参会牧原人员：秦军 李彦鹏
牧原股份近期经营情况交流
20210524
1：投资者普遍关注公司出栏量，有人认为公司会降低扩张速度，现在计划是怎么样的？今年目标有没有调整？是不是 还是3600-4500万？
答：今年基本已经确定了，因为今年上市的猪最晚3月上旬配种。我们之前说的3600万是比较差的情况下的底线，6月后 有4个月仔猪旺季，这个阶段卖多少还不确定，所以给了个900万的范围。秦总说放缓速度不是不扩张了，公司已有、在建一共1亿头出栏，一定会完成。 只是发展的速度根据情况会有一些调整。
2：可转债发行进度？
答：正在进行准备工作，更新了年报提交到证监会，进行审核，比原计划的3月发行晚1季度左右。
3：如何压成本？
答：要降到14元以下主要是成活率问题，19年到现在养猪环节的成活率疫情后比疫情前低了10个点，公司对这个进行了详细分析，找了重要的原因和关键点。今年14元以下目标主要靠生产成绩改善，主要是成活率上升，如果成活率能上升，其他料肉比还有其他的摊销也都会下降。降低成本的核心因素是成活率。
4：最近三年资本开支大，理论上这两年比较多猪场建成，后面是不是产能释放速度会放缓？
答：今年资本开支总计划全年计划300亿，一季度用了150亿。很多在建工程是要继续的，还有一些建成没支付的，都会形成资本开支。再一个就是未来几年的出栏量增速的问题，现在大家主要考虑出栏量问题。一方面，已建成产能来说，因为疫情，很多产能没有满负荷，因为生产成绩不好，损失比较大，没有达成设计出栏能力，未来建设放缓，但是生产成绩会改善，这会是一个对冲吧。再远一点说如果已经到了1亿头，生产管理也正常了，未来增量一定会放慢的。已经建成的都会达产，只不过是后面进一步增量会放缓。
5：我们现在预留了母猪的弹性。但是有些区域已经产能很大了，不需要增加母猪了，后面什么计划？是不是要调整以提高效率？
答：养猪生产其实就是造肉，三元猪一定好这个结论是不一定的。有很多具体的性能指标，保证了这些指标才是根本。公司这边这么多年虽然育种体系是可以用商品猪种用，而且性能看起来还是相当好的。这几年我们公司有专门的场做选育，持续做父本选育，选了最高的管理干部，以应对未来整个生产体系的变化。未来会有一定的调整，终端父本跟我们现在用的差别没有很大，但是还是会根据效率进行调整。
6：生产指标：育种效率、生长速度、成活率，21年4、5月配种量。
答：育种进展这块，产子数逐月提升，每月都有提升，每胎11.5左右，核心厂能追上丹麦中上水平。国内生长速度主要影响因素是健康，4月195日龄能到120公斤，当然也有差的，刚刚这个是全群数据，好的能达到国际先进水平。由于疫情，成活率一度比较大，现在逐步提升，目前保育93%，育肥91%。目前结算的成绩还有疫情的滞后影响，有一两个月时间差。
7：完全成本是年底到14以下还是全年降到14以下？
答：全年已经不可能了，现在还在16，希望Q4平均14。现在好的场和区域能做到14以下，好的场在12左右，市级区域几百万规模的能做到14-14.5，现在离散度太大了，所以要修炼内功，复制好成绩，打造标杆，这是我们管理的重点。
8：现在招了很多人，很多90后00后，股东大会上董事长提到之前也有养猪养的很糟糕的，但是这些人也是经过培训的，怎么通过死磕现场，后面管理上会有什么变化，怎么让他们有质的飞跃？
答：我们也在反思，一是我们的人效，现在人力成本高，人均产出低，第二是把猪养死，损失更大。现在人员进的少了，扩张慢一些，每个人能有个有经验的师傅。我们现在发现把猪养好的路径是有的，问题是新人比较多，老师傅少，老师傅能养好猪，但是以前是自己养，现在要带着别人养管别人的问题，也要能做好工段长，之前人员组织出了些问题，另外我们课件也出了问题，没有与时俱进，没有考虑到这么多人理解能力。现在我们把PPT转化成视频，还有直播教学，改变培训方式，希望能快速提升。同时每个人上岗前我们进行愿景、奖金方案讲解，激发动力。第三是加强管理干部的认证，有几十项，一个一个让他们视频讲解培训，看他们是不是真的掌握，是不是真的能讲清楚。还有养猪差的人，刚刚你们提到是不是开除，我们觉得问题还是在我们，员工过来还是想要养好猪想要挣钱的，不想把猪养差，他们确实是不会养，有的连猪都没见过，可能一两天没注意就导致严重后果。
