$中远海控(SH601919)$ $紫金矿业(SH601899)$ $云铝股份(SZ000807)$
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研究大宗商品9年，为什么周期股更值得你投资
为什么要选择做周期股的投资和交易？在我看来，周期股是所有的投资者相对容易从市场中赚到钱的方法。因为所谓周期股就是因为它的周期轮回非常明显，它有非常分明的牛市和熊市。正是因为牛熊分明、波动又非常大，所以相对于成长股而言，周期股其实相对比较容易判断和把握。
资源股大多是生产、生活刚需，所以周期股投资永远不会被淘汰
万物皆周期，实际上所有的股票都有其周期规律，我们这里说的周期股主要指受到工业周期、农业/粮食周期等因素影响的资源性周期股，它主要是分成四大类，就是能源、有色、化工、农产品，这些和衣食住行是密切相关，大多属于生产、生活的刚需，所以周期股的投资是永远不会淘汰的行业。
从轮回或者轮动的角度出发来做周期股
经济周期、货币、气候，甚至因为战争及政治刺激都会刺激需求或是影响供给，于是行业会发生供需失衡。一旦需求超过供给，就会带来行业的涨价和扩产；一旦供过于求，就会带来行业中落后产能、高成本企业的淘汰和出清，周而复始。这也就必然导致了资源股的价格是一个不断起伏波动走势。
一般来讲这个行业是三年左右一个小周期，十到十二年一个大周期，如果是更大级别的周期，牵扯到工业革命可能就更大。我们可以看到供求历史上三次大的工业革命，商品价格可能都是以几十倍的价格波幅去运行的。所以周期股是一个永远不会被淘汰的行业，因为它涉及到的是我们生活中日常的需求，比如说铜、铝。
行内有一句话，周期股要买在市盈率高的时候，卖在市盈率低的时候，就是在人家都赚到钱，行业非常疯狂的时候要激流勇退，到整个行业陷入危机甚至困难的时候入局。在行业景气时，大多数企业都赚到了很多钱，也很容易募资，于是会进行勘测找矿、产能扩大再生产；待价格在高位运行到产能上来的时候，又会供给大于需求，再叠加恶性通胀导致全球的利率攀升，因为经济萎靡等，商品开始下跌。在下跌的过程当中，成本高的矿就会跌入成本线的下方，但是成本低的矿还能继续赚钱，于是这个行业会进行一次自我的内部淘汰，然后周而复始。
从轮回的角度出发，在行业遭受困境的时候进入，熬到下一轮行业所有的企业都赚钱的时候推出，这个说法是说得通的。在行业普遍处于困境时介入优质的龙头公司，当行业普涨的时候退出来，往往会获得不错的回报。比如上一轮周期中优质的资源性企业，赣锋锂业、紫金矿业，云铝股份等都给予了投资非常好的回报。
可以有的放矢的重点关注几类商品和企业
想做好周期投资个人观点是可以重点关注以下三类资源股：能源（煤炭、钢铁），有色金属（铜、铝等）、再加上结合热点的市场热门品种（比如锂、钴等）。关注这三点，相信在你的投资生涯中可以创造非常好的收入。
拿煤炭企业来说，上一轮周期是从2016年到2018年初，这一轮周期是从2020年开始，目前还没有结束的征兆。那什么时候煤炭的行情会结束？这个是由煤炭的长协价决定的，当长协价不再上升的时候，行情就可能结束。搞懂了这个逻辑就知道，很容易去操作。
钢铁行业也有非常明显的周期。钢铁行业在经过了两年的困境之后，国家碳达峰政策会限制这个行业的扩张并压缩产能；上一轮的环保是供给侧改革，钢铁大幅过剩，最终行业进入去产能阶段，后面才是钢铁股上涨。
