| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：43 | 回复：74 | 喜欢：12 |
近日，市面上流出了一份1月底兴全基金董承非的内部讲话纪要，董承非表示，自己并不关注白酒、新能源和光伏板块，但会对地产不断加仓，对于机构抱团嗤之以鼻。
与此同时，有许多基民表示，近日兴全旗下的主动均发生了实时估值和当天实际收益的大幅偏离。比如，2月19日，谢治宇管理的兴全合宜净值估算为下跌0.63%，但实际只是微跌0.02%。明显让人感觉持仓有所变化。
近日白酒股大幅回调，重仓白酒的基金净值大幅下跌，兴全基金因旗下基金不重仓甚至不投资白酒股引发的大家的关注，但是却不知如何选择。兴全基金在蛋卷上设立的基金组合$兴全进取派选牛基(CSI1046)$ 就可以解决大家这个烦恼。
兴全进取派选牛基的初衷是期望在不降低组合收益预期的前提下，降低组合的波动率；换句话说，就是在追求预期收益目标下，提供更好的投资体验。组合中配置了多只旗下的主动管理基金及沪深300指数基金，根据市场行情进行调仓，一年调仓不超过4次。
组合成立于2019年4月24日，截至2月24日，涨幅达87.75%（同期沪深300涨幅34.92%），年化收益40.85%。
话题哥想问：不买白酒，布局地产股的兴全值得投资吗？你怎么看？
其实这不是调仓地产与否的问题。
那份内部讲话是否真实其实也不重要，07年、15年的事情在网上都能查到，这一次，即使并不是如那份东西所说的调仓了地产，不看好白酒新能源，从这几日兴全旗下基金的净值表现就可以看出，他们至少是提前逆向了。
除了一贯喜欢消费医药的季文华，兴全旗下的主动权益类一周跌幅在4%左右，与此同时，成立以来涨幅排行靠前的那一批老基金，近一周跌幅10%以上的比比皆是。
不是抬杠，抱团之前吃了很多肉，我不会要求基金经理能够在抱团行情大幅上涨，风格转向之后又毫发无损。兴全之前的表现也算不上顶尖，这只是自己性格与基金选择是否匹配的问题。
地产短期可看，长期的话还是白酒。很简单，年报可知。
恭喜发财红包拿来
依稀记得，董承非在去年4季度季报中所言“市场对于不确定性缺乏敬畏感”。兴全也有一系列优秀的基金经理，如董承非、谢治宇、乔迁等。这个组合其实就是打包了兴全旗下的精兵强将，是兴全基金核心实力的体现，而且从每次调仓看，调仓节奏也还行。
值得投资，这个才是十分机智的企业，白酒现在已经是非常高估值的一个阶段。在这一个阶段之中去买白酒，就是等于自杀。从白酒的业绩和市盈率来看都是相对来讲十分高估值的资产来的。这一个资产可以说已经不值得投资了，买入的人就是接盘，从近期无论是龙头的茅台，还是其他白酒公司，都在被杀估值的价值回归。而地产经过了半年的三道红线调控，已经进入到了低估中的低估，买入损失的风险极低，而上涨的空间确是非常大。特别是最近两个集中的政策出来，更加是加强了房地产向龙头聚集份额，现在买入可以讲是非常好的投资机会。不信未来两年后看
大佬就是大佬，房地产是周期股，现在确实被压的估值很低。本轮去库存和消化存量用地，以及三道红线，银行对居民的限贷，这都会促进行业集中度提升，长远利好头部企业。比较看好万科A。
投资本来就应该以合理甚至低估的价格买入优秀企业。
我认为兴全做的没错。
在投资领域，很多一开始看起来并不那么讨喜的行为，日后就能够焕发出夺目的光辉。
近期大盘走势，兴全趋势的配置让人看了安心，睡的安稳
最近兴全的话题有点多，隐隐有了年前坤哥上热搜的势头，让重仓兴全基金的我有点害怕。
不值得，因为地产周期过了，城市化过了百分之七十。地产股没有了大的投资价值。
值得 能跑赢通胀 熊市回撤也少 可长期投资的