9：董事长对种猪很有情怀，觉得自己的种猪有竞争力，想要在中国扩大份额。公司在仔猪、商品猪之外，有没有具体的推广种猪的策略和规划？
答：没有份额目标，也没有推广的想法。董事长表达说去年开始我们种猪相对紧张的情况下，仍然向市场销售种猪，去年销售60万头，给行业提供合格种猪，这是企业的责任和担当。种猪优势这方面，我们回交二元，在商品猪生长性能和种猪生产性能上达到了一个均衡，不能说两个都是最好的，但是比较均衡。未来整个行业多大程度上接受我们的种猪，是需要市场检验的。我们现在成立了专门的种猪销售部门，一方面需要种猪优化，另一方面种猪销售跟商品猪还是有差异的，需要团队努力，没有具体目标。
10：现在中国商品猪需求总体也比较稳定，根据农业部数据，产能已经恢复了。明年就算是扩产计划放缓，出栏也很客观，规模化大厂（上市+没上市）就有8000万规模，散养户也很有韧性，到时候增量1亿头，后面全行业怎么消化这个增量？
答：一个是，根据我们观察，生猪市场通过价格变化实现出清，历史上最近十年来看高峰低谷年份会有几千万差异，通过价格变化实现市场出清。商品猪价格现在十几块，明年全年均价在20以下，有一个点大家要关注一下，就是现在疫情仍然有影响，大家都付出了代价，体现为行业成本上升。大家可以关注Q2-3上市公司财报，应该能说明一定问题。今年由于猪价下行，转债推迟等因素，导致发展速度放慢，这些也是好事，让我们有时间让成本下降，更好地迎接明年的猪价，做到14元以下的成本。我们内部对14元成本是有信心的。今年核心是成本控制好，另外是现金管理好。只要做到这两点，猪周期对利润有影响，对公司运营不会有影响。
11：现在公司有相对于现有出栏量冗余的人员，现在怎么安排？
答：主要增加的还是一线养殖技工，这些人刚进来，很多业务技能不熟练，很难饲养量很高，现在有培训基地，在师傅带领下养猪接猪，随着产能释放自然就能去对应岗位上承包养猪批次，领绩效工资。
12：公司10万猪场现在需要多少人？比之前有没有下降？有没有可能降回到疫情前？
答：非瘟前110人左右，现在因为生物安全管理稽查、智能升级，分区管理，分的更小了，现在136人左右，上升了20-25人。整体上管理干部沉淀时间长，组织管理能力优秀，员工技能也能很好掌握，这种场人数有一点增加。智能化研发还在投资阶段，第一阶段是投资，第二阶段是降低人工作量，第三是降低成本，第四步降低人员数量，分这么四个阶段。避免出现人员过多。当时因为疫情的恐惧，额外增加了人员，而且没有很好梳理业务，导致人员冗余，现在也意识到了问题。2月之后逐步改善问题。改善措施就是复制标杆，很多业务到底该不该用很难说，让做的好的来分享，树立标杆，带动效率提升。人数这方面走着看着吧，跟季节也有关系，季节会导致疫情防控阶段性难度提升，夏天配置可以降低，冬天疫情防控难度高。智能化还在实验和推广，很多东西没有体现出来，如果按我们现在理解的情况，理论上未来可以降到60-70人。这么多年牧原实践证明，影响成本的关键因素是猪的健康程度和生长速度，对应的就是料头比，成活率这些指标，不是人效。如果推演一个荒谬的场景是，人数多用一倍，但是打到非常好的生产效率，很可能是多用人的方案更划算，所以主要矛盾不是人。未来可能养殖人员是工程师了，可能成本会更贵，当然，大趋势是少用人，多用机器和设备。
13：董事长在南昌大会有一个174天养到144公斤的ppt，这个能不能推广，推广了成本能降到多少？
答：目前比较大规模能看到的就是195天120公斤，董事长说的是内蒙古两个场的成绩，基本上都能做到。将近3900头猪，综合下来是这个成绩。说明我们猪生长潜能没有问题，我们就是要复制这种好成绩。目前南方，海南的成绩也出现了一两千头能达到180天130公斤这样的好成绩。
14：养殖存活率低的原因和关键点，后面怎么改善？
答：一半是疫情造成，一半是管理，管理就是发展太快，人员素质跟不上。
15：现在猪价非常低，屠宰场有没有冻肉库存？有多少？
