海螺水泥上市以来分红了316亿人民币给股东,这在A股市场,除了金融业的公司以外非常罕见。海螺水泥H股市场价格比A股价格相比溢价,外资市场定价准确。
在增长逻辑方面,远远低于周期性行业的低资产负债率,海螺水泥的周期性越来越不明显,出现了一些公用事业化的特点。海螺水泥 和全球水泥行业同行对比,成熟市场给国际水泥龙头拉法基 12.93 PE的估值,然而海螺水泥的利润增长非常稳定,分红也稳定,估值却更便宜。
二、公司近年来毛利率虽有下滑但依然高于同行业其他企业;
三、受益于去产能,行业龙头地位稳固;
四、具有低估值高分红的属性。
像$金隅集团(SH601992)$ 估值不高,地区龙头,仍值得关注。
海螺水泥上市以来分红了316亿人民币给股东,这在A股市场,除了金融业的公司以外非常罕见。海螺水泥H股市场价格比A股价格相比溢价,外资市场定价准确。
在增长逻辑方面,远远低于周期性行业的低资产负债率,海螺水泥的周期性越来越不明显,出现了一些公用事业化的特点。海螺水泥 和全球水泥行业同行对比,成熟市场给国际水泥龙头拉法基 12.93 PE的估值,然而海螺水泥的利润增长非常稳定,分红也稳定,估值却更便宜。
PE、PB、ROE等等各种数据指标都显示海螺水泥依然具有很好的投资价值,市场是有效的,资金是聪明的。
除了海螺外,看好内部管理逐渐改善的冀东水泥
好股不要看周期,是时候正本清源价值投资了,看净利润增长,看现金流,好股票永远不要慌。
其实是可以的,明年起码是房建,基建的大年,矿山资源稀缺
1.基建板块很久没有表现了,正式在周期低谷。
2.水泥的价格目前在上升区间。
3.房住不炒的前提下,加大大工程,交通强国的战略会提速,基建会持续受益。
4.行业景气度有,但个人看好建筑和设计类的公司。
一、冬天通常是水泥的旺季而夏天是淡季(尤其在专项债前移后公司弹性凸显);
二、公司近年来毛利率虽有下滑但依然高于同行业其他企业;
三、受益于去产能,行业龙头地位稳固;
四、具有低估值高分红的属性。
像$金隅集团(SH601992)$ 估值不高,地区龙头,仍值得关注。
海螺屡创新高:
1,随着供给侧改革的深入推进,水泥及混凝土外加剂龙头强者恒强。
2,经济下滑,基建又有重新启动的预期,大资金提前进入运作。
3,海螺水泥是外资的宠儿,持续买买买。
除了海螺水泥,华新水泥也可以关注,华中地区水泥龙头。
海螺不能拿水泥算,它成本控制很好,并且工艺分开,属于水泥再烂也可以赚钱,很稳定,拿公共事业加上该行业不错的毛利来看至少值10-12PE,仍旧具有较好的投资价值,未来提高分红率会加速海螺的估值抬升,其他水泥除了华新还真不好说,但相比较还是海螺最好,哪怕在历史高位,并且吊打绝大多数上市公司
虽然海螺有抵抗行业周期性的能力,但目前股价受水泥价格影响还是比较大的。所以,从长期看,海螺值得投资,从短期看,如果水泥价格不能保持上涨态势,股价很快就会回调。