在经济学领域，有一个名词叫做“撇油效应”，也就是说通过先发技术占领市场，可以获得最肥美，利润最高的部分。后面油水越来越稀，利润被平均化，被摊薄。的确，在玻塑混合镜头和8M镜头和模组方面，联创的确有先发优势，但是在电子行业，如果这个先发优势不能在短期内扩大，占据市场的主流地位，这个优势将很快被速度更快的同行赶上甚至超越，特别是如果这些同行的基础更加扎实，技术更加全面，所以联创虽然起了大早，但是并没有尝到撇油效应中的肥美味道。虽然市场众口一词的是消费电子行业没有什么技术技术含量，技术壁垒，但是消费电子的巨头一旦形成，其它竞争对手就很难超越，以光学镜头为例，LG和三星电子，这两个苹果和安卓两大巨头，同样也是特斯拉的车载镜头模组的垄断性供应商，地位无可动摇，同样大力光是TW市场多年的镜头股王，这些都说明了消费电子行业还是有着无形的技术壁垒，这个壁垒一旦形成，后续的竞争者很难追赶。当然这个壁垒并非无特例，其中欧菲光以超常规的速度从后发者成为领先者，应该说是行业为数不多的特例，但是这个欧菲光这个逆袭的特例并没有普遍性，大多数企业几乎都是原地徘徊，规模总是长不大，这里面还是有让人深思的地方。当然很多人看好联创，是因为有欧菲光这个先例，同样联创也有两项先发技术，也会重演欧菲光逆袭的故事，至于这个愿望能否实现，就看各位的眼光和运气了。$欧菲光(SZ002456)$ $联创电子(SZ002036)$