答：8000吨，来源有两个，一个是有些订单需求还在库存，第二是预判三季度价格反弹，做了一些存货。
16：已经投产的屠宰产能是不是打满了？4000万出栏下游渠道有没有规划？能不能完全消耗？
答：这个市场是需要去开拓的，目前产能的利用率还是不同的月份还是不同的，比如春节前产能打的满，最近两个月两个厂一共7000日屠宰，还是比较低一些的。下游市场，渠道构成商超农批还是大头占70-80%，连锁餐饮食品加工还有新零售10-20%，大体上是这样。整个市场上一是扩大销售规模，二是满足客户对肉品的需求，不光是质量，还有规格和时间，从而提升价值，这个方面需要时间。农批我们销售白条，食品加工是分割品，这方面利润更高，但是对能力要求高。白条大宗品主要对价格敏感。目前运营两个屠宰场，9月还有8-9个屠宰场投产，每个屠宰场，日屠宰量淡季3000，旺季7000.满产满销是我们的一个任务。未来希望白条比例下降，分割品、非标定制、高价品上升。这个市场开拓难度还是很大的。
17：员工出问题原因。
答：一是以老带新时间不够长，二是培训体系需要优化，这方面需要把过去的很多文字的东西图表化、可视化，能让更多人更快学会。原先有点填鸭式培训，效果不好，后面要结合员工接受度。
18：原先比较好的时候有经验师傅和新人的比例？现在的比例？
答：从个人成长角度可能更清楚，之前一个新员工进公司，从进公司培训到师傅培养再到独自上岗要三个月，现在进公司，一周快速培训，就直接上岗师傅带着接猪了，有的人能掌握，能养好，但是大多数还是有点太快了。
19：很多屠宰企业产能利用率不高，什么原因，我们要达到好的产能利用率核心因素是什么？
答：销售是一方面，单独追求开工率的话，全卖白条就能做到，虽然个别季节不能100%，但是总体是可以的。但是重要的是高价值客户。纯白条赚不了多少，也就是十几块钱。传统屠宰场如果没有大型养殖场配套，采购半径和成本都比较高，这也是制约开工率的原因。
20：内乡综合体成本如何？
答：综合体基本接近完工，出栏量比较小，所以摊的费用比较多，导致成本还有16。充分出栏能降0.5-1元 。
21：智能养猪进展如何？
答：持续推动，现在还要有工程师一线指导，他们的推出需要一个过程，大家不会一夜之间就看到大变样。可能有点像前几年的物联网，处于快速迭代试错这样的过程。我们聚焦的第一步是协助现场人员把猪养好，这比省几个人重要得多。下一步肯定要更高效，更加的节省人力。现在通过猪的行为，能早发现，让人及时介入纠偏，让猪少发生疾病，目前这些功能是第一位的。
22：现在做的好的大区14.2-14.5成本，他们成活率什么水平？Q2公司成本什么情况？
答：现在16多一点，比Q1下降，这个比20年有上升，一是原材料上升，涨了2.1元，二是成活率影响。好的成绩成活率基本上能到85-87%，非瘟前能到89-90%。管理干部有些虽然是老人员，但是是新岗位，他们也需要适应，如果成活率能到89-90%，成本比14.2-14.5还要低。
23：原材料上涨2.1是对比去年全年？
答：比去年全年多一块多，2.1是时点数。
24：分割品一头猪多少利润？
答：能达到50块钱。目前比较好的月份能到40-50元。屠宰场利润分布也是季节性很强，比如春节前两个月能挣全年1/3-1/2的利润，中间淡季就是摊掉人工等成本。 一个猪周期平均利润不太清楚，屠宰场没有那么长的历史。
25：目前产能已经六七千万头了，年底至少八九千万，后面是不是控制能繁来控制出栏？产能利用率是不是还会下降？
答：目前大圈配种，速度快，但是有明显损失，配种率差10%，现在停掉了大圈育种。所以最近看到母猪增速下降了。我们现在所有的场都在出栏，但是我们现在10万头的场出栏只有7.5万，这是受到生产成绩不好的影响。 我的厂子都没闲着，但是没法达到预计的产能。我们是自配套，一个母猪场都对应一个生长场，只要母猪正常运营，生长场建起来，产能是完全匹配的。我们今年产能从建成到形成有效产能中间差了一年，这是猪生长周期决定的，你说的这个我不理解，产能利用率不应该是下降的，肯定是上升的。
26：进口玉米量
答：很少