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$科大讯飞(SZ002230)$ 8月21日晚间披露半年报，公司2019年上半年实现营收42.28亿元，同比增长31.72%；净利润1.89亿元，同比增长45.06%；基本每股收益0.09元。公司拟每10股派发现金红利1元（含税）。
据一季报，公司Q1营收19.58亿元，同比增长40.11%，净利1.02亿元，同比增长24.26%；由此拆算，Q2营收22.7亿元，同比增长25.25%，净利润8756.93万元，同比增长80.14%。
问题：科大讯飞目前市值达726亿元，股价报32.99元/股，你认为公司业绩能否匹配当前市值与股价？你是否看好科大讯飞投资价值？
我一直认为$科大讯飞(SZ002230)$ 是被严重高估的股票，认为200亿市值是比较合适的，但是市场追捧高科技股，高估也正常。科大讯飞的语音识别技术并不复杂，$腾讯控股(00700)$ ，$百度(BIDU)$ 都可以自己做，连估值仅仅6亿美金的猎豹也可以做。讯飞护城河主要还是在和安徽政府的关系，可以拿到一些政府项目，但是这个不持续。
我对于小编严重误解科大讯飞业绩的行为表示极度的失望。
科大讯飞赚的是2亿吗？扣非明明是3000万好不好！如果全年按6000万计算，大概1200年可以收回成本。如果杨贵妃当年买了科大讯飞，到今年差不多可以解套了！
关注科大讯飞挺多年了，目前的市值我认为是明显高估的，不会买入。讯飞的主业语音识别，属于信息识别领域的一维层次， 难度比图像、视频要低，当然市场价值也要小不少，所以天然的语言识别公司估值要比其他AI公司低。
而且讯飞虽然号称语音识别第一股， 他的语音技术却并未与其他国内互联网公司明显拉开差距， 还处于门槛较低的初级阶段，目前语音识别的难点环境干扰、多人声等一样解决的不好。基于现有技术，讯飞的很多商业化产品，市场较小且护城河不深（很多公司做出来效果差不多）。
我觉得科大讯飞最值钱的就是他名字里的“科大”二字， 给企业带来的政企高校关系、较高的关注度和知名度。
科大讯飞估值不能看利润，还是要看故事（预期）和收入增速。在公司控制销售费用和人员增长之后，收入增速过去一年多一直在放缓，这个不是好现象。说明人工智能技术的商业化推广还很困难，这方面的预期也在退潮。
十年来通过经营赚到的钱一共27亿；
十年来帐面利润一共32亿；
十年来归属上市公司股东的帐面利润30亿；
十年来通过经营收到的净现金35亿；
十年来为赚利润已经花出去的钱63亿。
总体来看，先投资后赚钱无可厚非，一年两年，三年五年，这个逻辑都说得过去，但是长达十年，除了个别年份，几乎年年投资增速大幅高于利润增速，算总账基本上投资1块钱只赚回5毛，这样的商业模式，大家还是需要掂量一下。从目前看，这种模式尚无改变的迹象，如果某一年或连续几年融资不顺利，会发生什么？当然，大A股投资人通常不像我这般小气，都是有情怀的，一定不会让我国的人工智能旗帜黯然无光。
请参见十年财务数据的横向归总。
十年的估值一直就很高 刚上市有50多过 最高250过 怎么滴 酸的？跟科创版的科技公司比一比 讯飞简直就是标杆好科技企业 与时俱进会吗 还用传统估值？ps历史低位 懂吗
高成长的科技股，空间无限，只要不被资本带偏，不要为了业绩而放弃坚守的基础研发投入，就没有问题。
先说结论四句话：一个字：好！两个字：很好！三个字：非常好！四个字：非常很好！
再说理由也四条：
一、一个专门做人工智能的公司目前全世界都没盈利的，包括全球最牛B的搞阿尔法狗的谷歌DEEPMIND也是连续5年巨亏（谷歌DeepMind近5年亏损11.66亿美元 相当于1.6万辆顶配Model 3网页链接），而讯飞在保持语音和人工智能国际领先的前提下，能够做到持续增长和盈利，就已经超过了所有的AI公司。
二、科大讯飞基因里面并不是一家为赚钱而生的公司，而是一家为科技发展、为完成国家任务的公司。所以讯飞做的业务都是与技术有关，与国家战略和国计民生有关。连一点灰色的即使很赚钱的业务都不会去做，更不会像很多公司那样靠黄赌毒骗起家。正因为此，尽管讯飞半年毛利润已经达到21亿多，但不愿把钱留在账上睡觉，在技术研发、在全国各省、各行业开拓上从来不吝啬大投入大布局。
三、科大讯飞的ToB业务大都是在年底结算，所以半年报中营收增速和政法业务增速不足其实都很正常。但ToC业务大增已经占到总业务的37.28%这是个很好的趋势，讯飞多款ToC产品还是在4-5月份刚发布的，小学版学习机是在7月中旬才迭代增加的，所以半年报还没有充分反映出ToC的真实业绩，下半年会更好。
四、半年报中股东人数减少、机构数增加，尤其社保基金及外资均进行了加仓。最可爱的是半年报还进行了现金分红，对长期持有讯飞的老股东是真诚的回报。
营收增速40%+，现金流正常就是好!目前看，还过得去！估值等问题会在高速发展中解决。
昨天看了讯飞的中期报表，除了营收增长31.7%，感到略低以外，其他指标都觉得不错。教育和消费者事业增速不错，拖后腿的是政法和智慧城市这两块。毛利率比去年还略高一点，超过50%。这在营收保持大幅增长的情况下，保持毛利率不降低很不容易。研发费用增幅继续保持与营收同步，占营收的29%。这点就更值得赞赏。如果讯飞想做利润，随便降低一点研发费用就可以。社保持仓增幅比较大，由去年上半年的600多万增加到现在的1000多万。个人大佬葛卫东也未减仓。由于讯飞的众多新品都是在今年5月份以后才发布的，所以下半年讯飞的消费者产品表现应该更亮丽。教育产品和服务成了讯飞盈利能力最强的行业，毛利率高达68.5%，毛利率比去年提高了7.8%。估计是服务收入同比大幅增加，服务的毛利率应该比产品更高。讯飞的智能硬件收入在增长48%的同时，毛利率还能保持51%，比去年同期增长2.3%。硬件产品产品技术含量如何，就体现在他的毛利率上面。不足之处说一点：如果讯飞的营收能增长40%，即多营收2.2亿，毛利就能增长1.1亿元。由于各项费用已经摊销完，这1.1亿元其主要部分都能转化为扣非净利润，那讯飞的财务报表就更好看了。