回复@夏虫不可语冰-: 23年12月和$淮北矿业(SH600985)$ 和$山煤国际(SH600546)$ 管理沟通时，都说到年底焦煤下游采购非常保守和谨慎，库存低。都认为需要看春节后情况。现在看来，实际下游情况是两家公司担心的比较差的结果。
持续关注。下一个检验点是二季度主焦煤长协价了//@夏虫不可语冰-:回复@小草莓阿小草莓:年初1-2月有@散户七 所说的情况。
1-2月粗钢虽然同比增长了一点，但水泥同比下降了1.6%，目前传统的金三银四三月份都快过完了，需求也还没明显起来，要继续看。
大概原因，一个是有房地产开工率年初下降的影响，另一个是受基建投资预期的影响。
年初国务院发文严控12个债务高风险省份新增基建项目，且除要求12个省份外，周边部分地区也同步主动着手解决地债问题。
有数据统计截至3月22日，国内250家水泥厂周基建直供量同比下降30.9%，相较去年同期足有三成差距，这个数据和统计局1-2月份水泥行业营收数据有差异。
目前看全国的基建投资还是同比增长的，看全年能不能继续同比增长。
不过既然山西年初已经在减产了，需求即使真的差一点，供应还是有对冲手段的。