上一期已经拍了一条测评视频,这期继续拍
@今日话题 话题哥这是一期又一期,这个活动挺好~
中信建投证券宏观研究认为,2022年随消费需求的回暖和猪周期逐步回升,终端物价将有改善,而工业品供需矛盾的缓和将推动其价格走弱,CPI-PPI的剪刀差将有改善,消费类企业终端售价和成本两端受益,因此就聊一聊有一定消费投资占比的$易方达蓝筹精选混合(F005827)$
从 2022 年 2 月 7 日起易方达蓝筹精的购买限额提高了5倍,从之前的2000元提高到了1万元。为什么在这个时点提高易方达蓝筹精选的单日购买限额?我们一起从2021年四季报里面看看张坤的思考和想法。
张坤在2021年四季报里面提到,经过了2021年的估值消化,一部分优质企业估值已经具有吸引力,在 3-5 年的维度内, 企业的业绩增长大概率会投射到其市值的增长中。因此在四季度略微提升了股票仓位,并对结构进行了调整,增加了科技等行业的配置,降低了金融、医药等行业的配置。个股方面,仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。
另外,张坤提到中央经济工作会议强调“坚持以经济建设为中心是党的基本路线的要求”,并且中国经济和企业本身就蕴含着相当大的潜力,张坤认为目前经济遇到的下行压力只是阶段性的,他对中国经济的长期前景依然保持乐观,坚信中国的经济实力终将达到发达国家的水平。在这种情况下,有一批优质公司能够为客户创造价值,提升整个社会的效率和生产力,同时具有持续为股东创造自由现金流的能力。2021 年, 这些企业中的一些股价表现落后于市场,但是基金经理始终认为“要做好投资,更重要的是盯着赛场,而不是盯着记分牌”。基金经理将仔细审视组合中企业的基本面, 选择竞争力突出、长期逻辑确定性高的企业长期持有。
相信张坤的投资者,相信中国经济和企业本身潜力的投资者,不妨适当乐观一些,经过了2021年的估值消化,一部分优质企业估值已经具有吸引力,在未来 3-5 年的维度,或许就会有不错的投资回报。$易方达蓝筹精选混合(F005827)$$易方达消费$易方达消费行业(F110022)$
2018年定投张坤基金110011,于2018年底最低点抄底并停止定投,2021年最高点跑顶,投资10.7万,赚30万,收益率近300%,跑顶之后基金大跌到2022年2月份。这周又开始定投直播。
#老司基硬核测评# $工银前沿医疗股票A(F001717)$ 从行业配置来看,工银前沿医疗股票A都是清一色的医药股票,是一只非常“纯正”的医药主题基金,个股较为集中,作为股票型基金,股票仓位不可以低于80%,整个医药板块都跌的话就导致这只基金的回撤会很大,所以,如果接受不了太大回撤,不喜欢承受风险的小伙伴,建议不要买这只基金。如果你看好医疗,又承受得了高波动的话,可以冲。
#老司基硬核测评# 行业医疗类基金,本人自持有以来一直未进行择时操作,整体收益呈“荡秋千”状态,比较看好的是$工银前沿医疗股票(F001717)$ ;消费类基金主动型会首选$易方达消费行业(F110022)$ ,被动型会首选$招商中证白酒指数(F161725)$ 。
在当下这个震荡行情下,消费是最抗跌抗周期的,但估计还得还有一定的下杀空间;医药阶段性补仓呗,子弹别都用完了,慢慢来。
葛兰就这么没入选,猜测是跌惨了之后伤了基民心,于是又开始找医药主动基金替代品的缘故。
但如果只看今年医药主动基金走势,其实葛兰的$中欧医疗健康混合A(F003095)$ 比赵蓓的$工银前沿医疗股票(F001717)$ 还要少跌那么一点点,虽然有点五十步笑百步的感觉。但主要是赵蓓去年还有11%收益,而葛兰则是-6%,虽然比消费看着好那么一点点,但持有体验是很痛苦的高位持续跌、跌持续,然后今年继续持续跌、跌持续,隔一段时间重仓股就被爆头一次。
作为持有者,眼看着持仓收益从最高100%+到最低40%+,那份酸爽懂得都会懂。但要说还掉吧,似乎也有点换谁都不是特别完全满意,但面对不断放大的规模、日益困难的调仓,也只能努力尝试找个规模更小的可替代品,但放眼一看医药非指数的主动基金,2个月行情下,能打得还有谁?
