从去年4季度开始，我就在跟踪梳理地产后周期的投资逻辑，核心是地产竣工+精装修提升双主线，疫情只会延缓累计3年之久的存量销售面积入市，但却不会消灭。今年以来，同时受益地产竣工和精装修提升双逻辑的工程端公司已经有了很好的表现，比如$江山欧派(SH603208)$ 今年来涨幅已经达到80%+，而偏零售端的公司一般滞后于工程端6个月时间，如果考虑疫情影响，这个进度再顺延3个月，那么在下半年三季度开始就会有明显改善。
以格力美的为代表的龙头企业是最大的受益者，很多中小品牌在疫情冲击下可能熬不到那一天的到来，龙头市占率会进一步提升，并进入寡头竞争时代，出现营收利润双升的良好竞争格局。