当前小猪里,我认为最该关注的是$神农集团(SH605296)$ 。A股预期炒作公式:“确定性* 股价空间/等待时间=资金偏好度”,神农的资金偏好度应该在小猪里居前列。
大家对神农的质疑主要有两点:1 估值高;2 游资坐庄炒作。
高估值给的是两方面:低成本+低负债。低成本对估值的提升自不必说,低负债则意味着他是全市场唯一有能力加杠杆进一步扩张的企业。资本的逐利性,决定了他会流向能加杠杆的方向,当年中国得到的偏爱,不就是房地产带来的全社会杠杆嘛?当前A股被全球资金抛弃,不就是因为比起东南亚和欧美,中国在去杠杆嘛。
至于游资坐庄炒作的问题。打开天天基金搜索持仓基金,可以看到几十家重仓基金基本都是刚进的,计算一下持股市值,基本可以确定:等神农集团一季报出来时,十大股东清一色公募基金
前两轮猪周期封神的基金经理周蔚文,最新四季报显示,$牧原股份(SZ002714)$ 成为头号重仓股,巨星农牧则成为唯一重仓的小猪,两者共同点,就是成本低。我认为他考虑的是:就本轮猪周期就目前的去化程度来看,未来猪价可能不高。有专家表示“按历史规律,2023年产能调减5.6%,则代表猪价或将上涨50%”。从这点来看,低成本扩张的小猪神农集团预期差比较大,如果不是实际流通盘只有50亿,周蔚文有可能重仓。$新五丰(SH600975)$