#2021个人金融全球资产配置之旅# 即将过去的2020年，在疫情冲击下，国内实体经济先抑后扬。同时，世界范围内，随着各国财政、货币政策宽松化，风险资产也开始V型反转，资产价格持续受到市场热捧。
根据IMF最新预测，2020年全球经济将萎缩4.4%，其中发达经济体GDP增速为-5.8%，新兴市场及发展中经济体增速为-3.0%，中国将是全球唯一实现正增长的主要经济体，预计2020年增速在2%左右。
面对新冠疫情的冲击，各国政府果断采取行动挽救经济于不倒。在政策方面，日本、意大利、德国、南非财政刺激规模分别达到其GDP的48%、47%、28.2%和20.3%，美国也达到其GDP规模的17.5%。在宽松政策刺激下，2020年美股先抑后扬，经历了一季度的多次股市熔断后，迎来了深V反转。截至12月24日，道琼斯指数、纳斯达克综合指数和标普500指数今年累计涨幅分别为5.58%、42.33%和14.21%。
放眼全球，国内疫情治理优势凸显，因此财政及货币政策均较为克制，用相对较小的代价化解了疫情冲击。此外，疫情之中，中国产业链优势愈加明显，A股在一季度下跌后强势反弹。截至12月24日收盘，上证指数、深证成指、创业板指和沪深300今年累计涨幅分别为10.26%、33.41%、56.87%和22.05%。2020年，成长赛道在A股受到热捧，白酒、芯片、新能源、创新药、汽车等板块持续爆发，催生了无数翻倍牛股。
中国银行发挥全球化和综合化优势，整合集团境内外研究力量，对全球主要市场权益、债券、外汇和大宗商品等大类资产2021年走势进行研判，提出个人金融资产配置策略建议。详情请看《2021中国银行私人银行个人金融全球资产配置白皮书》并请参与2021个人金融全球资产配置小游戏，和“牛牛”一起开启自己的资产配置之旅。
那么问题来了，后疫情时代，优质资产持续受市场热捧！放眼2021年，你最看好哪些行业板块？看重哪些优质资产？
精彩讨论
风股轮动提前埋伏2020-12-28 10:53放眼2021年，我最看好以下这些行业板块：1、新能源：现在已经是最好的赛道之一了，参考近期各大巨头纷纷下场造车
2、光刻机：虽然是最难之一，但却是最顶尖的高科技。一旦成功突破瓶颈，未来必不被制约
3、生物医药：看好疫苗公司
4、跨境电商：RCEP的签订，至少在未来十年里都会蓬勃发展
5、鸿蒙系统：能否颠覆手机操作系统？
6、消费与金融：内循环下的数字经济及金融改革
7、智能工厂、常态载人航天、纳米发电机、人造食物等
复利实践威力2020-12-28 10:572021年我最看好新能源产业链赛道！
因为新能源产业链是十四五规划新风口，其中的光伏、和新能源锂电池最看好。其中光伏产业链当前，可再生能源发电势头迅猛，光伏已成电力增量主体。”预计在2019-2025年，可再生能源将满足99%的全球电力需求增量。到2025年，可再生能源在新增发电装机中占比将达到95%，其中，光伏在所有可再生能源新增装机中的占比将达到60%。从2021到2025年，全球年均新增装机222-287GW，市场空间巨大。从中国市场看，“十四五”国内年均新增光伏装机有望达70GW，乐观预计达90GW。所以光伏产业链龙头公司都会受益。新能源锂电池产业链也看好，2019年高瓴资参与创业板锂电龙头宁德时代定增高瓴资本拿下约一半份额，认购金额100亿元，成为最大赢家，本田技研工业（中国）投资有限公司（下称“本田”）认购了37亿元。足以证明锂电池对于科技创新的重要性和确定性。宁德时代以8.5GWh的动力电池装机量位居冠军，LG化学以2.5GWh装机量位列第二，比亚迪装机量2.48GWh排名第三。宁德时代的装机量远超二三名之和，甚至超过了第二至第十名装机量总和。综合以上的投资逻辑明年我认为最看好的是新能源产业链。
