工业硅期货今天最高时触涨停了,硅料的反转契机已经来了 ,我认为硅料6月会起涨,最晚7月初。
我认为,硅料的价格逼近头部企业的现金流水平,必然是底部,且很快会价格开始反弹,构筑底部并走出底部。
过往的周期商品底部判断经验来看,硅料此轮上行应该为N字型,走两段。
此次交易的关键点:
一、硅料价格已经见底,价格的最晚会发生在7月初向上拐,第一阶段目标预计为6万五左右,预计时间8-9个月内到达,也就是最快2025年2月前后能看到。
二、第二段目标不太好预估。
工业硅价格:相关企业:$合盛硅业(SH603260)$
工业硅在刚上市时为19000左右一吨,这是很高的价格,因为工业硅的成本大约在12000左右。
我记得我们当时在工业硅上市前,在雪球视频提到,工业硅的上市会类似猪肉,在后面的碳酸锂上市时,也展望类似工业硅和猪肉,上市价格即是高位,因为下行周期,12000左右的东西卖到19000大幅高估的,所以他们会跌回到成本位区间。这是因为它们上市的时间处于上涨周期结束,开始下降周期的窗口,或者说上市本质就是为了增加生产企业来加入到做空的卖出对冲,达到压制价格的目的。
从图看,工业硅价格底部盘整1年,基本见底,前几天解释了铝的成本构成,这里顺便提下工业硅的生产成本结构,以下资料摘自网络:
工业硅冶炼部分的主要原料为经碾碎后的硅石SiO2和碳质还原剂C(主要成分为精煤、石油焦、木炭、木片等)两种原料,在电热炉中由碳还原二氧化硅而制得(还原反应式:SiO2+2C→Si+2CO),粗炼得到的液体硅经精炼、铸锭、冷却以及破碎包装后的成品即为我们所称的工业硅。
其中生产1吨工业硅需消耗2.7-3吨硅石,2-2.5吨左右的还原剂(含精煤、石油焦、木炭、木片等)以及0.1-0.13吨电极。
工业硅的生产成本构成主要包括两大部分:
1.原料成本(合计占比在40%左右,其中硅石7%、还原剂32%);
2.电力成本(占比32%,电耗11000-13500度)。
在成本模型中,工业硅主要的成本构成为电耗、硅石和还原剂。
按照地域来分,工业硅的成本划分为:
新疆成本11385
云南成本12830
四川成本12818
福建成本13935
四个省份的产能合计占全国总产能的75%。
所以,我们能看到工业硅的价格,当下就是底部,那么工业硅的价格合适能回暖,我们做个展望:
此次交易的关键点:
一、工业硅价格已经见底并成功筑底,价格的预计会在5月20日左右上拐,阶段目标预计为15500左右,预计时间6-7个月内到达,也就是最快2025年11月前后能看到。
二、预计第一阶段将在15周左右时间完成,也就是8月底,目标为14500元/吨。
本文完!
期货展望这两年做的比较少,发布在雪球的有:
网页链接{修改于2023-07-31 15:06}碳酸锂价格展望(请勿参考)网页链接
网页链接{发布于2023-05-13 17:12}黄金及大宗商品期货技术分析网页链接
网页链接{发布于2022-07-05 00:40}玻璃期货技术分析网页链接
网页链接{发布于2022-02-11 02:29}2022年大宗商品一季度观察及猪价展望网页链接
分析的有理有据,看来光伏产业比较看好,谢谢分享