$银轮股份(SZ002126)$ 现在应该是银轮的最好时候

持有小轮子有段时间了，经历了2020的起起伏伏，感觉小轮子要发动了吧。

假期复盘回想了下购买小轮的逻辑，一点没变。甚至加强了。

1.是新能源车的巨大市场，最近美国新总统上任，其中一大举措就是大力发展新能源车，撤资200亿美元计划将美国的政府用车全部换成电动车。拜登表示：“电动汽车的转换将有助于政府实现在美国汽车产业创造100万个工作岗位的目标。”拜登的目标是到2026年让美国的电动汽车市场份额达到25%；电动汽车年销量达到400万辆；2035年实现无碳发电，美国可是传统燃油车的大国，如此忧患意识。这明显是和中国再拼新能源车的主导权。美国如此，欧盟也如此。疫情过后，海外公司的利润大概率能兑现。昨日银轮的业绩快报中收入增长和营业利润预测都和各大券商的研报预测差不多，唯独计提了海外公司的部分商誉，我觉得有调节利润之嫌。

2.海外的新能源汽车市场竞争估计将激发中国管理层在十四五期间加大电动车的渗透率。在渗透率上我们国家还有很大的动员空间，中西部很多大城市类似成都这样的2000万大城都没有限牌，如果参考上海，杭州的绿牌，估计新能源车渗透目标能完成。

3.小轮子是新能源产业链直接的受益者，电动车背后是汽车的智能化，随着5G基站的普及，汽车的交通工具属性将被极大的赋能，类似苹果一代的迭代。电动车最危险的是啥，电池！电池燃点低容易炸，所以需要新的热管理系统。对于电动车来说迫切需要打消顾客安全顾虑，所以在热管理供应商上的选择一定是很慎重且是长期的。小轮子深耕热管理多年，是一家存粹的供应商，专业，稳定，从这点上来看是他领先其他供应商的护城河。2020年签的那么多订单应该说明了这一点。

4.对比三花，小轮子吃亏在市值，三花60倍，小轮子才20多。小轮子被明显埋没了。如果三花的营收增速不能兑现，不知道会不会崩。至于三花的科技含量有多少高于小轮子，我是不相信的。今年估计许多细分龙头都要检验真假，杀估值，从这点上小轮子比较安全。

5.最后祝愿战友们，今年能旗开得胜，开着小轮子一骑绝尘。