#为什么很难跑赢标普500# 一直以来，美股市场上都存在“主动基金很难跑赢指数基金”的说法，“专业选手”跑不过大盘司空见惯。巴菲特就曾在2008年与美国对冲基金进行的十年赌约，赌主动型基金跑不赢标普500指数，最终轻松获胜。
调查也显示，在过去的十年里，标普500指数的年回报率是13.35%，仅有22%的主动型基金的年回报率超过了这个数字。
在过去的60年间也是如此，1945-1975年，标普500指数年化收益率11.3%，同期主动基金平均收益率9.7%。1985-2015年，标普500指数年化收益率11.2%，同期主动基金收益率9.6%。
这种现象或将继续维持。标普道琼斯指数公司曾得出结论，10年后，85%的大型基金经理表现将逊于标准普尔500指数，15年后，则将有92%的经理表现不佳。
那么问题来了，按理说基金经理更加专业，投资主动型基金是更具收益性的选择。为什么会出现“美股主动基金跑不赢标普500指数”的现象？
跑赢标普500指数为什么这么难？
普通投资者借道 $标普500ETF(SH513500)$ 投资美股是不是最好的选择？
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精彩讨论
中金财富证券2021-06-09 17:00#为什么很难跑赢标普500#
为什么会出现“美股主动基金跑不赢标普500指数”的现象？
标普500是指标准普尔500指数，由普尔先生于1860年创立。该指数的成分股覆盖的所有公司，都是在美国主要交易所，如纽约证券交易所、纳斯达克交易所的上市公司。和道琼斯指数相比，标普500所包含的公司范围更广。
标普500采取的是较为先进的指数编制方法，成分公司一旦不符合标准就会被剔除，这也一直让标普500指数成为了美国籍500强公司的代表。这些公司中包含$苹果(AAPL)$ 、微软、谷歌、亚马逊、耐克、星巴克等等我们耳熟能详的优秀公司。
通过数据我们可以得知，标普500指数的年回报率是13.35%，仅有22%的主动型基金的年回报率超过了这个数字。由此可见，剩下的78%的主动型基金是跑输标普500指数的。最直观的答案就是，基金经理的水平并不高。过去美国经历过了08年次贷危机，和去年开始的疫情等大危机影响，很多企业面对较大的冲击，是很缺乏相对应的抗风险能力的。能穿越周期，穿越市场大波动的企业，也正是只有标普500指数中这些大型优质企业。
由此我们也可联想到，巴菲特先生的年华收益率是在22%左右，为什么他又能大幅跑赢标普500呢？由此最直观的答案就是，巴菲特的水平比大部分基金经理的水平高很多。我们通过巴菲特每年的公司报告可以看到他重仓的公司，不难发现，他持有的企业，都在标普500指数里，只是他的更为集中，持股可以算是这500家企业中最为优秀的几家，赚钱能力最强的几家。
跑赢标普500指数为什么这么难？
客观来讲，标普500聚集了美国籍最优秀的500家企业，投资要打败这500家企业，看似确实很难。但可能对于跑赢的那22%主动型基金来说，包括巴菲特，他们可能觉得跑赢标普500指数会很简单。借此，我们再来思考一下巴菲特的投资理念，优质的企业，长期持有，就是这么简单，只是多数人并做不到。
再来说说第三个问题，普通投资者借道$标普500ETF(SH513500)$ ，到底是不是投资美股的最好选择?
