻辑在于，伴随交易过程中对产业各环节的数据化改造，后期能够将产业数据互联，形成产业互联网平台，从优化产业生产效率中赚取利润。这么好的企业可躺平了。
国联股份高级副总裁潘勇：
我们的数字化落地，实际上是2020年年底，我们的科技驱动战略刚刚起步，已经做了几家企业，我们也得到了前后反馈的对比数据结果，还是很好。但是还是要强调，这个东西还在探索的过程当中，我们在更多企业的数量，更长的时间范围之内，是否能够给企业带来价值，这个事情需要持续验证的。并且很多的数字化工作，不是一个阶段就能做完。比如说生成数字化，第一个阶段收集数据，第二阶段才是构建数字孪生模型，引入人工智能然后对它无论是流程优化还是配方优化，来进行针对性的指导，形成真正的智能化的生产领域。
举一个做过的例子，我们做过的一家企业，第一阶段做了几大模块，第一个是检测的数字化，第二是能耗的数字化，第三是生产数字化的第一阶段，第四个管理信息化，第五个供应链的数字化的管理，这是我们一直做过的。供应链的数字化管理，因为我们本来就在做工业品的电商交易，事实上在和企业做交易的过程中，把他的供应商、客户、采销流程、物流仓储协调起来进行管理，降低企业的采购成本、物流仓储成本和提高采购效率、销售效率。这个事情是服务+数字化共同呈现的结果，这个结果实际上相对还是比较立竿见影能见效的，企业在参加我们用的这套数字化系统之后，整个的采购成本和物流成本，大概能降低6%—10%左右，这是摆在明面上的数据。所以这家企业目前几乎是百分之百的原材料，和百分之百的产品采购都是在平台上实现。他把他的销售人员，从原来的10个砍到只剩1个，采购人员从7个砍得只剩1个，这是数字化带来的一个很正经的取代效果。
第二个，有一个比较独特的地方就是检测数字化，表面上的东西，原来的产品生产出来之后，抽样进行实验室检测，大概三到四个小时出结果，我们现在上了一套数字化检测设备之后，大概二三十分钟出结果，这是最直接的表现。但是事实上，它是提高了用户产品的交付效率，因为以前所有产品的交付流程是这样，生产一批产品抽样进实验室检测，打印一份纸质报告，附到货上，跟货一起发到客户手里面，客户再抽样进行二次检测，然后生成报告后和原报告进行对比。如果符合要求就收货，不符合要求要进行二次议价或者退换货。但是现在数字化检测之后，检测结果直接上区块链上系统，并且通过供应链系统里面的可追溯系统以后，把这个检验结果和这批货绑定，运到客户手里面，客户就不需要进行二次检测了，这个直接提升了40%的交互效率，就是说有40%的货，以前可能需要二次检测，现在不需要了。这个也是一个特别直接的效果，这个都是我们通过数字化之后，带来的这样一些帮助。
在此基础上，我们还做了一个尝试，我们在一个产业链条里面的上下游有五个环节，每个环节挑一家企业，在今年开始帮助他们做数字化改造，做完改造以后，我们试图试一试看一看，是不是通过数字化的工具把企业生产联通之后，互相在物流、信息流等产业流转层面，能否形成更进一步更大范围的效率提升和成本降低工作，还在探索和尝试，现在没有一个明确的结果出来。但是我想如果这个东西能够走通，很有可能代表着一个传统产业，未来在互联网阶段的一个全新形态。因为生态体系有可能发生一些变化，所以我们很期待这个尝试的结果，大概是这样，我的介绍完了。 数字化最终结果是，所有国联云数字化工厂都是国联的代工厂！都是国联链条中的一环……….这就是进化到最后的国联$国联股份(SH603613)$
$国联股份(SH603613)$ 披露2022年半年度报告，报告期内公司实现营业收入278.95亿元，同比增长98.76%。数字经济最近有所表现:楚天龙，御银股份，京北方，旗天科技，飞天诚信，高伟达，神思电子，智度股份等是数字经济有关概念股，未来发展重点方向，十四五计划要重点发展数字经济，国家支持数字经济的展，在某些科技领域给予重大支持，在政府支持的情况下，数字经济在飞越发展。
祝你好运👍👍连连发大财🌹🌹
$国联股份(SH603613)$ 披露2022年半年度报告，报告期内公司实现营业收入278.95亿元，同比增长98.76%。
（1）、国联股份：
从近三年营收复合增长来看，近三年营收复合增长为116.12%，过去三年营收最低为2018年的36.74亿元，最高为2020年的171.6亿元。
（2）、中国长城：
从近三年营收复合增长来看，近三年营收复合增长为20.15%，过去三年营收最低为2018年的100.1亿元，最高为2020年的144.5亿元。
（3）、用友网络：
从近三年营收复合增长来看，近三年营收复合增长为5.2%，过去三年营收最低为2018年的77.03亿元，最高为2020年的85.25亿元。
（4）、新智认知：
从近三年营收复合增长来看，近三年营收复合增长为-37.75%，过去三年营收最低为2020年的11.75亿元，最高为2019年的32.28亿元。
（5）、中科创达：
从近三年营收复合增长来看，近三年营收复合增长为33.93%，过去三年营收最低为2018年的14.65亿元，最高为2020年的26.28亿元。
（6）、东华软件：
从近三年营收复合增长来看，近三年营收复合增长为4.03%，过去三年营收最低为2018年的84.71亿元，最高为2020年的91.67亿元。
（7）、海科B：
公司依托海航产业场景需求，通过ABC技术平台，构建核心行业云服务产品；提供数字航旅、金融科技等跨行业应用的综合解决方案。
（8）、易华录：
从近三年营收复合增长来看，近三年营收复合增长为-2.57%，过去三年营收最低为2020年的28.06亿元，最高为2019年的37.44亿元。
祝你好运👍👍连连发大财🌹🌹