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$涪陵榨菜(SZ002507)$中报业绩不及预期，4个交易日大跌超20%！
7月30日晚，涪陵榨菜披露半年报，上半年实现营收10.86亿元，同比增长2.11%；净利为3.15亿元，同比增长3.14%。值得注意的是，公司Q2营业总收入为5.59亿元，同比增0.56%，净利润1.6亿元，同比降16.18%。
对于Q2业绩的下滑，涪陵榨菜近日就半年度生产经营情况举行电话会议称，涪陵榨菜并非卖不动了，公司并非“爆雷”。涪陵榨菜还表示，公司产品价格基本处在合理空间；将会努力完成年初规划目标，但预算目标不作为公司的业绩指引。
1，还有26倍PE，这个还是有点高，如果成长性失去了，那么估值就要下来，不整体食品的估值就不低
2，榨菜的前景应该没有太大的问题，去年的技术过大，叠加扩张，今年同比也有迹可循。整体对于榨菜，如果再跌一点。估值能到20就是个不错的机会，也就是股价如果能到18就最好了，不过只要跌破20，就开始抄底
不可以，根据18年估值为26.7，ESP为0.84，,19年增长预期只给10%，对应ESP为0.924；20年ESP为1.0164，那么估值为24-21之间，对应价格为20附近，再预留一定的安全边际打个8折，那么价格在16-20之间！
消费品牌属性，利润高、ROE高、现金流好，是个好生意，相对于其他品牌榨菜，涪陵的品牌、商品品质还是有一定优势的，一二线城市基本成了超市标配货架，而且货架的面积和位置都是同类产品里最好、最多的，目前来看，三四五线城市基本还没大密度铺货，成长空间还是有的。只是榨菜这类消费品貌似无法达到牛奶、海天、茅台这类接近于必需品属性，需求的可持续性我目前还看不准，会不会像康师傅、双汇这类不大可持续？消费领域有人比较深入思考过这类问题吗？求分享！！！ $涪陵榨菜(SZ002507)$ $贵州茅台(SH600519)$ $海天味业(SH603288)$
增量增价提升业绩的模式短期效力已经失去，传统渠道铺货增长空间有限，消费者已经达到一个平衡点。产品短期无法改变单一独大支撑局面，泡菜和下饭菜产品虽然在基地建设和市场推广上发力，但要对业绩大增长难以形成支撑。回归价值特性，20倍pe，市值160，对应股价20元上下。
公司资产端看，目前8大基地加四川和东北基地，至少值60-70亿，品牌加渠道投入等价值50亿，公司组织，技术含量20亿。价值130-140亿。16.25-17.5元
未来如果按照目前规划发展顺利，100亿目标实现，市值达到300亿以上可期。
可以抄底，宁可贵一些买优秀公司，也不贪便宜去买平庸公司。
涪陵榨菜是细分行业龙头，而且是A股少之又少叫的响亮的品牌之一，过往的提价证明了其拥有稀缺的行业定价权，哪怕市场接受需要一定的时间，但主动权依旧掌握在公司手里，同时未来的空间不仅仅在于提价，更在于渠道的继续下沉，中国的市场是很大的，关于互补品类如泡菜的持续深耕也可以给予厚望。
投资公司不能静态看数据，更应该看到管理层当年把一个亏损的破厂做成如今全国知名的大品牌的能力，那么这在其公司发展长河中只不过是很小的一次波折，大概率不会就此沉沦，投资就是要押注于大概率事件。估值完全可以通过持续的成长来消化泡沫，至于类比茅台和阿胶的，首先市场就不同，涪陵榨菜不是茅台第二也不是阿胶第二，而是榨菜第一，我愿意陪公司度过困境。
跌到20附近可以初步进场，跌到18下方大胆买，即使2019年业绩不好，2020年依然可以通过控制费用实现盈利增长，而20的价格将会逐步合理。
1，榨菜现在股价22，估值26，从估值看不算很高了，历史估值看也不高
2，叠加这几天的大盘行情，榨菜跌的差不多了，感觉22到20之间是一个不错的上车机会。昨天榨菜发消息，管理层下半年应该会有所行动。
3，榨菜整体的基本面没什么问题，销量和受欢迎程度也没什么问题。
看到公司应对较差的市场环境，正发挥着更强的主观能动性。榨菜品牌力强，渠道足够扎实，费用投入游刃有余，这些有助于帮助公司化解阶段压力，维持长期稳定增长。当前估值相对调味品板块整体、公司ROE水平、历史估值，均具有一定安全边际。考虑公司的财务指标依然很稳健，渠道下沉后，H2基数压力边际减弱，随着传统区域基本面企稳，新开区域贡献加大，企业整体有望获得恢复性增长，建议积极布局左侧投资机会。@今日话题
可以，完全可以