龙头潜伏2020-12-28 10:19个人建议可以关注这四个板块，第一，新能源板块，这个是国家提出的政策，这个是长期利好的，所以新能源板块会有所表现。第二，消费板块，这个随着新冠疫情的疫苗出来，国家和世界都会动起来，这样消费就会被带起来，所以消费板块也会有所表现。第三，5G板块，这个板块受国家政策利好和资金得支持在将来会有所表现。第四，光伏板块$光伏ETF(SH515790)$ ，光伏是近10年成本下降速度最快的发电类型，简而言之，就是光伏发电要比传统能源便宜了。在这种趋势下，光伏未来会成为最为经济的电力能源。中长线逻辑确定。今年“十四五规划”政策规划就指出，将大力推动国内光伏装机量。
任何一个企业都要依靠整体的行业，优质的行业市场容量大，市场潜力也大；可以选一些低估估值的，被主力青睐的，还可以找一些主流热点，业绩稳定的，或者选一些独立走高的，行业龙头都是可以的，2021年，机会还是很多的。#2021个人金融全球资产配置之旅#
捕龙高手2020-12-28 10:542021年我最看好芯片! 理由如下:
1，芯片是硬核科技，国之重器！代表核心竞争力，国家重点扶持，国家大基金支持，集中投资芯片产业各个细分领域龙头企业，进一步推动“中国芯”的发展。
2.国产替代迫在眉梢，空间巨大。我国是全球最大的半导体消费市场，每年都需要进口大量的半导体产品。作为硬核科技的芯片一直被发达国家掐住咽喉，受制于人，华为事件和中兴通讯事件就是活生生的例子，所以发展芯片产业既是壮我国威，也是巨大市场迫切需要，势在必行。
3.5G大建设，新基建的大力推进，提升了芯片产业的发展空间，加快了芯片产业发展，芯片产业迎来巨大历史机遇。
4.这段时间芯片板块有较大的调整，估值较低，调整是为了更好的上涨。以芯片为先锋的创业板牛市才露尖尖角，调整后会走得更稳。
霹雳猴儿偷桃子2020-12-28 22:40个人看好科技板块@小陈子
1首先看好涨幅低的个股，比如京东方，tcl这些，股票质量好，收益也不错，只是资金没有关注。@夏铁军
2看好掌握核心技术的个股，比如韦尔，通富微电，有两把刷子，掌握核心技术才是关键。@Foosen
3看好十四五规划的方向，政策倾斜会让科技产业越来越好，更多关注好的赛道才是关键。@米小满
全部讨论
2021年看好顺周期赛道；
疫情逐步可控后全球经济弱复苏，预计油价抬升将推升通胀预期。周期性行业有望从疫情景气底部持续修复，供应端尚未全面复苏可能推动相关产品价格较大涨幅，周期性行业（能源化工、有色金属和煤炭等）迎来景气拐点，预计2021年将有较大业绩弹性，具体如下：
一、能源化工
在全球疫情主导需求背景下，预计化工行业主基调是油价中枢缓慢抬升， 宏观经济弱复苏。当前时点国内市场基本恢复，但海外疫情再次爆发给出口市场带来较大不确定性，维持化工行业“中性”评级。
化工行业中周期性行业有望迎来景气修复，部分子行业拐点显现，其中化纤板块底部信号明确。建议积极把握成长性行业的发展机遇，可降解塑料、电子化学品、电池材料等新兴行业空间较大。
二、有色金属
1、基本金属：低库存下的消费复苏，铜铝价格具备上行动力。
1）铜： 经济复苏拉动消费增长，疫情加剧矿端偏紧格局，全球极低的显性库存下，预计铜价未来六个月高点为 7300 美元/吨，2021 年中枢会抬升。
2）铝：经济回暖下铝消费仍有增量， 2021 年供给相对增量料有限，预计电解铝环节单吨盈利维持在 1000 元/吨以上。
2、能源金属：看好锂价上涨和正极材料的盈利回升。
