恒瑞医药再创历史新高，80倍市盈率的恒瑞贵吗？

贵了，虽然恒瑞的创新力强，而且业绩也一直维持高增长；
恒瑞历史平均估值是45倍，而近期的暴涨，估值已经居高不下了，这个估值，只要有一点风吹草动，比如业绩增速突然放缓等，股价估值将重新被修复

2018年A股史上第二大熊市，恒瑞医药全年下跌0.39%，2015年6月股灾，2015年10月恒瑞医药股价再创历史新高。A股能够做到买入后不用操心卖出的票越来越稀缺。2019年，国产创新药行业元年。

$恒瑞医药(SH600276)$ 看似高于历史平均市盈率，一是因为吡咯替尼、卡瑞利珠单抗等品种相继获批，加上此前的阿帕替尼，公司创新药销售品种在国内企业中领先，按照公司每年创新药获批2-3个的节奏，未来创新药贡献利润有望达到50%左右。现公司拥有处于临床阶段的创新药管线超过 30 项，其中 III 期阶段的超 10 项。存在良好的预期。
二是因为公司是A股上市的少数抗肿瘤、创新药龙头企业。合理的估值在65倍左右。

不高@今日话题
恒瑞医药并不是只如这个作者所说，是仿制药龙头，它目前的业务正处于创新药爆发的初期，是当之无愧的国内创新药龙头，它的未来也不仅仅是吡咯替尼和PD-1，后面还有一大波重磅产品在路上。
恒瑞医药的业务是三架马车驱动，分别是仿制药、创新药、和海外市场。
1、仿制药是恒瑞的传统业务，主要集中在手术麻醉、造影剂等方面，由于麻醉是特殊药品，这一块的进入门槛很高，恒瑞能够长期保持竞争优势，而且仍然在平稳放量，国内目前的手术量和发达国家比还仍然很低，未来空间还大，所以仿制药这块未来可以保持10%——15%以上平稳增长。
2、恒瑞最大的看点当然是创新药。
第一个重磅品种治疗胃癌的阿帕替尼14年底获批上市。15年就有3亿左右的销售，16年9亿左右，17年14亿左右，今年由于进了医保，有77%的增长，预计会到20亿左右销售。由于刚进医保，今后几年还能继续放量，加上未来这个药治疗适应症的扩大，预计最终能达到30亿的销售。
今年吡咯替尼已经获批，明年将会开始贡献业绩。吡咯替尼这个药效果非常出色，据说在临床试验的后期，临床试验的伦理惟愿会批准它不做安慰剂对照，因为药的效果太好了，如果对患乳腺癌的试验者不用这个药而是用无作用的安慰剂，那已经违背伦理道德了。吡咯替尼上市4-5年后我预计不会低于阿帕替尼的销量，应该也是在30-40亿左右。
3、海外市场
恒瑞这些年正在大力开拓海外市场，一是不断有FDA获批，另外在欧盟也有大量药品获得准入资格。而它的新药研发目前基本都是在美国和国内同时开临床，通过目前一些产品在美国和欧盟的销售，恒瑞的海外战略已经渐入佳境，销售渠道也逐渐完备，未来创新药有望在海外也能大力发展，这是一块大蛋糕。
恒瑞国际化后的美好前景我不过多展望，那个不确定性较大。但是，凭借目前的研发管线和国内市场，恒瑞未来到5000亿市值的确定性很大

这个估值，绝对贵啊，80倍，这得业绩多好才能消化啊，这要炒到100倍去吗，然后用5年去消化吗？
像08年那样炒，然后10年消化再新高？
业绩无论多么好，这太贵了

贵是肯定贵，但是这个估值呢，你也不能说啥，利好不断，而且业绩增速也厉害。
特别是最近外资和机构买的凶，我也不知道为啥这么看好。

我有100股，77.77买的，挺高兴

明显贵了，即使保持茅台增长率，也很难匹配当前的庞大估值。


市盈率80倍，意味着恒瑞医药每年净利润要实现40%以上的增长率，而且需要连续保持10年，中途一旦出现业绩滑坡都会导致股价地震，即使能保持的住，10年后也就值这个价，几乎不会取得收益。

不贵，公司的成长性良好。具备长期优势
一.销售能力强，研发一流
二.追求高质量的产出，虽贵，却物有所值
三.公司潜力无限@今日话题

恒瑞最近多款抗癌药公布了新进展，距离上市销售越来越近了。资金看好恒瑞抗癌药的未来市场前景，所以赶快上车。
估值是挺贵，未来前景真是好！

个人一直吃有恒瑞医药，看的是中国的老龄化人口结构，以及恒瑞医药的研发创新能力与健全的公司治理，因此长期持有。一点浅见！