| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：44 | 回复：67 | 喜欢：9 |
#海螺水泥等多只水泥股新高#水泥股继续走强，海螺水泥、祁连山、上峰水泥等多只水泥股再度刷新历史新高。
4月下旬以来，国内水泥市场进入上半年最旺时期，加上前期被积压需求集中释放，全国水泥出货量持续刷新高位，本周行情仍在延续。全国水泥均价报434元/吨，环比上涨0.7%，已连续三周上涨。
同时二级市场上，4月份至今，多只水泥股股价持续走牛，博闻科技、上峰水泥、祁连山等累计涨幅均已超过30%，千亿市值海螺水泥累计涨幅也超过10%。
有券商指出，近期华东、华南出货率持续超过100%，从跟踪情况来看，华东熟料、甘肃、江苏、贵州等多地价格开启第二轮上涨，而水泥需求最为刚性，价格对需求十分敏感，短期价格进入上行通道。且板块行情有望贯穿全年。
问题：海螺水泥等多股水泥股持续走牛，券商称水泥行情或贯穿全年，你怎么看？
水泥下游需求主要来自基建、房地产以及农村建设（各占三分之一），从近期相关财政政策、货币政策以及专项债使用情况来看，今年基建增速将较去年有所加快，地产新开工又不大可能出现大幅下滑，行业需求有望维持景气度：①基建端：国家逆周期调节持续加码基建，专项债额度今年大概率超3万亿，新增专项债中超65%均用于基建（前两年仅20%）；在项目审批上，截至4月12日，年度累计审批投资超8万亿（同比97%），审批放量力度罕见来自基建的水泥需求将有所增长；②房地产端：房地产开发虽然持续下行但仍居高位，今年大概率不会出现大幅度下滑，地产竣工面积将延续上行趋势，叠加老旧城区改造，来自地产水泥需求将持稳或小幅上涨。
另一方面水泥供给今年仍将收紧，主要受三方面制约：①2020年是打赢蓝天保卫战最后关键一年，错峰限产力度预计只增不减，当前各省市已陆续出台了具体错峰生产时间安排；②当前我国水泥产能利用率仍较低，产能仍势在必行；③国家严禁新增产能，严肃产能置换。
此外，进入二季度以来，复工及强度已正常，各地如期进入赶工状态，库存如期消化，中央及各地方政府也相继出台政策，大力推动基建投资。由此，业内普遍预计，国内水泥行业全年形势依旧看好。$海螺水泥(SH600585)$ $帝欧家居(SZ002798)$
水泥行情是否贯穿全年，我们重点看看水泥的股价上涨是基于短期热点炒作还是中远期价值推动即可。供给侧改革下水泥新增产能预期降低，这无疑利好存量水泥企业。保就业稳增长压力下基建投资预期升温，在今年几乎90%行业都受疫情影响业绩放缓的大背景下，水泥产业是鲜有的可以全年保持业绩正增长的行业。如果我们再细算下，今年规划开工的基建项目大多建设周期超过三五年，按照这个逻辑，水泥的业绩保障不只是今年，而是未来几年都可躺赚。全球大放水背景下（今日公布的社融数据也是超预期），最近几周大A的成交量仍然乏善可陈，侧面还是能够说明各路资金风险偏好低，低风偏情况下，水泥这种确定性强的板块，有何理由不受中长线资金青睐，更何况还是未来三五年的长期确定性？倘若风偏变高，那水泥岂不是更得随风凭借力？相比其他基建标的，水泥向来是弹性之王，市值小，头部集中，易撬动。按照炒作惯性，水泥也势必成为题材小王子，只要还有没有修的路和桥，水泥投资贯穿全年完全没有问题。