1）锂：由于行业大面积亏损不可持续与新建产能延迟，锂行业供需格局修复，预计锂价将走出长期底部开启复苏，长期价格将回归 1 万美元/吨的合理水平。
2）正极材料：由于消费增长的趋势进一步确立，行业有望进入产能快速释放、盈利稳定增长的发展新阶段，率先实现海外客户导入的企业有望突围，扩大领先优势。
核心推荐赣锋锂业（世界领先的锂生态企业，增长新起点、优势再巩固，锂周期见底向上）和当升科技（公司作为正极龙头，善于把握产业趋势，当下是公司步入中长期向上发展的战略机遇期）。
3、贵金属
弱美元+流动性持续，金价有望续创新高。三大因素施压，美元指数下行概率较大，叠加新一轮经济刺激政策下流动性释放，维持 2021 年金价高点为 2500 美元/盎司的判断。
核心推荐赤峰黄金（极具成长性的纯黄金标的）、山东黄金（世界级金矿企业资源版图持续扩张）。
4、新材料
布局受益政策端倾斜、行业消费增速打开的行业龙头。三大维度选取材料方向：
1）国家发改委政策中强调的新材料方向；
2）消费端具备长周期增量；
3）具备国产替代和自主可控逻辑的材料。
三、煤炭
煤炭行业长期预期依然受到能源结构调整的压力，行业长期相对增速有限。但 2021 年在下游需求阶段性加速释放的阶段，煤价及行业景气依然有向上的空间。
2021年我看好的是三个板块1、物联网科技
2021年会是5G得到广泛运用的元年，物联网板块和各种应用场景领域将得到极大的发展，比如产业互联网（包括工业互联网、互联网金融、服务业互联网等等），自动驾驶领域的车联网，智能家居、智慧城市、线上教育和网络会议等等。广义的物联网板块前途无限光明，其规模将远远超过二十年前的商品互联网。
2、医药医疗板块
今年上半年涨了一波，但是下半年回撤了不少，而且疫情并没有小散，虽然有了疫苗但是还是在加剧，还没有到顶峰呢。另外中国老龄化越来越严重了，虽然现在的集采的利空带来了不小的影响，但是每次集采之后医药都新高了。
3、食品饮料板块。
虽然说今年的白酒的确涨了不少，但是食品饮料也不止白酒，而且明年的疫情全球来说不会有太大的改善，所以对于消费来说，国内的内需消费是必然的，那么对于内需而言，食品饮料是必须的，所以今年虽然涨了不少，但是明年还有机会。
放眼2021年，我最看好以下这些行业板块：1、新能源：现在已经是最好的赛道之一了，参考近期各大巨头纷纷下场造车
2、光刻机：虽然是最难之一，但却是最顶尖的高科技。一旦成功突破瓶颈，未来必不被制约
3、生物医药：看好疫苗公司
4、跨境电商：RCEP的签订，至少在未来十年里都会蓬勃发展
5、鸿蒙系统：能否颠覆手机操作系统？
6、消费与金融：内循环下的数字经济及金融改革
7、智能工厂、常态载人航天、纳米发电机、人造食物等
2021年我最看好新能源产业链赛道！
因为新能源产业链是十四五规划新风口，其中的光伏、和新能源锂电池最看好。其中光伏产业链当前，可再生能源发电势头迅猛，光伏已成电力增量主体。”预计在2019-2025年，可再生能源将满足99%的全球电力需求增量。到2025年，可再生能源在新增发电装机中占比将达到95%，其中，光伏在所有可再生能源新增装机中的占比将达到60%。从2021到2025年，全球年均新增装机222-287GW，市场空间巨大。从中国市场看，“十四五”国内年均新增光伏装机有望达70GW，乐观预计达90GW。所以光伏产业链龙头公司都会受益。新能源锂电池产业链也看好，2019年高瓴资参与创业板锂电龙头宁德时代定增高瓴资本拿下约一半份额，认购金额100亿元，成为最大赢家，本田技研工业（中国）投资有限公司（下称“本田”）认购了37亿元。足以证明锂电池对于科技创新的重要性和确定性。宁德时代以8.5GWh的动力电池装机量位居冠军，LG化学以2.5GWh装机量位列第二，比亚迪装机量2.48GWh排名第三。宁德时代的装机量远超二三名之和，甚至超过了第二至第十名装机量总和。综合以上的投资逻辑明年我认为最看好的是新能源产业链。
