$隆基绿能(SH601012)$ $比亚迪(SZ002594)$ $宁德时代(SZ300750)$

2021，曾与某券商首席争论，

他认为，光伏、锂电、新能车，都是低端制造，没有壁垒，三巨头皆不可长投。

我认为，三个行业正在由低端制造业升级为高端制造业，巨头壁垒可以持续。

现在看下来，宁德时代、比亚迪已建立了技术+产品+商业的集成式创新的护城河。

隆基面对的竞争格局，尚不明朗，大致思考如下：

1技术壁垒太低，只能拉开一个时间差距。

2产品结构简单，无法构建系统集成的壁垒，光氢一体和光伏建筑，会提高门槛吗？

3客户是政府和企业，过于专业，无法占据心智、建立品牌。

即使是低端制造业，也能打出一个行业龙头，

隆基的现金储备比较多，经营策略相对优秀，可以再等等看。