以有色金属为例，从2000年到现在大概20年时间，有色金属已经经历过六个周期。2014年到2015年的这一次由国企改革的牛市，2001年到2002年的牛市，2003年到2006年的牛市，2008年到2011年的牛市，2016年到2017年的牛市，2019年到2022年的牛市。你会发现每次牛市有色金属指数的底部，一定是有色商品价格的低谷。
周期股牛熊分明，其股价走势是由商品决定的企业景气度
想做好资源股观察的入门，大家记住两点，一是盯紧期货的商品波动，第二关注大的政策，从这这两个角度来寻找机会。周期股交易的时候，千万不要做某一个企业，最好观察整个行业，一个行业发展是一荣俱荣一损俱损。
新能源汽车的发展，带来了锂电池的锂的需求扩大。锂资源量价齐升阶，于是很多企业都开始介入动力电池的扩张。可是，一旦供需价格失衡，那么就一定会发生新的产能投产，新产能的投产是需要时间的。所以短期内锂相关资源仍然处于需求大于供给的状态，所以磷酸铁锂、还是锂资源、还是盐湖锂的价格都在不断提高，锂相关行业当前仍然处于一个高度景气的状态。
任何资源的疯狂扩张，在未来一定是一个产能非常过剩的局面，所以做周期股就是以轮回的角度出发。
我本人也是周期性资源股的受益者。在过去两轮的资源股中都有比较好的回报。每个人的一生都会经历过多轮周期。无论你是新手还是老手，只要踏入周期股这个门，相信在你的投资生涯当中，可以从周期股的投资中获得不错的回报。
本文完！
我写了很多周期相关文章：
大家可以查阅。
以下是我看的比较多的周期股：
铜：紫金矿业、江西铜业、云南铜业、西部矿业
铝：神火股份、云铝股份、天山铝业、南山铝业、中国铝业、
锡：锡业股份、
钨：厦门钨业、
稀土矿：盛和资源、北方稀土、厦门钨业、广晟有色、五矿稀土、
钛白粉：中核钛白（钛白粉+磷酸铁锂）、金浦钛业、龙蟒佰利、惠云钛业、安纳达、
锌：驰宏锌储、锌业股份、罗平锌电、
铂：贵研铂业、
煤炭、焦炭：中国神华、陕西煤业、平煤股份、陕西黑猫、山西焦化、晋控煤业等
分散染料：浙江龙盛、闰土股份
玻纤：山东玻纤、中国巨石、中材科技、长海股份、
锂：赣锋锂业、天齐锂业、川能动力、盛新锂能、川能动力、雅化集团、中矿资源
镍：青岛中程、盛屯矿业、鹏欣资源
钴：华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业（钴+钼）、格林美（钴+镍）
造纸 ：晨鸣纸业、太阳纸业、博汇纸业、恒丰纸业
有机硅：合盛硅业、新安股份
工程机械 ：三一重工、柳工、中国一重
氨纶：华峰化学、泰和新材、新乡化纤（粘胶短纤+氨纶+涤纶）
醋酸：江苏索普、华鲁恒升、华谊集团
PTA：桐昆股份、恒力石化、荣盛石化、恒逸石化
涤纶：海利得、新风鸣、苏州龙杰、华西股份、东方盛虹
尼龙、绵纶（PA66）：神马股份、美达股份
PVC（聚氯乙烯）：中泰化学（PVC+粘胶短纤）、沈阳化工（丙烯酸+PVC）、沧州大化、鸿达兴业、君正集团、新金路、新疆天业
粘胶短纤：三友化工（粘胶短纤+PVC）、南京化纤（粘胶短纤+氨纶）、新乡化纤（涤纶+粘胶短纤）、澳洋健康（粘胶短纤）、吉林化纤（粘胶短纤）
丙烯酸：卫星石化
甲醇 ：金牛化工（甲醇）、兴化股份（甲醇+煤化工）、新奥股份、远兴能源（甲醇+尿素+纯碱）、圣济堂（甲醇+尿素）
MDI ：万华化学
TDI：沧州大化
纯碱 ：山东海化、华昌化工、金晶科技
烧碱：氯碱化工
环氧丙烷：滨化股份
丁二烯：华锦股份（丁二烯+苯乙烯）、齐翔腾达
尿素 ：鲁西化工、沧州大化、华鲁恒升、阳煤化工
农药化肥：云天化、新洋丰、云图控股。