以前说吃饭行情,发现我们是饭。现在又说红包行情...
牛市来临的3个基础条件:1 资金 2 基本面 3 政策。这个逻辑再过十年、二十年应该都不会变,仍站的住脚;
1、先看资金方面:第一,2010年以来,我国每年的M0增速为8-12%。今年为10%。货币在增长。第二,由于疫情原因,国外放水力度远大于我国,人民币升值确定性高,人民币资产的诱惑力提升,预期明年会有更多外资来买中国资产。前段时间,我国发了0利率的国债,欧洲哄抢,应该可以佐证这个判断。所以说,资金供应方面,还行。我国虽没有大放水,但资金面供应是ok的
2、再看基本面方面:现在A股上市公司的总估值是高还是低?我认为总体来看,当前正处于中等估值的位置,不低,也不高,板块间分化严重。上证指数PB分位数=40%(中等偏低)。中证500:20%(很低)。沪深300:62%(中等略高)。深证成指:82%(偏高)。创业板指:89%(高)
3、另外,从我国经济发展的大形势看A股的基本面:1 全世界受疫情影响最小的国家,唯一2020年保持正增长的国家 2 贸易战的影响,越来越弱。RCEP,成功签了。内循环,充分重视。3 因为今年的基数较低,明年很可能打出一个超预期的高增长。所以基本面,综合来看,当下正处在蓄势阶段,消费+投资+出口,三驾马车的业绩都还没出来。潜龙未用也。但是发生经济恶化的可能性,概率相当小。
所以,综合而言,现在我们何须悲观?虽然5月份以来,已经大涨了一波,但当时的结论,我认为仍然成立:当下投资A股市场,仍胜于买理财。
以前说吃饭行情,发现我们是饭。现在又说红包行情...
给你们送红包差不多[好逊]
大家预期一致很危险了
我个人还是比较看好的。
从目前上涨的板块来看,像保险、银行这些以往估值比较便宜,分红派息率可观,受益于经济持续恢复,资产质量持续巩固。
因此,在这样的背景下,这些行业板块的此次上涨具有比较有说服力的基本面和估值支撑。
此外,像有色、煤炭,等,则是受益于充裕的美元,以及国际经济在疫情之后,强烈的经济复苏预期。