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4月22日，诺安基金的经理蔡嵩松旗下3只基金发布了2022年一季报。其中，$诺安创新驱动混合(F001411)$ 大调仓，前十大重仓股全部更换，且没有了半导体标的；$诺安成长混合(F320007)$ 与$诺安和鑫灵活配置混合(F002560)$ 则延续了半导体持仓风格。蔡嵩松的科技投资能力圈，已从半导体开始往外扩展。
蔡嵩松表示，诺安创新驱动主要仓位在计算机板块，最大投资逻辑是行业估值较低、产业基本面出现拐点。数字经济发展趋势对计算机行业发展具有最强催化作用，在政策催化、信息化含量提升、行业总量提升等逻辑下，东数西算、数字人民币、网络安全、行业信创等细分赛道，都是可以自上而下把握的投资机会。
在半导体方面，蔡嵩松认为，由科技创新带来的行业长期景气度不会轻易改变，半导体投资不应被当前的下跌所影响。目前相关核心资产估值已跌至历史低位，已到了买入性价比很高的阶段，未来会继续坚持科技趋势投资，陪伴优秀公司成长。
你怎么看蔡经理的调仓动作？
#雪球星计划# 敲黑板：“半导体”一键换成“东数西算”.$数据港(SH603881)$ $浪潮软件(SH600756)$ $科蓝软件(SZ300663)$ 很明显诺安基金蔡经理的调仓依然没有走出半导体的范畴.只是从芯片领域全部调换成“东数西算”赛道的软件/数据/IDC等计算机新基建板块，从严格意义上讲还是属于半导体领域范畴！其二：近期上海疫情持续高位，复工复产也已经开始.上海都市圈属于我们半导体领域最大集群地，占比国内半导体的半壁江山也不为过.这波疫情导致一些订单回流到日韩东南亚等地，造成国内半导体板块承压，从而压低国内半导体的盈利水平，受预期影响所以半导体板块继续向下调整，处于慢慢寻底的过程中！蔡经理的换仓的“东数西算”赛道也属于半导体领域的细分板块，也同样跟随半导体继续向下调整！ #上证指数# #今日话题#
追涨杀跌，频繁调仓，风格漂移，巨额下跌，这是小散户还是专业机构投资者？散户机构化，还是机构散户化？
国内半导体领域正进入持续的景气度上行的周期，板块值得看好。 半导体芯片领域需求大幅上升，中国半导体产业，将是未来高端制造的重要板块，是科技创新的重要阵地。SiC需求保持强劲，产业链国产化进程加快。根据第三代半导体风向，半导体设备领域国产替代不断加快。 细分来看，设备、材料以及功率半导体三大分支显现出更高的景气度。设计板块，业绩增长明显，MCU、电源管理芯片、物联网芯片供应商表现依旧亮眼。 从长期来看，设备、材料、功率半导体三大主线仍被广泛看好。国内主要晶圆代工厂未受管制影响，其扩产计划依然在稳定推进，同时去年以来陆续投出的晶圆代工产能对半导体材料的业绩拉动也有望慢慢得到体现。
半导体最近一段时间回调非常大，我认为蔡经理适当减仓，是很明智的举措
人在江湖，身不由己
这，原来买就是因为是半导体，现在换仓了，我也不知道该说什么了，不过目前来说，风格变换，还是等等看，目前说实话大家都很迷茫，我也迷茫，这段时间跌的的确要好好的理清思路，基金经理也需要
美国国债飙升，还有五月的加息缩表，首先就是要杀半导体这些高估值的板块，毕竟这些行业去年真的走的太好了，已经透支了未来好几年的业绩。现在最好的投资板块就是白酒，等上海解封就是一段大的报复性消费行情。我觉得现在新能源、光伏、半导体的主力会慢慢把钱加到消费上，特别是今年白酒可能要走20年的抱团股行情，我怀疑蔡经理也是这么做的，喜欢我的分析可以关注我
为了抵御风险吧。半导体大都是成长性，在美国加息的大环境下，成长性个股往往表现不佳。计算机板块估值较低，实质上是高切低的操作，更容易在这市场上活下去。
他就是个赌徒，拿大家的钱赌单一行业。
他走了才可能有行情