AI与数字经济趋势下，重视ICT设备商的投资机会
英伟达AI算力集群，基于NVSwitch形成“胖树“（Fat Tree）结构，构成无阻塞网络，上下行端口数1：1配对，比传统数据中心架构交换机使用比例大幅提升，运营商加大云网算力基础投资，在数字中国和AI大发展时代，核心ICT设备商将受益，竞争壁垒较高，具有较大的成长空间。
运营商23年资本开支计划超预期，向算力网络倾斜。其中，联通资本开支769亿元，同比增长3.6%，其中算网投资149亿元，同比增长20%，电信资本开支990亿元，同比增长7.0%，其中产业数字化投资380亿，同比增长40%，IDC投资95亿元，新增机柜超过4.8万架，算力（云资源）投资195亿元。中国移动总体资本开支1832亿，同比略降1.1%，算力投资452亿，同比增长35%。
ICT设备商：中兴通讯、紫光股份（新华三）、锐捷网络，ODM厂商：菲菱科思、共进股份等。
中兴通讯：公司的新一代智算中心基础设施产品，全面支持大模型训练和推理，包括高性能AI服务器、高性能交换机、DPU等。2022年中兴通讯服务器及存储营业收入百亿元，同比增长近80%，在电信行业服务器及存储产品发货量第一，市场份额超过30%
紫光股份：子公司新华三深度布局“云-网-边-端-芯”全产业链，在国内交换机市场份额领先达到36%，服务器市场排名第二，AI服务器进展超预期。持续推进新华三剩余49%股权收购，增厚公司业绩。
锐捷网络：国内数据中心交换机领军企业，2022年发布CPO交换机，在运营商数据中心交换机份额持续提升。2022年上半年数据中心交换机招标，公司来自移动的营收同比增长31.06%，来自电信的营收同比增长124.22%。
菲菱科思：国内网络设备领先ODM厂商，下游客户包括新华三、S客户、小米等国内外知名厂商，具有数据中心交换机ODM能力，中高速交换机ODM逐步开启国产替代，产品升级份额提升成长空间广阔。
$中兴通讯(SZ000063)$ $紫光股份(SZ000938)$ $共进股份(SH603118)$
#人工智能全线下挫，该加仓还是减仓#