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$保利地产(SH600048)$ 业绩快报：上半年实现营收711.6亿元，同比增长19.52%；实现净利润103.5亿元，同比增长59.14%。
2019年Q1净利23.2亿元，核算后知Q2净利80.29亿元，同比增74%，远高于去年同期22.68%的增速。
保利地产当前市值1612亿元，股价自年初以来涨20.02%，市盈率17.37倍，市净率1.37。周五公司股价大幅高开，盘中一度大涨6.42%。
问题来了，为什么保利这份业绩这么好？可持续吗？应该给保利多少估值合适？
$万科A(SZ000002)$ $大悦城(SZ000031)$ $上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$
2019是2017年的业绩，2020是2018的业绩，起码21年前房地产公司的利润都有保障，而且17年后都向龙头靠近。以恒碧桂万融保为首的会活的很好的。
地产非常赚钱，可惜市场很偏见，就只给这么低的估值，也好，我们就赚业绩的钱，不要估值的钱
19年的财报一般反应的是17年项目，拿地一般15年前的低价土地了，碰上17年房价大涨应该是毛利率的高峰期。上半年结算出来下半年同比20的增长全年也有250亿了，乐观点260亿，现价6pe多点，考虑到年度涨幅大幅落后家电消费等其他蓝筹股，明显存在补涨的可能。而且下半年搞不好水又要来了，毕竟联储要降息我们可能不跟进吗？到时候地产来一波也不是不可能啊！
银行收紧对地产商的信贷，对大型地产商来说反倒是利好消息！小的地产商因资金链断裂破产，行业集中度将进一步提升。
保利在当初相应国家号召聚焦主业，前些年一度拿地很少。
后来醒悟过来后，拿地迅猛，央企资源多，融资成本也低，如今终于开出累累硕果。
公司是目前A股龙头企业中估值最具优势的企业，近年来不断进取的扩张力度，持续夯实公司土储优势，公司在战略上长期保持对核心城市深耕，产品定位精准，布局优势明显，为公司未来销售扩张打下基础，同时公司良好的财务结构和强大的央企背景为公司信用提供天然的背书，为未来发展奠定资金优势，随着公司近年来激励机制的不断完善，公司机制缺位的短板也得到补充，未来的运营效率的提升也会逐渐体现在公司的业务扩展中，进入行业新阶段，公司将坚定“一主两翼”发展战略，延伸产业链布局，也将助力公司未来长远发展。
市盈率17倍？这是有多瞎看一季报动态市盈率。
我觉得保利这种头部公司。即使将来调控 不送或者趋于更严格的情况下，也还是值得投资的。毕竟有人的地方就有房地产，未来增速可能放缓，但大浪淘沙后，优质的公司还是值得长期投资的
保利今年300亿利润，现在5Pe，竟然说是17Pe
主要是结算周期问题，2019 年 3-4 月房企销售企稳回升，地产“小阳春”显现，尽管 5-6 月市场热度略有回调，但是头部房企尤其是Top11-50 房企销售仍保持双位数增长，预收款持续增加，盈利增长预期未有显著变化，在已经披露业绩预告的 44 家房企中，预增 7 家，略增 5 家，扭亏 6 家，不确定 2 家，预减、首亏或续亏 24 家，主要为转型或地方中小
2019H1 Top50 整体销售增速有所下行但仍保持双位数增长，持续超越行业。据克而瑞数据，2019H1 中国规模房企销售保持正增长但增速下行，其中 TOP 20-50 最有韧性。2019H1 Top10/20/50 房企销售额累计增速分别为 9.1%/11.8%/13.2%。规模房企销售增速持续超过行业，CR10/50/100 2019H1 分别为 30.5%/42.4%/61.7%，较去年同期增加0.98/2.34/3.79pct。房企。 主流房企中报业绩普遍高增，预收款稳步增长。一线城市基本面改善，静待二线回升。2018 年下半年以来一线成交量出现改善态势，2019年上半年二线样本城市销售降幅收窄，底部逐步确立。63 个样本城市的一/二/三线城市截至 7/14 的销售面积增速分别为 15.5%/-3.3%/-21.1%，一线回暖较明显，二线底部逐步确立。同时二线城市土地成交款/地方公共财政收入全国各能级城市中最高，降税减费下地方政府财政压力预计下半年有所增加。股龙头房企的估值仍然较低，且龙头房企销售仍然双位数增长，建议关注重点布局一二线的房企：万科 A、保利地产、招商蛇口、金地集团。@今日话题
保利地产业绩如此好，是否可持续；其实也是地产业面对的可持续发展问题。如果把时间向后拉远些，以国内强大人口基数，以及房地产行业面临防大起大落、稳定发展政策而言，长线上这些头部地产公司仍然具有长期投资价值。