| 发布于: | 雪球 | 回复：38 | 喜欢：24 |
$牧原股份(SZ002714)$发个言哈！这段时间在牧原论坛里全是一群圣母在普度众生，这感觉就和海狗在10块钱震荡时如出一辙。
各个大v都表示猪猪进入下行周期，猪价要破8元甚至6元，未来4个月进入到行业全面亏损状态（牧原接近亏损）关于未来4个月猪价走势我不想做什么推测，我只知道央视，新华网都在提示马上到端午节了。
我就想问一下既然猪周期即将进入全面亏损状态，那牧原我们该给到多少倍的估值呢？19年前猪周期还未起来，猪肉跌到所有养殖户痛哭流涕，我记得牧原才20块（除权）市值650亿，扣非净利润4亿，pe162倍。现在的牧原就算体量太大，成长性减弱一点给个20pe不过分吧？ 去年年报273亿净利润，对应5460亿估值，今年咱们也不说400亿了给到300亿净利润20pe，6000亿估值？
但是按照黑嘴们牧原即将亏损来进行估值，我们只算1季度69亿净利润，后面三个季度不赚不亏，不说给到上次周期底部162pe估值11178亿，我打个对折给80pe。估值5520亿。
现在，我们可以好生聊聊，牧原到底贵不贵了，不是吗