▍事件：Moonshot（月之暗面）宣布在大模型长上下文窗口技术上取得新的突破，其自研的 Kimi 智能助手已支持 200 万字超长无损上下文，并已开启产品内测。
▍AGI 进程中，大模型上下文输入长度是关键之一。
Kimi 智能助手在去年 10月发布，支持 20 万汉字无损级别上下文输入，是当时 AI 消费级产品支持上下文文本长度记录保持者。我们认为，Kimi 智能助手迭代速度超预期，推动应用端加速落地，Kimi 智能助手目前已经支持 200 万文字超长无损上下文，如果按照一个中文文字对应一个 token 计算，Kimi 大概支持 200 万 token 输入，对比目前主流大模型：1）谷歌近期发布的 Gemini 1.5 pro 支持 100 万 token 输入；2）Claude 3 支持 20 万 token 输入；3）GPT-4 Turbo 支持 12.8 万 token 输入。我们依旧坚定年初观点，2024 年将是 AI 应用元年，Kimi 智能助手宣布大模型进入“长文本时代”，长文本能力也将是通往 AGI 进程中的关键之一，Kimi 智能助手将是又一里程碑。
▍Kimi 智能助手支持多种应用场景，生成速度提升 3 倍之多。
Kimi 智能助手年十月发布仅支持 20 万上下文输入，时隔 3 个月，月之暗面为 Kimi 智能助手提供了更多数据源，本次迭代升级使 Kimi 基于出色的长上下文处理能力帮助用户解锁更多应用场景，比如专业学术论文的翻译和理解、辅助分析法律问题、一次性整理几十张发票、快速理解 API 开发文档、快速筛选符合条件的简历等。当面对一个问题时，Kimi 智能助手会尝试不同的方向搜索并据此做出回答。在回答速度上也有提升，月之暗面工程副总裁表示，基于 Infra 层的优化，Kimi 智能助手生成速度较去年 10 月份提升了三倍。
▍Kimi 智能助手访问量持续飙升，加速 AI 应用元年进程。
根据 SimilarWeb数据显示，去年 12 月 Kimi 的周访问量还在 10 万次上下，到了 1 月下旬才突破 40 万，但是从春节开始访问量疾速攀升，到现在周访问量已经超过 160 万次，2 月访问量增长 107.6%，仅次于百度文心一言与阿里通义千问（访问量均下降超 30%）。我们认为，2024AI 应用元年有两个条件：1）大模型达到可使用状态：这点从 Kimi 用户好评如潮中可以看出。2）大模型公众可触达：目前 Kimi 已经面向全社会开放使用。
▍投资策略及建议：
Kimi 智能助手是 AGI 进程中的又一“里程碑”，宣布大模型正式进入“长文本时代”，我们继续坚定 2024 年是 AI 应用元年，应用端商业化进程持续加速，建议重点关注国内上市公司：1、多模态大模型：科大讯飞、万兴科技、拓尔思、大华股份、海康威视、苏州科达、云鼎科技；2、训练数据处理：海天瑞声；3、AI 医疗：朗玛信息、嘉和美康、卫宁健康；4、AI 办公：金山办公、福昕软件、彩讯股份；5、AI 教育：科大讯飞、欧玛软件、拓维信息；6、AI 法律：通达海、金桥信息、华宇软件；7、AI 金融：恒生电子、财富趋势、同花顺；8、AI 能源：朗新集团、国能日新等。
风险警示：
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