#金徽酒16个交易日股价翻倍# 10月12日至今，短短16个交易日，$金徽酒(SH603919)$ 股价已经翻倍。根据三季度报告显示，金徽酒前三季度实现营业收入10.45亿元，实现归属上市公司股东净利润1.59亿元。其中第三季度实现营业收入33,363.79万元，同比增长14.42%，净利润3,859.16万元，同比增长40.07%。
2020年，受疫情影响白酒市场整体承压，呈现出高集中、强分化的特点。在此背景下，金徽酒三季度的强势表现，有力印证了其在营销渠道、产品结构等关键维度上的领先优势。穿越酒业调整期，金徽酒，依然是那个“西北龙头”。
8月3日，金徽酒发布公告称亚特集团将持有的金徽酒152,177,900股股份协议转让给复星旗下豫园股份(600655.SH)完成过户，自此，金徽酒控股股东变更为 $豫园股份(SH600655)$ ，郭广昌为其实际控制人，金徽酒正式成为复星旗下白酒产业。10月20日，金徽酒再发公告称豫园股份旗下全资孙公司海南豫珠于9月7日要约收购金徽酒8%的股权，截止2020年10月20日，要约收购已经完成，豫园股份的持股比例提升至38%。
近期，金徽酒已与复星开展相关业务合作，比如推出“我为金徽代言——喝绿色金徽，中金钞银币”活动，即与豫园股份旗下的老庙黄金联合开发“金钞银币”进行金徽能量系列产品的推广，目前活动已覆盖宝鸡、西安等省外主要市场区域。未来金徽有望与复星进一步实现协同发展，加速金徽酒省外扩张进程。
西北白酒龙头16个交易日股价翻倍！是题材炒作还是价值发现？
你看好被复星收购后的金徽酒的未来发展吗？
$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$
$泸州老窖(SZ000568)$ $洋河股份(SZ002304)$
@爱眉小札 @海城-无涯 @伍家的 @风险老刀 @浮光-掠影
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炒作。不看好金徽酒业未来发展，金徽酒已经出现了存货积压迹象。截至今年上半年，公司存货高达9.44亿元，创出上市以来新高，相较2017年的4.69亿元，增长101.28%。大量存货已经引发存货周转问题。上半年金徽酒存货周转率仅为0.31，创下上市来新低。存货周转率的弱势表明公司存货问题较为突出，销售变现能力变弱，产品吸引力下滑。
如果不是医保带量集采把医药行业杀个落花流水，就凭现在这个社会结构，个人喜好程度，白酒根本就不可能涨这多，因为市场中毕竟有很大一波投资者喜欢买一些确定性行业，如药，酒。
所有酒公司的股价都虚高，泡沫严重，迟早有一天一地鸡毛
市值一直就被低估了，现在的价格都是合理的，未来还会有所超越，不信等着看，不怕打脸
首先，简单从财务分析角度看下金徽酒。
ROE从2015年24.09%下降至2019年11.84%，先不慌，根据ROE=总资产周转率*销售净利润率*杠杆乘数看看是哪个指标影响了ROE。总资产周转率2015年0.69次，2016-2019稳定在0.56-0.62次区间，略有下降但幅度不大。销售净利润率2015年14.02%，2017年最高18.98%，2019年16.56%，可见净利润率不但没降还有所上升。杠杆乘数是1/（1-资产负债率)，资产负债率2015年58.55%，然后逐年下降至2019年20.04%，下降一半有余，杠杆乘数由2.41降低至1.25。故金徽酒的ROE下降是由于企业降负债造成的。