首先，对于大部分普通投资者而言，是！
投资美股，当然是想要投资美国最优秀的企业。我们上面说到了，标普500指数的成分股包含范围比道琼斯指数还要广，包含的500家企业是美国籍最优秀的500家企业。标普500的年化回报率更是达到了13.35%，所以对于普通投资者来说，借道标普500etf是很好的投资美股的途径。
大鱼儿quh2021-06-09 15:59#为什么很难跑赢标普500#
标准普尔500指数（简称“标普500”），相信资深投资者都知道，其在美股的地位相当于A股的沪深300指数。简单来说标普500指数是由美国经济中主要行业的500家代表性上市公司组成，代表了美国股市80%以上的市值，所以又被称为美国市场走向的晴雨表。
行业分布均衡，信息技术居首
沪深300占比最多的是金融行业，其次是工业和能源，三者合计占比超过60%。而标普500指数中，信息技术占比29%位居第一略高于其它行业，可选消费、医疗保健、金融、工业等行业均衡分布。具备周期性因素影响更小，走势更加平稳的特点。
小文ovq2021-06-09 15:29#为什么很难跑赢标普500#
标普500ETF跟踪的是标普500指数，该指数是国际市场公认的美股风向标，它覆盖美国500家代表性上市公司，集中在市场的大盘股，占美国股票市场总市值的75%，包括苹果、谷歌、可口可乐、星巴克、宝洁、耐克等一大批中国投资人耳熟能详的跨国公司。
它是全市场理想的代表性指数。因此，想要投资美国市场，标普500指数是非常好的选择！
恛菿蒝點_2021-06-09 15:27#为什么很难跑赢标普500#
这是因为不同于沪深300指数单纯采用市值加权编制，标普500则更注重各不同行业的比重，致力于挑选各行业的“领头羊”企业。无论是从编制方法还是历史表现来看，标普500算得上是非常优秀的指数，这是主动型基金难以跑赢它的一个原因。
500指数近十年的收益率为228.87%，远超沪深300的76.73%。成份股基本以各行业龙头为主，比如大家耳熟能详的 $特斯拉(TSLA)$$苹果(AAPL)$ 等等～2020年年报显示，标普500指数前十大成份股中，净利润最高为苹果，达到574.11亿美元。截至2021年6月3日，苹果公司近一年涨跌幅为52.93%，涨跌幅最高的是特斯拉，达到238.19%！
总结成一句话，看好美股，看好标普500。作为境内唯一标普500ETF他是我们投资者投资美股的最好的选择。一方面国内券商和场外都能买，另一方面作为优质指数，他的投资风险也是要远小于个股的。
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全部讨论
#为什么很难跑赢标普500#
标普500指数基金以美国500家最大的公司为基础，包括道琼斯指数30家和纳斯达克100家的所有公司，这意味着它由世界上许多最成功的公司组成。它涵盖了美国股市80%的优秀公司，而且因为它包括成长股和价值股，就像几乎所有的基金一样，标普500指数基金提供即时多元化投资，让你持有这些公司的所有股票。
指数基金涵盖了不同行业的公司，因此它比许多投资更加灵活。过去，该指数的年回报率约为10%，费用比率非常低，因此是最值得购买的指数基金之一。看好$标普500ETF(SH513500)$ 的长期表现。
#为什么很难跑赢标普500#
标普500指数基金以美国500家最大的公司为基础，包括道琼斯指数30家和纳斯达克100家的所有公司，这意味着它由世界上许多最成功的公司组成。
它涵盖了美国股市80%的优秀公司，而且因为它包括成长股和价值股，就像几乎所有的基金一样，标普500指数基金提供即时多元化投资，让你持有这些公司的所有股票。
指数基金涵盖了不同行业的公司，因此它比许多投资更加灵活。过去，该指数的年回报率约为10%，费用比率非常低，因此是最值得购买的指数基金之一。
#为什么很难跑赢标普500#
标普指数是经得起时间检验的指数，不断的推陈出新，自然有很强的实力。而成熟市场中超额收益有限，甚至操作不当会被“割韭菜”。
标准普尔500指数经常被称为“基准指数”。该指数衡量的是美国国内500家最大上市公司的业绩。
