昨日华大基因公布的三季报显示，三季度净利润比上年同期下降:19.79% - 48.27%，盈利5,815.57 万元–9,017.17 万元。今日开盘后，股价一路下跌至跌停。
华大基因巅峰时曾经千亿市值，目前市值仅242亿，那么问题来了：
你认为华大基因的合理估值是多少？$华大基因(SZ300676)$
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昨日华大基因公布的三季报显示，三季度净利润比上年同期下降:19.79% - 48.27%，盈利5,815.57 万元–9,017.17 万元。今日开盘后，股价一路下跌至跌停。
华大基因巅峰时曾经千亿市值，目前市值仅242亿，那么问题来了：
你认为华大基因的合理估值是多少？$华大基因(SZ300676)$
今天跌停之后，华大基因的TTM市盈率仍然高达64倍，这需要多大的业绩增速才可以撑起如此高的估值？
更何况华大基因资产负债情况并不稳健，2019中报应收账款13.4亿，而净资产为43.9亿，这个应收款比例有点高。过去4年经营现金流平均不到2亿，远低于平均净利润3.5亿左右，显示利润含金量也并不高。另外看评论，其董事长汪健特别在意公司股价，我们都知道，过于看重股价的管理层背后往往有猫腻。不看好。
1、华大基因面临的竞争压力只会越来越大，单子全靠销售人员忽悠，在未来，销售成本只会越来越高而毛利越来越低。
2、半年报列出了44项研发课题，但是仔细一看，大多是***升级。“***升级”是行业黑话，就是研发人员没啥事干，连想个新的名称也懒得想，就把号称把原来的技术改进下，其实没有任何含金量。因此，靠技术领先获得市场优势的可能性已经没有。
3、先不管应收账款多的问题，也不管利润质量好不好，也不考虑3季度业绩下跌，未来面临的严峻竞争压力。就算他1个季度1个亿，1年4亿利润，给30倍PE，120亿市值撑到天了。
4、现在市值是240亿。
值多少钱看你抱着什么目的买它，就实际价值而已，这公司最多值40亿。它不是一家科技公司，它是一家购买别人设备做生意的营销公司，业绩的产生不是因为市场需求，也不是因为研发创新，完全是靠营销产生的业绩，这样的公司根本没有任何长期投资价值，只有交易机会。
我认为，合理估值应该是400-500亿元左右。目前基因检测的主要功能是服务于靶向药物的使用，中国每年新增癌症病人200万人，存量为400万人左右。单基因检测费用2000元左右，每次平均检测花费4000-5000元左右，刨去成本与营销费用，该市场的饱和利润应该在80亿左右。华大为头部公司，应占市场份额的50%以上，即40亿利润，因为全市场份额计算，给予10-15倍市盈率，市值为400-600之间。如暴发新的增长点，如富人把检测纳入体检的标准选项，就需要重新估值了。当然，还需要研究华大自身发展情况。
之前短线赌博搞过这个股票，买之前也很清楚，基本面狗屁不是
毛估估，市值50亿比较合适，但也只是合适，不是买入的理由
参照暴风科技，全通教育的走势，这种东西名称是科技，实际是坑人的垃圾。想死的人都爱他。
怎么地也得上万亿，而且是美金，刀了，地球已经无法容纳下它了