公司总资产33.5亿中主要是存货11.5亿，固定资产15.5亿元，货币资金3.86亿元对偿还1.6亿元的短债无压力。公司应收账款和其他应收款合计约1500万元，但应付账款和合同负债合计约3.3亿元，换言之公司占用了供应商和客户的大量资金，节省了财务成本。
公司经营净现金流较为稳健，另外每年用于资本化投入的金额每年高达2-3亿元，可以看出还在扩大产能，满足市场需求。
从三张报表简单了解后可以判断金徽酒基本面尚可，不足之处在于销售收入增长不快，这和企业品牌价值不高，区域拓展不畅有关。
复兴入主后，应该会加大力度拓展金徽酒的市场渠道和品牌宣传，整合旗下产业的协同，加大集团内部采购需求，从地方性白酒企业走向全国市场，相信会有不错的增益效果。
金徽酒是一手明牌： 1，行业大势：从建国开始的中国白酒市场，出现过几大龙头，山西汾酒，泸州老窑，五粮液，贵州茅台，差不多是每二十年换一个白酒品牌。茅台取代五粮液是从2003年底开始的。马上又到了二十年的更替期，下一个龙头是谁了？肯定是民营白酒企业，只要是充分竟争放权的市场，就没有国企当龙头的份。民营白酒里迎驾的少帅上了五台山，倪总近七十，靠股份很少的外人来管理基本不可能，口子窑总有高盛的影子，水井坊外资更没戏，唯有金徽和复星的结合，简直是如虎添翼，水到沟成的事。
2，金徽酒的品质本就很牛B，金徽二十八年个人认为超过飞天茅台，价 格仅飞天一半，金徽五星，正能量等等都不错，价格才小几百， 未来预计每年提价空间在15%左右，是收藏佳品。
3，未来商界有复星人的饭局，基本上只会出现金徽酒，这是最基本的，哪个不识相的跟复星人做生意，还拿个飞天，是不想谈吧。复星先后投资复星医药、复星房地产、豫园商城、建龙集团、南钢联，复星旅游，各种俱乐部，酒吧、招金矿业、海南矿业、永安保险、分众传媒、Club Med、Folli Follie、复星保德信人寿，海外保险，曼哈顿广场，等等等。。 这些应酬体量多大，再逢年过节送点酒给客户，每年五亿十亿白酒消化很正常吧。
4，郭广昌本就是上海首富，复星五位创始人都是上海滩大佬级人物，后面跟着他们喝汤的人太多了，江南会，浙江商会，各种顶级商学院同学会，上海商会，太多太多这种，柳传志，马云，宗庆后，陈东升，朱云来（朱镕基之子），史玉柱，王健林等等，还有各种报社，投资公司，各种媒体，电视台，跟复星铁的关系网太多了，甚至不需要开口，都会自动换成金徽酒来喝，或者主动写文章为金徽酒宣传，免费上媒体为金徽酒做广告，甚至史玉柱的游戏里也可以加进金徽酒，喝一口攻击力增加一倍........。这些基本都不需要花费广告费。
5，近几个月复星肯定会开启金徽酒的全国布局，首先是招经销商，优质经销商可以定向增发部分股权，大家绑在一起。 郭：珠三角谁来干？ 马化腾的马甲：必须我们来，股份也必须买。 不定增给我们就二级市场买。 长三角就复星，或者阿里都可以来，全国其他省市都可以单独招商，50亿的营收，绝对是秒光。刚开始，买了用来喝的较多，后面放在那做收藏的会偏多，房地产不好投，能达到每年15%收益的品种很少。
6，可能各位大佬买金徽酒是因为复星的面子，比如马云，每年买三亿，毛毛雨吧，其它大佬年每买个二千万到一亿，也很容易，再股市上买点股票，喝的都是自家的酒，喝完还能体现在财务报表里，促进股价上涨，基本上不会赔钱。赚了钱，再捐给西北人民，借全国的力量，哺育西北老百性，这是这些大佬们会干的事。 凭借郭广昌的营销水平，做这金徽酒太容易了。
风险点：公司存货太少，才13亿，应该加大基酒的储备，至少弄到一百亿，否则没法全国性布局，一个上海滩都不够，更别说长三角，或全国市场。
$金徽酒(SH603919)$ 看好白酒，主要也是自己喜欢喝酒，希望他涨，自己的藏酒才更值钱哈哈@今日话题