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$浙江龙盛(SH600352)$ 8月16日晚间披露半年报，上半年实现营收96.49亿元，同比增长5.25%；净利润25.32亿元，同比增长36.23%。每股收益0.79元。
公司Q1营收47.71亿元，同比增12.75%，净利12.62亿元，同比增62.54%；核算可知，公司Q2营收48.78亿元，同比下滑1.18%，Q2净利12.69亿元，同比增17.39%。
浙江龙盛今年股价经历了过山车，年初至4月10日上涨157%，随后股价进入调整期，至今已下跌39.3%。浙江龙盛当前市盈率（TTM）10.3，总市值475.6亿元。
那么问题来了，如何看待浙江龙盛这份财报和当前的公司投资价值？
人们认知的真理会随着时间的推进而改变。
行业没太大变化，公司经营状况没有太大变化，19年普遍认为是资产冰点。故现在价格不贵。
竞争对手短期消失，有无新的竞争者。A股是否会有大牛市。下游销售能否回暖。这三点决定龙盛后续起落。
@今日话题
业绩平平，尚可。
真实的亮点：
1、毛利率：46.98%净利率：26.26% 2、每股经营现金流(元)0.92640.去年同期是-0.1004。
虚假的亮点：1、中报说明房地产一块要下半年开始计入主营收入。上半年就用实际税率(%)23.25，实际应该是17.35。因为生产染料、中间体是高科技公司。
1、营收增幅5.25%，低于预期；好坏参半，反映了染料市场需求不强烈，中间体供不应求
2、扣非利润增幅13.12%，与营收基本匹配
3、环保对生产是有影响的，由于搬迁染料和中间体生产上半年减少；中间体的收入和利润是有重要影响的。如果恢复，正常会多收入个三五斗，目前的产量和销售是长期供给，多生产的可以按照市场价
4、提价不明显，均价中间体5w一吨，染料3.2w一吨。正说明是个好公司啊，客户源都是长期客户，关键还在于生产，提升产量
5、现金流改善明显，开源节流，主要是商品销售获得现金增加和购买商品支付劳务现金减少
6、上面都是主营业务，房产就不说了只要进度保证确定性就行了。可以看出，这是一份非常正常的中报，营收和商品能匹配上，长期看染料的天花板基本到头了，中间体的空间还不小；拍脑袋年底净利润50-60亿，并且周期性会逐渐改善，历年分红也不错；500亿以下是明显低估。