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$保利地产(SH600048)$ 业绩快报：上半年实现营收711.6亿元，同比增长19.52%；实现净利润103.5亿元，同比增长59.14%。
2019年Q1净利23.2亿元，核算后知Q2净利80.29亿元，同比增74%，远高于去年同期22.68%的增速。
保利地产当前市值1612亿元，股价自年初以来涨20.02%，市盈率17.37倍，市净率1.37。周五公司股价大幅高开，盘中一度大涨6.42%。
问题来了，为什么保利这份业绩这么好？可持续吗？应该给保利多少估值合适？
$万科A(SZ000002)$ $大悦城(SZ000031)$ $上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$
保利 中报 100亿 市值1600
茅台 中报 200亿 市值 12000亿
股市总认为房子永远过剩，会跌价。茅台酒永远不会过剩，会一直涨价。
但是真把自己市值150万的房子卖了，换1000瓶 150万价值的 53飞天，保证99.9%的人不愿意
买房子的90%的人赚钱，买股票90%的人亏钱，然后这亏钱的90%人认为房子会跌价，买房子的是SB
1、为什么保利这份业绩这么好？
地产特点就是业绩延后2年释放。
2、可持续吗？
房住不炒，无此可能。
3、应该给保利多少估值合适？
1.1-1.2PB
保利地产18年每股净资产9.70元，每股净利润1.59元，今年一季度，中报业绩均有提升，保守估计，每股经营价值在18元以上，目前市价13.55元确实处于低位，有兴趣的投资者可以适当持仓。
上半年结算的项目利润率高，权益占比高，加上有投资收益(未知金额)，所以净利润增速大于营业收入增速
单位明明是日元，换算过来才6.38亿人民币啊，安全年给你20亿RMB的估，对应1600亿市值是80PE啊，明天跌停！
2019年上半年，公司实现营业总收入712亿元，同比增长19.5%；实现营业利润175亿元，同比增长39.3%；实现归母净利润104亿元，同比增长59.1%；期内基本每股收益0.87元，同比增长58.7%。
不可持续，因为地产挣的是冥币，酱油市场空间还很大，消费抱团是白马股，是核心资产，具备很深的护城河，地产已经没前途了，且不及预期，所以给与4倍市盈率
1.地产预售时确认销售收入，交楼时确认营业收入和利润，保利的高增长早在1-2年前锁定；
2.上半年销售收入大增17%，未来的1-2年的业绩有望超过10%，相对市盈率，地产股依然够便宜；
3.之前“住房不炒”对市场冲击很大，地产当前属于“止不住的补涨”。
$保利地产(SH600048)$ $阳光城(SZ000671)$ $中南建设(SZ000961)$