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4月22日，诺安基金的经理蔡嵩松旗下3只基金发布了2022年一季报。其中，$诺安创新驱动混合(F001411)$ 大调仓，前十大重仓股全部更换，且没有了半导体标的；$诺安成长混合(F320007)$ 与$诺安和鑫灵活配置混合(F002560)$ 则延续了半导体持仓风格。蔡嵩松的科技投资能力圈，已从半导体开始往外扩展。
蔡嵩松表示，诺安创新驱动主要仓位在计算机板块，最大投资逻辑是行业估值较低、产业基本面出现拐点。数字经济发展趋势对计算机行业发展具有最强催化作用，在政策催化、信息化含量提升、行业总量提升等逻辑下，东数西算、数字人民币、网络安全、行业信创等细分赛道，都是可以自上而下把握的投资机会。
在半导体方面，蔡嵩松认为，由科技创新带来的行业长期景气度不会轻易改变，半导体投资不应被当前的下跌所影响。目前相关核心资产估值已跌至历史低位，已到了买入性价比很高的阶段，未来会继续坚持科技趋势投资，陪伴优秀公司成长。
你怎么看蔡经理的调仓动作？
国内半导体领域正进入持续的景气度上行的周期，板块值得看好。 半导体芯片领域需求大幅上升，中国半导体产业，将是未来高端制造的重要板块，是科技创新的重要阵地。SiC需求保持强劲，产业链国产化进程加快。根据第三代半导体风向，半导体设备领域国产替代不断加快。 细分来看，设备、材料以及功率半导体三大分支显现出更高的景气度。设计板块，业绩增长明显，MCU、电源管理芯片、物联网芯片供应商表现依旧亮眼。 从长期来看，设备、材料、功率半导体三大主线仍被广泛看好。国内主要晶圆代工厂未受管制影响，其扩产计划依然在稳定推进，同时去年以来陆续投出的晶圆代工产能对半导体材料的业绩拉动也有望慢慢得到体现。
这，原来买就是因为是半导体，现在换仓了，我也不知道该说什么了，不过目前来说，风格变换，还是等等看，目前说实话大家都很迷茫，我也迷茫，这段时间跌的的确要好好的理清思路，基金经理也需要
广撒网策略
计算机板块是数字经济的核心，看好！
其实现在三代半导体一些企业还是可以买入，比如IDM的华润，比如一些核心设备看了下蔡经理三个基金，最高一个收益6.2%年化（13年6个月），最低一个-0.6%（快7年），只是好奇，诺安再没人了么
已知的基金的调仓都是过去时,现在是什么仓位无从得知,在目前这种市场环境下,参考意义不大了.
追涨杀跌，半导体肯定有波回血的
这是真的勇士，我都佩服他的决心，以后再也不叫他菜狗了
还不如不调仓了。这真是左右打脸。调进来的这些股，今天好多都跌停了。这种操作怎么当的经理呀？
还是看好半导体国产化替代，下半年应该是不错的机会介入。
蔡经理计算机研究员出身，相信一回！
额！软件+硬件清奇的思路，看似云计算又好似不是云计算的布局，第一大重仓$卫士通(SZ002268)$ 今天似乎跌停了。蔡经理最好别把一个主动产品搞得像ETF一样，几乎不可能平抑波动，波动大了是投资者和基金方的双输！