| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：17 | 回复：32 | 喜欢：1 |
年初至今，半导体板块面临大幅调整。芯片ETF跌了30%，半导体ETF跌了27%，而“半导体一哥”蔡嵩松管理的基金诺安成长 年初至今跌了28%，诺安创新则跌了38%，在所有的基金里垫底。
蔡嵩松管理的诺安成长与诺安创新两只基金，重仓股的差异性较大，以2021年四季末为例，前十大重仓股中仅有北京君正重合，分别位居诺安成长第七大重仓股，以及诺安创新第五大重仓股。
从过去三个季度的运作来看，诺安创新与诺安成长的风格相比更类似“最利的矛”，该基金在2021年的收益高于诺安成长。而2022年以来，该基金的回撤也同样高于诺安成长。
年报中，蔡嵩松说：遵循产业投资，伴随产业的优秀公司成长，现在还远未到担忧行业景气周期结束的时候。
话题哥想问：你认同蔡经理的理念吗？对于蔡嵩松管理的两个基金，你是如何评价的？
非常认同，蔡嵩松在诺安成长年报中指出，其投资理念为“遵循产业投资，伴随产业的优秀公司成长。”他表示，在这个成长的过程中，需要仔细甄别、密切跟踪、抓主要矛盾，最重要的是对产业的理解，既要有对产业周期的把握，也要有对个股技术壁垒和产品护城河的理解，换言之既要格局够大，高度够高，又要对细节有充分的认知和敏锐的洞察力。
自担任基金经理以来，蔡嵩松身上一直有着“半导体”的标签，而他认为“现在还远未到担忧行业景气周期结束的时候”。
对于2022年，他认为要更多需要关注的是产业本身，出现分歧的时候正是需要重视和布局的时刻。
他是一个非常优秀知行合一的好经理，值得信任。看好诺安成长 !
国内半导体市场广阔，空间巨大，国产替代是大势所趋。长期看好 !
蔡经理还押注半导体呢嘛？我也看好半导体，但是如果换我当基金经理，我可能不会像他一样。这赛道长期收益或许是不错，但是短期高比例押注，波动性太大了，投资者和基金管理者容易双输，换了我可能会均衡收益率和波动。
凑个热闹，万一中奖了呢，哈哈哈哈
蔡经理的诺安成长混合抗跌能力很差，同时进攻性很强，因为梭哈了半导体和芯片。
这种特点来源于蔡经理的投资风格：做纯粹的产业（赛道）投资，但不管短期股价的波动，一心专注于半导体和芯片这两大赛道。
基金饭圈化和第三方基金销售平台吸引了大量的年轻人去买这支基金，规模变大的同时也增大了管理的难度。
对于基民来说，跟风和盲目相信基金平台的历史收益率是不可取的一件事。选择基金时要根据自己的性格特点来匹配基金经理的投资理念。
对于我个人而言，我不是很喜欢这种风格的基金经理，因为风险太大。我也不会去买这只基金。
最后，尽管这支基金进攻性很强，但基民也要做好充分的心理准备，因为可能会面临很大的回撤风险。
原文链接：网页链接
长期看好半导体国产替代，定投$诺安成长混合(F320007)$最好，控制仓位和风险
长期看好半导体国产替代，定投$诺安成长混合(F320007)$最好，控制仓位和风险
今年都暴跌成啥样了，追逐市梦率抱团股赛道股，套死了多少基民的钱
这两天$诺安成长混合(F320007)$ 蔡总一直满仓半导体行业的公司，只在自己的能力圈里，不会乱追别的板块。这点让人很放心，知行合一的经理，值得信任。
国内半导体市场空间巨大，是增量市场，在“国产替代”的大潮下，国内的半导体行业，不说全部，至少在一些细分领域，一定会走出几家优质公司，从而带动整个行业，向前发展。
因此，挺看好蔡总和他的大诺安成长的。@今日话题 @诺安基金
国产芯片替代的逻辑没有错，个人感觉后续还是有机会的。
整个行业面临的价值回归，腰斩的芯片不在少数。当下芯片业绩逐渐释放，估值也趋于合理，我依旧相信国产替代依旧是国家发展重点。