再次回顾葛兰持仓的特点:高仓位、低换手、不控制回撤、硬抗等待行业行情、规模大调仓难
低估值策略
投资和做数学题不一样,
没有标准答案,
能长期赚到钱就是对的。
今天给大家讲讲低估值策略,
这个策略的三个前提条件:好公司、好估值、拿的住。
1)好公司
其实低估值策略在初期的时候,
是不太在意公司的质地的。
只要够便宜就行,所以也叫“捡烟蒂”。
现在不一样了,
大家对公司的质地要求更高。
我自己总结,就一句话:不能一年比一年差。
啥意思呢?
一家公司一年赚100亿,
我可以忍受低增长甚至零增长,
但绝不能负增长。
很简单,今年赚100亿,明年赚50亿、后年赚20亿。。。
公司的价值迟早完蛋。
我们除了要关注股息率、市盈率、ROE这种指标,
最重要的是看它的赛道行不行,
千万不要买夕阳行业。
2)低估值
这里的低估值是相对的,
并不是说只买估值比较低的,
否则的话,直接把估值排个序,买最低的就好了。
心中一定要有一个客观的判断,
比方说你准备投资一个卖的公司,
投100万,每年赚10万给你,10年回本,
那就是10倍PE,
如果另外一家公司,每年也还是能赚10万给你,
但是因为种种原因,投资60万就可以了,
也就是6倍PE,
那就应该买第二家公司,
因为相对来讲它的估值更低。
这个问题要辩证的去看,
牛市的时候都是泡沫,可能30倍PE就很低了,
熊市的时候萎靡不振,很多优质的公司可能就4、5倍PE。
#老司基硬核测评#
$华安安信消费混合A(F519002)$
这个活动太棒了,刚好里面这支基金又是实盘持有的,我要继续参加测评,好好写写这个基金。
#老司基硬核测评# 这个时候我还是看好消费,消费还是最看好的是白酒,$招商中证白酒指数(LOF)A(F161725)$
1,基本面好,特别是龙头;
2,估值跌幅合适;
3,未来成长性还是蛮好的;
#老司基硬核测评# $工银前沿医疗股票A(F001717)$ 从行业配置来看,工银前沿医疗股票A都是清一色的医药股票,是一只非常“纯正”的医药主题基金,个股较为集中,作为股票型基金,股票仓位不可以低于80%,整个医药板块都跌的话就导致这只基金的回撤会很大,所以,如果接受不了太大回撤,不喜欢承受风险的小伙伴,建议不要买这只基金。如果你看好医疗,又承受得了高波动的话,可以冲。
#老司基硬核测评#
$交银医药创新股票(F004075)$ 金牛基金经理楼慧源,近3年加权业绩超95%的同类基金经理。是晨星五星基金,无论短期数据还是长期数据都非常好!
看好这只医药主题基金的原因:首先,从长期来说,医药行业是永不过时的朝阳产业。中国医疗卫生总支出占GDP的百分比只有5.5%左右,而发达国家一般为10%左右,美国为17%。随着中国老龄化的加剧,医药行业的发展空间还非常大!其次,参照美国市场,即使在以科技股为主的纳斯达克100指数成分股中,医疗保健也占了16家。再者,这次的新冠疫情让我国的医药企业有了走出国门,走向世界的机会,对我国的医药类企业的发展也长期利好!
因此,A股的医药类公司还有很大的成长空间,以医药为主题的$交银医药创新股票(F004075)$ 非常值得拥有。
#老司基硬核测评#
消费$汇添富中证主要消费ETF联接(F000248)$
这个不错,主要消费蛮好的,全面而且相对抗打压能力也是更强的。长期来说消费是更好的板块,穿越牛熊,特别是在大跌的时候是更好的机会!
#老司基硬核测评#
很看好$招商中证白酒指数(LOF)A(F161725)$未来的走势。
白酒是食品饮料中最优秀的子行业,特别是贵州茅台等高端白酒,除了白酒本身,还有收藏价值,部分具有金属属性,也是国内具有为数不多的,未来有望挤身国际一线奢侈品的消费品牌。
大消费行业的技术更新比较慢,有利于龙头公司随着时间的积累形成竞争优势,产生寡头垄断。这种品牌带来的垄断通常而言壁垒更高,更难被打破,定价权更强,所以消费行业非常容易产生长跑冠军。
我国的特色是拥有庞大的人口基数和日益增长的居民财富,还有非常丰富的不同消费层级,有着孕育消费长线牛股的肥沃土壤,大消费行业一定是中长期的赛道,是值得长期关注的方向,而白酒板块更是大消费板块中的重点。@招商指数家族