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#海天味业2019年报解读#$海天味业(SH603288)$ 3月25日晚发布年报，2019年度，公司实现营收197.97亿元，同比增长16.22%；净利为53.53亿元，同比增长22.64%。公司拟每10股转增2股并派现10.8元。此外公告中提到，2020年的公司计划营业总收入目标为227.8亿元，利润目标为63.2亿元。
截至今日收盘，海天味业股价报104.11元，总市值2811亿元，滚动市盈率约55倍。年初至今该股股价小幅下跌约3%。
那么，海天味业2019年业绩和分红是否符合你的预期？当前的海天味业是否值得买入？
不符合，100的股价，才分红1元，股息率才1%，太低了。
起码分红4至5元才合适。
海天味业总股本为27亿股，即：每股收益为53.53/27=1.983元，派现1.08元，现金分配率为54.5%，另外，上一年度每股分红为0.98元，今年分红增速10.2%明显低于利润增速22.64%，分红的增幅（1毛）也低于上一年的1毛3，在净利润增速基本稳定（上一年为23.6%）的情况下，分配率进一步出现了下滑。
同时，按照公司业绩指引，63.2/53.53=1.1806，预计今年增长18%的前提下，分红只增长了1成，明显低于预期。
业绩一如既往的稳定，A股里有几家闭眼睛也能把业绩猜个八九不离十的，海天就是其中一个，另外的还有伊利等等。就是因为连续多年的业绩稳定提升和市占率的不断提高，才有目前的估值。如果真有一天估值降下来了，可能是发生本质性的改变了。