#为什么很难跑赢标普500#
跑赢标普500当然很难，毕竟成熟的市场中超额投资回报会越来越少，美股作为一个成熟的市场理应如此。
标普500的成分是很优良的，成分股代表着美国最优质的企业，至少从历史和财务角度代表最优秀的企业，而且会不断更新成分，把优秀的纳入，恶化的去除，从而形成“新陈代谢”。
看好美股行情，直接投资$标普500ETF(SH513500)$，让投资变得更高效
@今日话题
#为什么很难跑赢标普500# 1、标普500指数由标普指数委员会管理，股票满足一定流动性及市值标准（市值超过40亿美元）的美国公司才有资格进入标普500指数 2、“创新”是标普500成分股的关键词，比如$特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$ ，代表了世界经济未来的发展方向和趋势。 3、股票质地好是它能跑赢的根本原因，普通投资者借道 $标普500ETF(SH513500)$ 投资美股肯定是最好的选择，毕竟解决了很多账户啊 外汇啊之类的问题
#为什么很难跑赢标普500# 标普500指数,是美国影响力最大的一支指数,定位和国内沪深300指数类似,巴菲特多次推荐的指数基金,其实就是标普500指数基金。 标普500指数以大盘股为主,有500只成份股,与沪深300指数不同的是,标普500不限制企业的市值和规模。 换句话说,标普500指数有大型企业,也有很多中型企业。只是占比不同,大型企业居多。从1941年开始运行,起始点数为10点。 标普500指数基金的收益,在过去20年里弱于同期的港股和A股。 毕竟过去20年是中国经济崛起的上升阶段,上市企业的平均业绩比美股高。
首先我们要清楚标普500的成分是什么，成分股代表着美国最优质的企业，至少从历史和财务角度代表最优秀的企业，而且会不断更新成分，把优秀的纳入，恶化的去除，这就意味着一直保持优秀的成分，很多基金也会跟踪该指数，但是真正执行起来会遇到很多困难，知行合一不是那么容易实现，这也是为什么巴菲特鼓励散户买入指数基金的原因。那些非指数基金很多是基金公司自己探讨出的“优秀股”，实际上可能遇到雷，而且受到各种各样因素的影响，所以跑不赢指数
因为美国的股市更加“内卷”
1，美股发展这么多年已经是一个非常成熟的市场，里面基本上都是机构在厮杀，不存在信息差。基金经理的对收盘就是同样优秀的基金经理以及AI算法，而不是散户。
2，标普500调仓非常科学且迅速，特别是在10年大发展中调进来的企业都非常优秀，调出去的很多都日薄西山。大A的一些行业指数调仓就比较慢，医美都炒作一波了整出于下跌趋势，指数开始准备纳入了....
3，这十年正好是美国飞速发展的十年，美股也跟着涨了10年，在这种年K一步一步上升的行情中只有指数基金才能发会最大收益（100%全仓）。
未来如果美国经济出现下滑，可能指数跌的就要比主动基金多了。
#为什么很难跑赢标普500#
1，标普500指数成分股则很注重各不同行业的比重，致力于挑选各行业的龙头企业。
2，美股已经走了很多年的长牛行情
3，标普500指数成分股都是优质公司，其主要分布在技术硬件、信息技术软件、银行、生物制药及汽车等领域，各成份股基本以各行业龙头为主，很多都是世界级的企业，市场在全球，赚取全世界的钱。
4，美国作为全球金融中心的地位没有改变，美元的国际地位没有改变
5，美国股市作为一个有着两百多年的成熟市场，在制度方面非常完善，对上市公司有着非常严格的信息披露要求，同时对违法行为的惩治力度大形成了较高的违法成本
6，美国的大量养老金，其他公募，私募的资产在股票市场的配置比较比国内要高很多。作为普通投资者借道 $标普500ETF(SH513500)$ 投资美股就是最好的选择
标普指数成分股优进劣出，本身就是股市的火车头啊，火车怎么可能跑过火车头
每一个市场跑赢指数的主动投资者都是少数，美股机构化非常严重，市场有效性非常高，导致现在连机构都很难跑赢指数，美股指数基金规模已经超越了主动基金，越来越多投资者和市场结合在一起，当跑不赢指数的投资者大量买入指数基金，结果就是之前跑赢指数的也开始仅仅跑平指数
有分析师表示，下半年美国10年期国债收益率仍将会升至1.7%至2%区间，这很可能对下半年收益率的波动性提供支持。除了基本面以外，债券收益率与风险资产之间的关系、夏季有更多缩小资产购买规模讨论的空间以及通胀是过渡性还是结构性风险也将为下半年债券收益率的波动性提供支持。美国不收紧流动性，标普500还会继续刷新高，普通投资者不敢买不敢重仓不敢all in，那只能跑输标普500指数了！#为什么很难跑赢标普500#
#为什么很难跑赢标普500#
首先，我们知道，标普500常用作业绩比较基准，类似于国内的沪深300指数。但不同于沪深300指数单纯采用市值加权编制，标普500则更注重各不同行业的比重，致力于挑选各行业的“领头羊”企业。无论是从编制方法还是历史表现来看，标普500算得上是非常优秀的指数，这是主动型基金难以跑赢它的一个原因。
另外，通常我们把主动型基金跑赢基准部分的收益称为超额收益，这部分收益主要来源于基金经理的信息优势和分析优势。
信息优势即是基金经理有能力有渠道去获取不被大多数人知道的信息，与交易对手间形成信息不对称。然而，美国股市作为一个有着两百多年的成熟市场在制度方面日趋完善，对上市公司有着非常严格的信息披露要求，同时对违法行为的惩治力度大形成了较高的违法成本，因此美股股市的有效性比国内更加的强，当信息披露后会迅速、完整地被所有参与者得知并反映在股票价格上，这使得基金经理信息优势越来越弱。
分析优势指的是基金经理相对于普通散户掌握更多的专业知识、有更多的从业经验，这就对散户存在“智商压榨”，能够从散户手里获得超额收益。然而，随着指数基金的流行、美国的养老金制度的推行，越来越多的美国人民选择将钱交给机构打理而不是自己瞎操作自己买卖股票。当基金经理面对的对手从手无缚鸡之力的散户变为有着同样专业能力的同行甚至是AI算法时，基金经理的分析优势也就荡然无存了。
综上，标普500本身已然非常优秀，在这个基础上提高收益并不容易。另外随着市场的成熟及科技的进步，主动型基金经理的信息优势和分析优势越来越不明显，当然也越来越难以取得超额收益。