地产走的模式是高周转,10个缸只有6个盖子的模式。所以当行业景气度下降,需求跟不上时,资金链就会出问题,就是现金流断了。这就如同一家公司,尤其是周期行业公司,当从景气进入不景气时...
这时候再担心房地的风险没有太多的意义,实际上已经是灾后重建期。对于银行来说貌似泡沫破裂后的状况没那么严重,因此股价涨一涨也很正常。资产负债表的修复需要时间,作为稳健资产的弹性补充,我们对于未来有较大机会修复资产负债表的企业做了一定的配置。