上一期已经拍了一条测评视频,这期继续拍
@今日话题 话题哥这是一期又一期,这个活动挺好~
中信建投证券宏观研究认为,2022年随消费需求的回暖和猪周期逐步回升,终端物价将有改善,而工业品供需矛盾的缓和将推动其价格走弱,CPI-PPI的剪刀差将有改善,消费类企业终端售价和成本两端受益,因此就聊一聊有一定消费投资占比的$易方达蓝筹精选混合(F005827)$
从 2022 年 2 月 7 日起易方达蓝筹精的购买限额提高了5倍,从之前的2000元提高到了1万元。为什么在这个时点提高易方达蓝筹精选的单日购买限额?我们一起从2021年四季报里面看看张坤的思考和想法。
张坤在2021年四季报里面提到,经过了2021年的估值消化,一部分优质企业估值已经具有吸引力,在 3-5 年的维度内, 企业的业绩增长大概率会投射到其市值的增长中。因此在四季度略微提升了股票仓位,并对结构进行了调整,增加了科技等行业的配置,降低了金融、医药等行业的配置。个股方面,仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。
另外,张坤提到中央经济工作会议强调“坚持以经济建设为中心是党的基本路线的要求”,并且中国经济和企业本身就蕴含着相当大的潜力,张坤认为目前经济遇到的下行压力只是阶段性的,他对中国经济的长期前景依然保持乐观,坚信中国的经济实力终将达到发达国家的水平。在这种情况下,有一批优质公司能够为客户创造价值,提升整个社会的效率和生产力,同时具有持续为股东创造自由现金流的能力。2021 年, 这些企业中的一些股价表现落后于市场,但是基金经理始终认为“要做好投资,更重要的是盯着赛场,而不是盯着记分牌”。基金经理将仔细审视组合中企业的基本面, 选择竞争力突出、长期逻辑确定性高的企业长期持有。
相信张坤的投资者,相信中国经济和企业本身潜力的投资者,不妨适当乐观一些,经过了2021年的估值消化,一部分优质企业估值已经具有吸引力,在未来 3-5 年的维度,或许就会有不错的投资回报。$易方达蓝筹精选混合(F005827)$$易方达消费$易方达消费行业(F110022)$
2018年定投张坤基金110011,于2018年底最低点抄底并停止定投,2021年最高点跑顶,投资10.7万,赚30万,收益率近300%,跑顶之后基金大跌到2022年2月份。这周又开始定投直播。
#老司基硬核测评# $工银前沿医疗股票A(F001717)$ 从行业配置来看,工银前沿医疗股票A都是清一色的医药股票,是一只非常“纯正”的医药主题基金,个股较为集中,作为股票型基金,股票仓位不可以低于80%,整个医药板块都跌的话就导致这只基金的回撤会很大,所以,如果接受不了太大回撤,不喜欢承受风险的小伙伴,建议不要买这只基金。如果你看好医疗,又承受得了高波动的话,可以冲。
白酒比重过大的全部忽略
人为刀俎我为鱼肉,我能怎么办,我也很绝望
#老司基硬核测评#$天弘中证食品饮料ETF联接A(F001631)$ 跟踪中证食品饮料指数,跟踪误差:0.10%。今年以来回报-10.41%,年内最大回撤-11.95%,最新规模18.57亿。
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一直投资招商中证白酒指数(LOF)A
$招商中证白酒指数(F161725)$
该基金追踪的是中证白酒指数,综合分析中证白酒指数的情况,我们会发现该指数在各类指数中具有独一无二的竞争优势,即高盈利能力和低经营风险。
很多企业是通过杠杆经营来提升盈利能力的,例如房地产、银行等等,这些企业的经营风险性往往很大;也有很多企业通过薄利多销,提升资产周转速度来提高盈利能力,例如乳制品行业,这些企业往往内部竞争严重,企业内卷淘汰严重,生存压力巨大;还有的企业看似毛利率不错,但是由于企业需要不断投资研发新产品,研发费用占比过大,因此实际的净利率往往不高,这类企业总的经营成本还是过高,因此实际拿到手的净利润遭到蚕食。
放眼整个A股,消费行业往往能够做到低成本、高利润经营,而主要消费中的白酒行业,更是具有得天独厚的竞争优势,例如贵州茅台,茅台每年投入研发的费用很少,传统的酿酒技术源远流长,基本上不需要什么创新。这样的企业品牌价值巨大,能够做到一本万利。只要赤水河的水还在流淌,中国人饮酒的传统不变,茅台就能够以极低的成本,源源不断地创造利润。中证白酒指数十大权重股多为知名高端白酒,他们都有类似茅台的价值。
白酒行业在2021年经历了一大轮的杀估值,白酒业的龙头贵州茅台的股价从年初的2600多元跌至现在的1800多元。那么是不是说未来这个行业就不行了呢?我认为判断一家企业未来发展前景,可以考虑企业的基本面是否变坏和护城河是否消失。
首先我们之前分析了中证白酒指数的各项财务指标,可以发现目前白酒行业的基本面依然保持良好,不存在盈利能力变差,经营出现问题等情况。
其次,企业的护城河可以理解为企业的经济特许权。白酒行业的经济特许权就在于可以不断提价。就拿贵州茅台而言,进入21世纪之后,茅台酒的价格基本上每年都在提升,与之对应的是产量也在缓慢提升。这说明贵州茅台是厚利多销型的企业。
即使茅台酒的价格目前已经很高了,但还是供不应求,不少人想买也买不到。
白酒行业的其他个股,尤其是高端白酒,或多或少都具有茅台的特性。企业能够不断提升产品价格,同时销售量不受影响,这样的企业绝对是优秀的企业。
而投资白酒行业的招商中证白酒指数(LOF)A,独具投资价值!@今日话题