行情回顾
大盘全天低开后震荡走低，创业板指跌1.34%，沪指止步四连阳。盘面上，光伏板块的TOPCON电池概念连续3日上涨，黄金板块盘中强势，贵金属、汽车服务、非金属材料等板块涨幅居前；煤炭开采加工、机场航运、房地产服务等板块跌幅居前。
（数据来源：WIND）
市场观点
A股震荡调整，行业轮动加速
今日，A股震荡调整，三大指数集体下跌，两市成交额有所缩量，北上资金持续净流出。盘面上，行业轮动明显加速，半导体、机器人、光伏等热门板块依旧表现较强韧性，或受近期个别地区短期疫情的扰动，消费板块集体承压下跌，此外本周表现强势的煤炭板块今日承压下跌。目前来看，市场或处于阶段性反弹后的震荡调整期，缺乏较为清晰的投资主线，资金分歧较大，行业轮动明显加快。
中长期配置更应关注基本面
近期市场波动较大，地缘事件冲击市场风险偏好是重要原因。但我们认为资产价格中长期看依旧会回归基本面，短期情绪波动并不影响中长期配置逻辑，建议仍从基本面、产业趋势和政策导向选择配置方向。具体来看，新能源产业的发展符合当前时代特征。历次工业革命都围绕能源和信息的变革展开，清洁能源的发展是解决当前气候问题、污染问题的较优选择。在政策的推动下，当前新能源产业蓬勃发展、景气高企，建议继续关注有政策支持、成本端受益于大宗商品价格下行的行业如光伏、风电、电动车、汽车及零部件等高端制造方向。
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要闻点评
1、乘联会上调全年新能源乘用车销售预期50万辆至600万辆，且四季度初仍可能调高预测。乘联会指出，新能源车市场仍将全面加速，尤其是自主品牌经济型电动车会持续放量；预计未来随着燃油车保有量剧烈萎缩，对电动车实施征税将成为必然。乘联会数据显示，7月乘用车市场零售达到181.8万辆，同比增长20.4%，其中新能源乘用车零售48.6万辆，同比增长117.3%，环比下降8.5%。
乘联会上调全年新能源乘用车销售预期50万辆至600万辆。
2、美国总统拜登正式签署《芯片和科学法案》。该项立法包括对美国芯片行业给予超过520亿美元的补贴，用于鼓励在半导体芯片制造，其中还包括价值约24亿美元的芯片工厂的投资税收抵免，以及支持对芯片领域的持续研究。
美国总统拜登正式签署《芯片和科学法案》。
什么值得投
国内电动车5月批发销量达到42.1万辆，同比增长111.5%，环比增长49.8%，新能源板块保持高景气。
中小盘成长
7月以来，以新能源领域为代表的赛道行情向100亿市值以下的“小盘股”扩散。美债利率冲高回落，从历史数据来看中小盘成长风格表现相对占优。同时市场正从衰退后期逐步过渡至复苏前期，维持弱复苏态势，风格上中小盘成长具备弹性优势。
$上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$
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