原因:
1、国外和历史都已经证明,医药是能长期跑过主流宽基的。空间上来说看美股01年,和中美股市08年,以及A股15年就知道了——超跌的医疗医药板块,跌幅最惨也就在50-70%,已经提前反映了所有经济的悲观预期跌无可跌了。
而现在中证医药指数从21年2月最高的17718点到今天最大跌幅已经近50%了,就算对标15年也就跌了40%,18年也是不到40%,所以医药的跌幅在空间上已经在底部了,现在割肉绝对不是明智选择;
2、就算刻舟求剑的看医药板块的调整时间,时间上而言,15年跌了两波也就半年时间,18年从6月到年底也就半年多,这次从21年春节后第一天到今天可是跌了一年半!这也是为什么这波医药套了这么多人的原因,因为医药在A股历史上从来没有跌这么久过,毕竟也是第一次高估杀下来 集采 宏观经济不好 叠加医药衰退周期,反正时间上也是够了,大家都磨了快两年的刀等着医药暴力拉升呢。
3、而且医疗超跌利空出尽的戏码已经在美股上演过了。XBI在美国经济衰退的前提下逆势反弹50%,且在五月提前触底,纳指在一个月后才触底
4、还有其他各路指标,比如医药于沪深300的估值溢价率,医药于十年期国债收益率,换手率等都证明医药现在是处于底部,我只知道底部买确定向上的板块/基金总是没有错的
5、医药中期业绩,看得见的结构改善:
医药生物中,有34.7%的公司归属母公司扣非净利润增速较去年上半年加速。结构性亮点显现。虽然有人唱空CXO明年的业绩表现,但是已经部分提前反映到了现在的估值中
6、交易结构上新能源较为拥挤,而医药公募基金的持仓已经来到了历史低位,那加仓的潜力就很大;
7、根本逻辑还是医疗走势和消费比较像,因为都是和我国经济相强相关,类比美国@球友福利查看图片
#势不可挡!寻底后的医药板块能否入场#
近一年多以来,医药板块的估值大幅回落,截至2022年11月15日,申万医药生物PE-TTM为23.6x(近十年均值为38x),已经达到历史相对低位;从机构持仓情况来看,2022Q3公募/非医药主题公募基金重仓医药行业的持股市值占比为10.63%和5.6%,环比均有所下降。今...