不夸万科了?
当然那些觉得年轻人不喝白酒了,茅台是炒作,未来要走下坡路的朋友,肯定是不能投资茅台的。投资这行当不需要和别人争论,也不需要否认别人。也许否认茅台的人,人家投资其他公司年赚30%或50%。每个人的认知不一样,懂的东西不同,投的也就不一样。最终是赚是亏,赚多少亏多少,都是自己的事,和别人无关。各自为自己的认知和行为买单,仅此而已。这个观点比较认同。
茅台最值得投资点是:永续现金流。明白这点根本不需要去做这么多的假设,只要估值合理即可闭眼买入!
将过去的增长趋势无限的延伸至遥远的未来。这就好比一个人活了80年都不死,那根据过去的趋势,他将永生不死。
好文章。学习了,贵州茅台真实净资产收益率80%。而且几乎一直是这样。2003年的时候就是这样,赚钱方式堪称完美。
未来利润涨四倍是关键。
每个人在自己投资的股票上下注。
我下注了老凤祥和白云山,也是看好其利润未来十年四倍。
老凤祥十年之后利润72亿,分红36亿,未来十年总分红180亿。等于现在108亿买下这个180年历史的黄金珠宝行业龙头,未来十年总分红180亿十年之后年分红超过36亿。市值算20倍市盈率1440亿,分红再投入股份增加50%。未来十年收益20倍。
当然这个推演的前提和决定因素,就是未来十年利润真能涨四倍。
未来十年利润涨四倍,贵州茅台,有九成概率的话,老凤祥,我看有八成。
买贵州茅台,九成概率未来十年赚四倍到五倍,
买老凤祥B,有八成概率未来十年赚二十倍。
这是一个概率和赔率结合的游戏。
买白云山,有八成概率未来十年二十倍。
买中粮家佳康,有七成概率未来十年二十倍。
买五粮液,有九成概率未来十年六倍。
买招商银行,有九成概率未来十年五倍。
买片仔癀,有九成概率未来十年五倍。
买伊利股份,有八成概率未来十年十倍。
买云顶新耀-B,有三成概率未来十年百倍,等等。
如此类推。
这个有点像赌球,所有的概率赔率都是公开的,是市场所有参与者共同出价决定的。有人稳健选择赔率低概率高的机会下注,有人选择赔率高,概率稍微差点的下注,精心挑选几个组合,看看未来能中几个。
对我来说,选三个组合,未来只要中一个,就大概率可以十年十倍了。
十年前,我选的组合最多有八个,
五粮液,泸州老窖,万华化学,比亚迪,涪陵榨菜,兴业银行,中国平安,港股民生银行。
其实过两三年还可以动态调整,有的组合越来越差可以换股的。比如港股民生,没有了利润增长和2015年管理层被抓走,那个时候就可以而且应该卖掉了,至少可以换没暴雷但是同样五倍市盈率的招商银行或者兴业银行。
$白云山(00874)$ $老凤祥B(SH900905)$ $贵州茅台(SH600519)$
一个后知后觉的人
买企业先想清楚他的行业和产品未来,不要拘泥于具体的数字。
小散求您高抬贵手,别再熬毒鸡汤了,放过他们吧,
去年年底的想法:贵州茅台:公告4年新增产能近2万吨,现最高产能5.68万吨,等于再造三分之一个茅台,4年建设,4年存酒后上市。8-10年后满产,不加价前提下大概率10年后年净利润约1500亿。增加部分预估7000-8000亿市值,折现到今年约3500-4000亿。现茅台市值2.2万亿,今年净利润约660亿,除去1700亿等现金资产,再减去增加产能折现市值,目前市场给原茅台产能估值1.7-1.8万亿。十四五规划2025年达年净利润1000亿。年净利润20-25倍为合理估值(净利润未打折),茅台2022年合理估值1.4-1.7万亿,2026年2.0-2.5万亿,2030年后2.8-3.3万亿。现价1700-1800买入10年预期年化收益7-8,1600以下买入年化收益可达9以上。以上分析按18年出厂价969计算尽产尽销,未计算每年净利润50%分红再投收益。现零售价2500左右,未来10年出厂价大概率加价一次。加价后估值另算。茅台出厂价和零售价之差是它哦安全垫,可惜历史不能回看,上个月不知会扩产,1400以下难得送钱的机会
这是要拿茅台当可乐喝
看了开头就不想看了,矫情,你对公司的一切判断和信心,都是基于过去的数据基础,哗众取宠标新立异……