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今日，$中国建筑(SH601668)$持续下跌，股价创年内新低。市盈率市净率虽然距离底部还有距离，但无疑都已处于历史低位，同时多年持续增长的股息率如今已达到3.33%，有很多人甚至将中国建筑放入了定投名单，在他们眼里这是妥妥的价值洼地。
但也有不少人觉得它是价值陷阱，他们认为当下看似非常便宜的中国建筑，也的确有一些不得不面对的问题。
近年业绩增速放缓，但25%的分红率并没有随增速的放缓而提高，让投资者对其不得不抱有怀疑态度。此外安邦系等险资减持，也是不容忽略的隐患。
那么问题来了，此时的中国建筑是价值洼地还是价值陷阱？对此你怎么看？
中国建筑的属性是半个房地产开发商和半个工程承包商的结合体。
房地产业务从销售额和土地储备规模来看，能够保证未来几年实现两位数的增长。大量占用工程分包商和材料供应商的资金去建设工程，有效控制了负债成本，业务的特殊性可以保证工程承包业务在经济不出现大的危机下均可以实现一定的增长。
持续优化的产业结构，能够有效提升集团的毛利率。就目前的股价来看，6倍以下市盈率和1倍以下市净率，确实值得关注。
$中国建筑(SH601668)$
这些海量溢价本来就是国家给的，还真当是自己的财富了，现在不过是迫于局势暂时寄存到他们手里，迟早一天得叫他们吐出来，还一整天天得想通过炒这个去收割年轻人，想得美哦
我很奇怪，怎么突然抛出这个问题呢？
机构抱团的表演只是为了让更多人在高位接盘，毕竟对于机构来说还只是账面上的利润，如何退出是他们最着急的事。低位票的杀跌也会让很多散户割肉，从而变成机构的超额利润。无论高位票还是低位票，散户要做的就是做好研究，判断它们的真正价值区间，低估时买入，高估时卖出，挣自己看得懂的钱就足够了，散户的贪心是机构利润的来源。永远都是一样的轮回，有的人从中赚了钱，而有的人赔了钱。
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不看好原因如下：
1、非好行业，入行门槛低，商业模式相对不好。
2、与其讲受制于政策，不如说其实受制于政府，监理，质量安全监督。例如，为了强占市场，扩大业务，在与政府签订施工合同的，付款比例低，质量保证金比例高。地方政府信用问题，收款慢，应收账款多，现金流差。监理，甲方，第三方监管单位长期吸血等等。
3、但中建相较于上海建工，本人更看好上海建工。其主推营造商城这块业务，把利润牢牢锁住，且容易加强对子孙公司,供应商控制肥水不流外人田。
结论：
本人不看好建筑行业，即使是龙头也不看好，但非要再建筑行业里2选1，我会选上海建工。
虽然建筑不是壁垒很宽的行业，但是好歹是个行业龙头，且持有中国海外发展优质资产。
由于增长缓慢，参照彼得林奇的缓慢增长型企业，
可以在极度低估区域逐步布局，
不能期望赚太多，但是赚钱概率比较确定。
适合稳健型投资者人关注。
1. 近七个月来，从最高6.54跌到5.03，跌幅23%
2. 扣非滚动PE是5.45，十年百分位的8.99%
3. 不含商誉PB为0.87，十年百分位的8.83%
4. 股息率3.34%，不算太高，也不算低
5. 即使没有成长逻辑，在中证100指数里也算较低估值了
6. 既没有高成长，也没有高股息，但短期如此极速下跌，市场过于悲观了。
小买一把，赚点估值修复的钱。等估值到中位值附近卖出。下跌空间预估还有25%，两年内上涨空间50%。
管理混乱、分红太低，这种公司不值得投资。况且大型央企大都是作为福利公司经营的，赚多赚少不重要。
价值陷阱。周期行业低市盈率低市净率看似诱人，实则陷阱，经济不景气周期行业无底。
没有最低，只有更低。哪天不新低了，趋势反转，再介入不迟。
哈哈，满大街中建的工程，担心增长？中建要用资金，会拿不到？还有应收账款，怎么谁敢欠？说白了跌了就是跌了，市场这么决定了没啥好说的，但是说它没价值就过分了吧，