2021年我看好以下板块；
计算机-计算机整体来说至少有两个值得关注和投资的点，一个是智能化，人工智能化是未来发展的必然趋势。现代计算机具有强大的功能和运行速度，但与人脑相比，其智能化和逻辑能力仍有待提高，智能化目前还在起步阶段，相关行业的投资前景和空间巨大。另一个是云计算，云计算是一种基于因特网的超级计算模式，每一天我们浏览的手机APP或着网站，基本都已经离不开“云计算”作为背后的强大服务支持，越来越多的企业开始使用基于云的企业服务，生活因“云计算”正在发生着革命性的变革和改变！基于智能化和云化发展趋势的计算机行业，必将带来计算机行业板块的投资机会的新一轮的爆发！
电子-国内大循环为主体的新发展格局下，电子行业，芯片，半导体等核心科技必须掌握到自己的手中，整个行业景气度高，未来确定性强，目前电子行业正在从价值链低端向高端加速发展，行业内在价值不断提高。长期以来，我国是全球电子制造业的中心，在国家努力转变经济增长模式的大背景下，电子行业从终端品牌到上游元器件全面向价值链高端冲刺。中美竞争的本质是科技竞争，我国要最终赢得竞争，电子行业必须也必定要能与之相抗衡才行，未来发展潜力巨大，所以电子行业在国家“硬科技”发展战略中的重要性不言而喻！
医药生物-生老病死，自然法则不可违逆，追求更加美好的生活，减轻病痛，得到有效的治疗，都是人类的自然追求。从近期的疫情来看，医药生物的作用又一次凸显，整个板块的估值都得到了提升，投资回报大增，配置优势再一次得到验证。另外随着中国经济保持良好的发展势头， 人均可支配收入的增加、人口老龄化、商业保险快速发展以及人们健康意识的增强将推动着行业发展。医药行业收入增速正在恢复较快增长，医药行业盈利情况改善明显。长期来看，医药生物行业具备稳健向好的发展势头！
不可否认的是，优质资产会持续受到市场的热捧，那些属于稀缺的优质资产板块就是我认为机会大的行业板块。我个人认为，明年这两个板块大有可为：
1、光伏板块。
能源清洁化将成为推动光伏继续高速发展的最大驱动力，全球新能源发展将为中国制造带来巨大市场机遇。成本下降带来需求增长的大逻辑之外，国内外政策的持续加码，以及成本下降会增加国内明年平价项目的需求、疫情缓和也会增加海外需求。与此同时，光伏制造设备实现了全面国产化，而且技术全面领先，率先实现技术自主，光伏行业就是中国产业曲折发展的一个缩影。总之，光伏的市场空间是非常大的，而且是我们对于能源超车的关键部位。
2、物联网科技。
2021年会是5G得到广泛运用的元年，物联网板块和各种应用场景领域将得到极大的发展，比如产业互联网（包括工业互联网、互联网金融、服务业互联网等等），自动驾驶领域的车联网，智能家居、智慧城市、线上教育和网络会议等等。广义的物联网板块前途无限光明，其规模将远远超过二十年前的商品互联网。
总体来说，任何一个企业都要依靠整体的行业，优质的行业市场容量大，市场潜力也大。所以，低估值的，被主力青睐的，业绩稳定的行业龙头都是可以的，我觉得，2021年机会还是很多的。
