| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：52 | 回复：110 | 喜欢：8 |
近期市场行情火爆，市场成交量连续两天破万亿，券商股暴涨，开户数暴增，越来越多的人开始关注股市。
自去年以来，A股的板块分化行情越来越明显，代表“高成长、高确定性”的医药消费、科技成长板块走势强劲，股价连创新高；而传统的金融地产、资源周期等走势低迷，被市场“遗忘”；不过近期，这些冷门板块开始被市场关注，券商、银行、地产板块连续大涨。
当前的市场是前是风格切换还是全面大牛市？市场对此的看法不一；半夏投资李蓓认为，由于金融地产的权重占比较大，指数还会有一定幅度的涨幅。但预期不能太高。风格的切换会是更主要的矛盾，买什么板块，比仓位更加重要。风格切换会持续，后续资源和周期的表现会相对比较强，金融地产也会实现一定的涨幅，而科技成长，医药消费，则会相对走弱。
问题来了，当前是风格切换还是全面大牛市，医药消费VS金融地产，你更看好哪一个？简单说说理由
1.既然都这么问了，肯定有转换的可能。
2.估值上，医药消费历史极度高位，金融地产相反。
3.牛市氛围下，活跃资金或许从原来公募基金等机构资金抱团的高位高价股，转向散户偏爱的低位低价低估值个股。
4.个人配置上，医药消费性价比不如金融地产，后者下跌空间十分有限上升空间大。
5.金融地产等股息率因为股价太低而相当诱人，会有各路资金冲着远超银行的股息进来。
我更看好低估值的金融地产，均值回归，谁也逃不离。
看好3年失宠的龙头股----上汽集团。上汽集团目前股价18.元，净资产21.3元，三年连续下跌，管理层是在看不下去了，要以最高价26元回购。
涨多了就跌，跌多了就涨，不作高位股的接盘侠。没有不好的行业，只有不好的企业。目前上汽集团每年还能盈利200多亿，实现高分红。
看好上汽集团
消费板块估值已经历史最高，医药板块在疫情催化之下已经来到较高分位，而第三批集采即将到来，国内疫情迅速控制相应的炒作情绪将受到抑制。在券商股暴动后相应银行，地产甚至是基建，航运股都有较强的补涨预期。
现在上证指数PE15倍，2001年6月份73倍，2007年10月份50倍，2015年5月份19倍。
深圳指数现PE53倍，15年最高倍PE69倍，07与08年是66与76倍。
创业板现PE67倍，15年最高PE135倍。
从历史以往的数据来看，上证处于低位，主要是上证权重拉低了版块估值，权重又以房产金融为主。深圳与创业板指明显跑赢大盘。
今年上半年行情主要是以科技、医疗、大消费为主，这几个板块在深圳与创业板权重比软大，所以看到两个板块指数跑赢上证。
上证指数以大市值的金融、地产、券商占大多数，这周也就是这几个板块异动，也就看到上证大盘跑赢了深证与创业板。
通过大盘的对比，也就会发现为什么这几年好多私募与公募净值为什么没怎么涨，因为这些公司都买了这些大家伙的股票，涨的好的私募与私募都买中了大消费、医疗、科技，我还看到很多机构净值现在还负着呢，比散户还不如。
上面咱们是大盘指数对比，接下来我们对，医疗消费地产金融。
医疗全指现PE63倍，历史高点73倍
食品饮料现PE42倍，历史高点38倍
房地产上个牛市高点31倍，现PE9.8倍
金融07年高点54倍，现8倍
从上面的数据能看到，医疗食品在天上， 房产金融在地上，金融数值这么低，中间银行股估值太低，几倍市盈的都有。
我都知道很多大V的私募布局的银行股、地产股，现在天天吃套，净值为负
不过从资金买卖规律来看，金融地产是更值得买的，当医疗与食品都处在高位，很大部分资金会选择位置更低的地产金融。
还有一个定律就是，每个牛市，地产股都有参与，上个牛市白酒涨的很少，但是地产股都是翻倍翻几倍的，07年牛市地产10倍股都有。
真正的牛市是少不了地产、银行、这两驾马车的，在这的我要说，就算这几个板块有机会，不是所有股票都能走出翻倍行情的，结构性牛市，如果还不明白去看看今年上半年涨的好的，大消费、医疗就知道了，还有多少爬在地上。
我也有说过，权重价值洼地更值得买，很多大佬的基金，机会应该来了。
大消费医疗会不会跌，我认为可能性很少，从前年10月开始，很多医疗大消费都是联合抱团的，估值就是这样，有可能低估的时间很少，也有可能高估的时间很久。
股票是没有平衡点的，上半年涨的好的医疗与大消费很多都是成长股，通过长时间的横盘回调与公司业绩成长，会消化掉泡沫，为下一个行情做准备，周期有可能有些长，也有可能大幅度的回调创造上车机会。
从建仓便宜来说，地产金融更值得买，买低不买高，安全边际更大，系统性风险更小。
医药股和消费股都上天了，PE历史百分位都在顶端位置，能涨，也能跌，更要命的是跌的概率远高过涨的概率，基金抱团的态势因为半年基金排名结束而改变，7月1日大涨很有可能是这个原因造成的，涨就是火中取栗，富贵险中求，风险自己考虑。金融地产股都跌到了历史低位，刚好和医药消费股相反，都是跌无可跌了，上涨的概率远高过下跌的概率，但涨幅不会像医药股消费股这么大，因为盘子太大了，权重太高了，难道要飞吗，要多大的风才能把牛吹上天，除非是龙卷风，还有前期的套牢盘极多，会压住股价反反复复，缓慢突破。
自然是金融地产了。进可攻，退可守。先不败再求胜。
新进来的大资金绝对不会去医药和科技抬轿的，想叫人家抬涨过几倍的股票是不可能的