看好$标普500ETF(SH513500)$ 的长期表现，定投它可以让自己的持仓更加均衡
#为什么很难跑赢标普500#
1，标普500常用作业绩比较基准，类似于国内的沪深300指数。但不同于沪深300指数单纯采用市值加权编制，标普500则更注重各不同行业的比重，致力于挑选各行业的“领头羊”企业。
2，超额收益主要来源于基金经理的信息优势和分析优势。基金经理有能力有渠道去获取不被大多数人知道的信息，与交易对手间形成信息不对称。
3，指数是有欺骗性的，不能完全代表真实市场状况，而基金收益是要精确到个股的，市场越来越有效，就很难跑赢了。
所有人都不清楚我们未来能否跑赢标普500指数。那就把我们的财富与这项业务联系起来，普通投资者借道 $标普500ETF(SH513500)$ 投资美股是最好的选择，更自由灵活，投资也不会迷路！
@夏铁军 @霹雳猴儿偷西瓜 @Foosen
按照市场有效性假说：越有效的市场，越难跑赢指数。标普500指数基金股票质地也是最能代表美国经济的500家公司，然后ETF的特点：费率低，仓位高，永远满仓，通过收益增强，基本覆盖管理费，确实是投资者的最佳选择。
#为什么很难跑赢标普500#
美股200多年了，属于成熟市场，所以指数基金的编制也是最优秀的。
美股标普500成分股可以说是最优秀的公司了，这样的组合，你是主动基金经理你也要选择，但是你不可能研究这么多个股，所以你的组合里有可能暴雷。
#为什么很难跑赢标普500#
标普500指数是美国股市的最好测度。同其他市场基准指数相比，标普500指数拥有市值规模大、交易活跃、产品丰富、流动性好等优势。
在共同基金领域，跟踪标普500指数的资产规模要远大于其他可比指数，标普500指数突出的资产池优势，令其成为全球跟踪资产最广泛的指数。
而成熟市场中超额收益有限，甚至会出现情绪的负面影响，所以一般跑不过指数。资产配置，加入一定的美股投资也很重要，看好$标普500ETF(SH513500)$ 的长期表现。
#为什么很难跑赢标普500#
标普500是一个股票市场指数。其中包含美股500家最大的公司。而指数基金是跟踪特定股票市场指数的股票集合。换句话说，指数基金将包含指数中包含的所有股票。
在成熟市场中，这样优异的指数的优势更加明显，值得长期关注，布局标普500首选$标普500ETF(SH513500)$ @今日话题
#为什么很难跑赢标普500#
普通投资者借道 $标普500ETF(SH513500)$ 投资美股是最好的选择！
1993年巴菲特第1次推荐指数基金：通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。一个非常奇怪的现象是，当“愚笨”的金钱了解到自己的缺陷之后，就再也不愚笨了。
随着人们财商水平不断提高，长线价值投资必然备受推崇，而指数化投资时代也即将到来，未来十年将是ETF发展的“黄金时间”。ETF基金不仅受大型机构青睐，而且也受普通个人投资者的追捧。
博时标普500ETF跟踪的是标普500指数，该指数是国际市场公认的美股风向标，它覆盖美国500家代表性上市公司，集中在市场的大盘股，占美国股票市场总市值的75%，包括苹果、谷歌、可口可乐、星巴克、宝洁、耐克等一大批中国投资人耳熟能详的跨国公司。它是全市场理想的代表性指数。因此，想要投资美国市场，标普500指数是非常好的选择。
@标普500ETF
#为什么很难跑赢标普500#
跑赢标普500指数为什么这么难？我认为主要有两大原因：
首先，在成熟市场，一个有充分代表性的指数本身，就是个很难逾越的鸿沟。长期来看，任何人的收益都会回归均值，即使股神巴菲特也没能例外。
其次，在08年金融危机后，在美联储的持续放水下，美股开启了长达十余年的超级大牛市。在天量廉价美元的推动下，以纳斯达克为代表的科技成长股的估值增长迅猛。
在高估值的科技成长股的权重越来越大、以及每当市场大跌美联储就要来放水救市的大背景下，巴菲特那讲究以合理价格买入“现金奶牛”、准备大量现金以待大跌抄底的价值投资，便很难在美股中跑赢大盘了。