今年资产价值深V走势，A股虽然没有美股反弹的强势，但也在复苏。A股复苏牛发生在宽松背景下，从市盈率看，处在高位，说明指数上涨背后还有其他力量作用。在社融井喷背景下，信贷市场利率明确持续下行，今年二季度一般贷款加权利率已经低于个人住房贷款利率。信贷供应增加非常大，利率下降有些不合理成分，如果看到信贷上升伴随着利率下降，意味着信贷异常宽松，必然伴随着股票和房地产市场上升。伴随着实体经济板块和金融板块能力的分化，随着上证综指和沪深300长期一致性已经消失。可以说，从沪深300来看，A股总体没有出现大幅度回调，虽然我们做股票投资坚信A股必会长牛，但对于大多数普通投资者而言，他们会信心不足，因而资金会进入房地产行业。2月份信贷井喷，3月房地产销售即开始出现加速。当前的房地产行业发展对经济的增长有正向推动的作用，由于国家经济对房地产的依赖性，从而决定疫情过后会优先发展房地产，提供更大力度的政策支持。在城市化进程发展主题不变的基础上，房地产的持续发展趋势不可逆转。所以，明年可以关注一下地产板块。
个人建议可以关注这四个板块，第一，新能源板块，这个是国家提出的政策，这个是长期利好的，所以新能源板块会有所表现。第二，消费板块，这个随着新冠疫情的疫苗出来，国家和世界都会动起来，这样消费就会被带起来，所以消费板块也会有所表现。第三，5G板块，这个板块受国家政策利好和资金得支持在将来会有所表现。第四，光伏板块$光伏ETF(SH515790)$ ，光伏是近10年成本下降速度最快的发电类型，简而言之，就是光伏发电要比传统能源便宜了。在这种趋势下，光伏未来会成为最为经济的电力能源。中长线逻辑确定。今年“十四五规划”政策规划就指出，将大力推动国内光伏装机量。
任何一个企业都要依靠整体的行业，优质的行业市场容量大，市场潜力也大；可以选一些低估估值的，被主力青睐的，还可以找一些主流热点，业绩稳定的，或者选一些独立走高的，行业龙头都是可以的，2021年，机会还是很多的。#2021个人金融全球资产配置之旅#
2021年，我看好的是光伏！！！，我的理由如下：
1，光伏的整体前景是非常的好，有非常好的未来和潜力的。
我国地域开阔日照充足发展潜力巨大，并在政策与技术的支撑下，光伏产业已经发展成为我国为数不多进入国际领先领域的产业。
2，光伏的市场空间是非常大的，而且是我们对于能源超车的关键部位
2021将正式进入“十四五”，能源清洁化将成为推动光伏继续高速发展的最大驱动力，全球新能源发展将为中国制造带来巨大市场机遇。成本下降带来需求增长的大逻辑之外，国内外政策的持续加码，以及成本下降会增加国内明年平价项目的需求、疫情缓和也会增加海外需求。与此同时，光伏制造设备实现了全面国产化，而且技术全面领先，率先实现技术自主，光伏行业就是中国产业曲折发展的一个缩影。
3，光伏标的目前在市场上不多，稀缺就是价值的最好的典范
短期光伏产业链已经出现一波主升浪，从中长期角度看，行业现金流改善以及长期成长空间，板块估值中枢得到明显提升，产业链核心企业获得更高的成长空间和估值溢价。
今年是开了一个头，明年可能才是光伏的最好的主升浪了！！！
2021年我最看好芯片! 理由如下:
1，芯片是硬核科技，国之重器！代表核心竞争力，国家重点扶持，国家大基金支持，集中投资芯片产业各个细分领域龙头企业，进一步推动“中国芯”的发展。
2.国产替代迫在眉梢，空间巨大。我国是全球最大的半导体消费市场，每年都需要进口大量的半导体产品。作为硬核科技的芯片一直被发达国家掐住咽喉，受制于人，华为事件和中兴通讯事件就是活生生的例子，所以发展芯片产业既是壮我国威，也是巨大市场迫切需要，势在必行。
3.5G大建设，新基建的大力推进，提升了芯片产业的发展空间，加快了芯片产业发展，芯片产业迎来巨大历史机遇。
4.这段时间芯片板块有较大的调整，估值较低，调整是为了更好的上涨。以芯片为先锋的创业板牛市才露尖尖角，调整后会走得更稳。