关键词：震荡
指数午后窄幅震荡，两市回调创业板指跌1.2%，两市成交额连续5个交易日突破万亿元。盘面上，受消息刺激，光伏建筑—体化(BIPV)行业指数大涨超8%，建筑装饰、园区开发、电气设备等板块涨幅居前；芯片概念全天回调盘整，酒店餐饮、计算机、食品饮料等板块跌幅居前。
（数据来源：WIND）
市场观点
A股震荡整固，市场连续5日成交额破万亿
本周市场连续走强后，今日出现震荡波动，低估值板块走强，高景气度行业维持相对强势。今日，沪指在红绿线附近拉锯至收盘，近期涨幅较大的创业板出现回落，一度跌超1.7%，尾盘在光伏板块的带动下逐渐修复。受国家产业政策等因素提振，光伏板块逆势走强，强势领涨，此外，建筑、建材、银行等低估值板块迎来补涨行情。
通胀担忧有所缓解，成长风格有望继续跑赢
最新的美联储议息会议上鲍威尔称美国的通胀受供给瓶颈、招聘困难等因素的影响可能超预期，并上调了2021年的核心PCE预测中值到3.0％。即便如此，受制于疫情带来的不确定性，我们认为美联储快速收紧的概率不大，此次议息会议美联储并未正式开始 tapert指引，考虑到财政部TGA账户的压降以及通胀预期的回落，预计美债利率难以明显上行。站在当下，利率偏低的环境里成长风格会相对占优，建议关注景气持续处于高位的次高端白酒、销量和排产上调的新能源车、即将进入装机旺季的光伏等。
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要闻点评
1、国家能源局启动整县屋顶分布式光伏开发试点，屋顶总面积可安装光伏发电比例方面，明确党政机关建筑不低于50%，学校、医院、村委会等不低于40%，工商业厂房不低于30%，农村居民屋顶不低于20%。
分布式光伏装配工作加速推进，光伏行业景气度延续。
继多家银行房贷利率上调后，杭州部分银行暂停对二套房贷款，同时部分仍接单的银行二手房放贷周期亦有所增长。
杭州楼市调控政策升级，房住不炒或进一步深入人心。
什么值得投
预计下半年市场利率先涨后跌，股票资产估值提升空间不大，估值合理、具备较高盈利增速的中盘成长板块或有一定投资机会。
军工
预计军工企业订单放量，主机厂预收款大幅增长，军工板块或有一定投资机会。
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