疫情下的水泥股，你看多还是看空？

冬季水泥价格本就相对更高一些，看多。
   一、本次疫情前为了使经济在“十三五”最后一年托底就已经将一万亿的专项债前移了，本次遇到疫情基建发力的必要性就更加凸显；
    二、像基建、园林环保等公司除了基建的政策之外还将受益于货币进一步宽松的利好支撑，资金成本有明显的下降；
    三、建材、园林环保前几年明显跑输大盘属于滞涨板块，预期差可能带来高弹性。$四川金顶(SH600678)$ $福建水泥(SH600802)$ $神雾环保(SZ300156)$

看多，疫情结束后，大基建搞起来，水泥收益

坚定看多：疫情过后，最需要做的是什么工作？自然是稳定经济，保增长，保障就业，首先，要保住大家的饭碗，解决群众生活问题，后面，才有条件讲高质量发展。而稳经济，保增长，保就业，加大基建投入必是首选，这虽不是最优选项，但却是最快、最有效的选项，通过扩大基建投入，可以带动相关产业，使经济尽快恢复增长，增加就业，恢复大众信心！
央行提出：一要加大逆周期调节强度，保持流动性合理充裕，为实体经济提供良好的货币金融环境；二要深化利率市场化改革，完善市场报价利率的传导机制，提高货币政策传导效率，降低社会融资成本；三要发挥结构性政策工具作用，如定向降准、再贷款、再贴现等结构性货币政策的引导作用，加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。
交通部印发有关统筹做好疫情防控加快公路水运工程复工开工建设，加大交通投资力度的通知，要求加快公路水运工程复工，推动重点项目尽快开工，全面完成年度目标任务。同时，严格工程质量安全管理，做好工地疫情防控。今年交通运输领域的投资要结合“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展、雄安新区建设、长三角区域一体化发展、粤港澳大湾区发展、黄河流域生态保护和高质量发展等，提前启动一批服务国家重大战略实施、符合“十四五”规划方向、符合投资政策的建设项目，确保投资精准有效。
这都是明确的政策信号！疫情过后，推动已有重大基建项目尽快开工，推出新的基建项目，是非常紧迫的任务。基建启动后，作为基建的基础原材料水泥，由于其不宜长期存储（库存少），不宜长距离运输（难于市场调剂）的特性，将会是最早、最大受益者。网页链接

看多。1.基建近两年一直处于底部，但是现代化建设依然有很长的路要走。
2.之所以在底部原因是因为供给侧改革去杠杆，现在主要目标已经成企稳，目标基本达成，可以开启新一波建设。
3.疫情对Gdp的影响短期而言还是很严重。疫情之后中央肯定会出台一系列政策刺激经济，三驾马车消费已经被干趴下，出口主动权不在自己手里，只有投资基建见效最快，相信房地产会因城施策变宽松，基建也会加大投资提振经济，水泥企业将收益。
4.疫情导致工期延长，基建相关企业会加班加点赶回工期，水泥没有库存，势必会造成短缺的局面，价格会有所上升。

水泥行业是中期很好的赛道，先不说别的，发达国家的城市化建设率告诉我们水泥行业的需求还远未到达拐点，至少在未来5年以上。环境意识随着几年越来越趋于严格，供求侧趋于平稳，恶性竞争时代已经逐渐减弱，大概率向寡头集中。上游的煤炭价格趋于平稳，而且几年来，龙头行业增收增利体现管理与技术的领先

看涨。一季度爆发本次疫情，大幅度影响消费，经济下行预期，政府专项债发行，必须提振基建。同时本次疫情暴露了战备医院的短板，医疗资源分部不均衡，必须进一步推动分级诊疗和加强基层医院建设，医院建设应该也会迎来一波热潮。

冬季水泥价格本就相对更高一些，看多。
   一、本次疫情前为了使经济在“十三五”最后一年托底就已经将一万亿的专项债前移了，本次遇到疫情基建发力的必要性就更加凸显；
    二、像基建、园林环保等公司除了基建的政策之外还将受益于货币进一步宽松的利好支撑，资金成本有明显的下降；
    三、建材、园林环保前几年明显跑输大盘属于滞涨板块，预期差可能带来高弹性。$四川金顶(SH600678)$ $福建水泥(SH600802)$ $神雾环保(SZ300156)$

看多，疫情结束后，大基建搞起来，水泥收益

水泥行业是一个季节性非常强的行业，一年内，天气、季节对水泥的生产和需求影响很大，一年中最淡季就是春节前后，一方面是因为天气寒冷，不适合土建施工，更重要的方面，是中国传统春节假期时间长，返乡休假人员多，工程都处于放假停止状态。按照近年来的惯例，全国各地在小年到正月十五这段时间大部分工程及房屋建设都是停工的（个别任务非常紧急的重点工程和抢修工程除外），水泥需求量非常小，水泥价格也较低。而正月十五以后，工程才逐步开工，水泥需求还要一个缓慢提升的过程，一般到农历二月初，水泥需求才会基本恢复正常。而水泥厂又都是利用这段时间安排停产检修（水泥厂一般每年一次大修，大修时间一般20-30天），特别是近两年来由于产能过剩和环保减排要求，各地水泥企业每年都要错峰停产几十天到一百多天，大部分水泥企业都安排在春节期间错峰停产较长时间。因此，按照当前各地政府复工时间要求，大部分在正月十五以后，正好是工程逐步开工和水泥企业错峰检修完成，恢复生产的时间，所以，如果疫情控制得好，大部分地区正月十五复工，对水泥企业影响极少甚至基本没影响（个别疫情严重地区如湖北复工会更晚，影响会大一些）。

看多水泥板块，看多长期中国经济。在出口短期承压、社会消费不足的情况下，拉动经济增长的唯一途径就是基建投资。
2019年末，政府已释放出大兴土木的信号，同时2020年一季度受疫情的影响，经济将短期受挫，为了拉动经济增长，基建投资将会成为中央与地方政府的头等事。

危险。一致看多难涨。