#医疗耗材带量采购医疗股暴跌# 浙江省近期发布通知，公开征求《浙江省公立医疗机构部分医用耗材带量采购工作方案》意见。
浙江方案明确每个中标企业量价关系，与此前其他省份方案不同。此次浙江方案针对冠脉介入药物支架、冠脉介入球囊、骨科髋关节3类医用耗材进行带量采购，年采购量为2019年交易量的80%。采购周期2年。
按照量价挂钩原则，年采购量的50%分配给首选产品；年采购量剩余的50%，所有中选产品根据其中标价格由低到高按相应比例分配。当中选产品仅有一家企业时，年采购量的70%分配给首选产品，30%分配给中选产品。
浙江方案对中标企业的中标量和价都做了明确规定，这与此前的江苏、安徽、福建方案仅明确了采购总量的方式不同，可能会带来企业在降价上新的博弈。
市场担心，医疗器械的集采，可能和仿制药集采类似，鼓励公司降价竞争，压缩公司利润空间。乐普医疗、爱康医疗、微创医疗等个股近2日股价深幅调整。
你怎么看浙江医用耗材带量采购的政策影响？![[为什么]](//assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_14_doubt.png?v=1 "[为什么]")
高值医疗耗材器械公司的投资逻辑是否发生了变化？你还看好相关医疗股吗？
$乐普医疗(SZ300003)$$心脉医疗(SH688016)$$信立泰(SZ002294)$
$爱康医疗(01789)$$微创医疗(00853)$
@双格@心中无股HK@微进化ing@海榕君@麓山论股@海豹突击SEAL@好赛道高增长好价格
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1.这项政策改变了原有的利益分配模式，原来是出厂价2000的支架，2000给经销商（医疗器械销售代理公司），然后经销商卖给医院10000元，经销商赚大约1000元，主刀医生回扣3000元，医院，领导层，科室主任，下面各类人等再一起分4000元。医保局集采后，直接以3000元左右向厂家采购支架，中间环节被绕过了，这直接导致主刀医生不愿意做手术，大大影响积极性，因为没了之前稳定的每个支架3000元的回扣。医院也不愿意做，因为没有利润还要承担风险。
2.医保局唯低价论，从动机上看就是为了省钱。因为医保报销的支架故意采购劣质低价产品，患者知道后，一般来说只要有条件都会放弃走医保，改为自费用好的，这样医保就不用出钱，但是还会有很多人跑到外省去做，走异地结算医保，这是患者的对策。
3.唯低价竞标显然是不科学的，是对国产替代的打压和打击，照这样搞，谁还愿意搞技术研发和创新？既没有动机搞，也没有利润去搞。好的产品和差的产品，技术落后和先进的，一样卖，只看谁便宜，劣币驱逐良币，完全否定了技术创新，完全否定了品牌的价值，是对国产替代的残酷打压，也是有违上级精神的。
正确的方式，是去除中间商，中间商赚的那部分要分一部份给医生(按他手术的优劣)。鼓励医生用质量好的器械，实现优胜劣汰。反对唯低价优先，质量次的反而让后续成本更高。
个人认为市场反应过度。浙江一省的政策也只是尝试。高值耗材并不是每一家医疗企业都能生产，也有技术门槛和准入门槛。同药品采购不同，一种药品，可能有几十家甚至上百家医药企业生产，竞争激烈。高值耗材，比如心脏支架，国内仅有乐普、微创、和蓝帆吉威，三家合计占比超过60%。其余几家是外国公司，强生、美敦力、波士顿科学。虽有竞争，但格局已经形成。由于高值耗材这块对生命健康的重要性，通过大幅压低价格来冲量的方式并不可取，质量保障是第一位的。带量采购可能会压低价格，个人认为下降幅度在20%以内，绝对不会出现投资者担心的下降超过50%的情况。技术创新才是致胜法宝，谁能领先一步，率先研发出更安全、高效的产品，谁就能在竞争中胜出。所以，投资医疗股的逻辑并没有发生根本性转变，以后要更进一步关注医疗企业的研发实力。
$乐普医疗(SZ300003)$ 支架这一块，强者恒强，和药是不一样的。医疗器材的研发需要很多年的积累。乐普药物和器械全产业链协同发展，成本最低，低端到高端全有，乐普从支架到和支架相关的耗材全部生产，乐普即使支架最低价，其他耗材也能赚回来，目前国内除了微创有竞争力，其他两家10年内够不成威胁。但微创摊子太多，上市以来，一直不赚钱。这也是以前微创股价低的原因。$蓝帆医疗(SZ002382)$ $信立泰(SZ002294)$
医药股此轮下跌主要是由浙江高值耗材带量采购落地，市场担忧该方案或与仿制药集采类似鼓励公司降价竞争而导致的。在浙江省的带量采购中，竞标产品要进行全国比价。由此可知，在全国最低价的参照下，也将“突破底价”。据悉，谈判分为两个阶段进行，第一阶段按照二级目录分组进行专家评审，第二阶段进行商务标评审。
这对于很多医疗器械都是逻辑上的根本打击，很影响毛利
我总觉得这个戴亮采购能处理好，那么原厂家是不吃亏的，无非少赚点，但是也节约了很多的销售成本和中间的环节，对于医院来说，也划算，降低了购入需求的成本，从而可以适当让利给老百姓，但中间可能出现的两个问题是产品质量的保证以及相关从业人员就业，打破了原有的流程，医疗器械销售人员的性质会发生改变，同时也有可能牵引出某些之前见不得人的潜规则及部分医务人员的灰色收入，浙江将这种带量采购先行实行，可以说是一种好的尝试，建议更加完善，做到最优化。
未来医药板块，有两条路可走1，纳入社保带量采购，尽可能占据市场份额，薄利多销。2，走片仔癀路线，精品小众，偏安一隅。
带量采购未必是坏事，中标企业虽然降价了但是销量有了保证，市占率会大幅提升，销售费用大幅减少，对于企业的净利润甚至会大幅提升。
象支架这种重要的东西，医生问：你要好一点的还是差一点的？病人：好一点的。医生：好一点的是自费的。病人：贵点就贵点吧。
医保不用付钱了，病人支出加大了。
我认为浙江医用耗材带量采购的政策可以看作是“一次试水”，看看效果是否好。如果好的话，建议全国推行。
这种新的政治措施可能不利于“医疗器材公司”，但是相当于“让利于老百姓”，我觉得挺好的
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