请问一下:各个公司负债率相差很大,比如金沙中国负债率甚至超过100%,这可咋办?
其中可以看出些问题,比如澳博不论原先还是分配之后,博彩桌的数量都是最多的,但是可以看到他的市值一直比较低,其实就是因为由于每个公司运营水平不同,每台博彩桌的盈利能力不同。这就要翻出2019年,在疫情前各公司的年报,去拆一下每家公司的运营水平如何。整理数据如下,其中主要以中场盈利为主要参考标准。
从表格中就比较明显可以看出来,澳博的中场单桌盈利能力最差,每张中场收入接近其他公司的1/3。那么拿这些中场盈利数据,简单做一个平均,再乘以新分配后的赌桌数量可以得到以下数据。
这样看到可以比较清晰的看出来,为什么美高梅中国从11月反弹是最凶猛的,主要原因两点:美高梅中场盈利能力比较高,在所有赌场中拍中上,重新分赌牌后,美高梅收益最大,赌牌数量+35%,并且在简单市值/营收后可以看到,美高梅仍然是最便宜的,要知道规模可以扩大,娱乐项目可以增多,但是赌牌就这么些,不可再生。
以龙头银河和金沙来看,银河2019年全年平均PE在17倍,金沙在19倍,基本上在15-20倍区间,以银河娱乐2019年净利润130亿来算,130*17=2200亿,目前市值2300亿,所以这一波银河基本上是跑输了整个恒生指数的反弹幅度的。
但是如果看美高梅,因为重新洗牌他是受益的,如果简单以19年的20亿业绩的1.35倍来算个大概:20*1.35*17=460亿,目前是400亿,还有15%的涨幅,也基本到末尾了。
以比较模糊的计算大概计算来看,目前博彩股其实演绎的比价充分了,如果后续疫情反复,客流恢复不了,可能还会杀回去。但是从美国的博彩恢复来看,其实恢复到疫情之前水平问题不是很大,这个就仁者见仁智者见智了。
$美高梅中国(02282)$ $银河娱乐(00027)$ $金沙中国有限公司(01928)$
请问一下:各个公司负债率相差很大,比如金沙中国负债率甚至超过100%,这可咋办?
还有50%的上涨空间
不错👍
路氹的美高梅2018年才投产,19年行业下行阶段,折旧摊销费用压力是比较大的。建议要看ebitda估值
麻烦请教一下,6000张赌桌是指单个公司的上限么
请问,这个重新分配牌桌的信息是哪里找到的?几年会重新分配一次。
现在估值恢复的差不多了。后面还是得买银娱和金沙。
啥时候买小就赔0.9的?没有中,只有围
新濠国际发展呢?没有对比数据?
一堆废话最后贴个券商的图