本周三天也就仅仅可以略算的上是暂时的止跌，大家最普遍关注的沪指冲击3000点未果但绝大多数人持仓却又和总市值加权的沪指没啥关系，Wind全A和中证A股至今日仍是微跌，各个宽基指数表现不一，上证50反弹，中证A50和沪深300指数几乎未有变化，中证500跌出回调新低，中证1000和2000却并未随小市值更强而跌更多，wind微盘股指数更是这轮反弹小周期中涨的最多的但与此同时和其关联度比较高的北证50却跌出新低，而创业板成指、科创50、科创100更是跌跌不休连止跌迹象都没有，市场内部呈现出的是凌乱、纷乱的状态，和高频宏观经济数据一样，内部差异性非常大。所幸国家队终于再次进场大约买入沪深300ETF30亿元，打破了对只是在6月末财报季结束前几天买入为了平衡持仓而进行的猜测，表达的仍是“还想买还能买还敢买”的态度。
在一轮连续上涨途中于3月10日首次由方正证券提出的“科特估概念”随着6月下旬半导体强势抗跌让科创50远好于其他指数，随着科八条推出再次被卖方争相报道，一时之间众口铄词兴奋难以自抑的对标中特估概念，一抱就死；出海概念中几个分支的佼佼者：电网设备、轻工产品、工程机械因为老头辩论矮一头直接拍脑袋川普当选增加关税需求下降，这两天算是跌幅最大的品类，仅仅只是在一个月前，还是张口就“出海是确定的α”，一抱就死。再往前一点点时间在伦铜冲1万沪铜冲8万时张口就“涨价概念”猛追工业金属铜铝和小金属，一抱就死；为什么会出现这样现象的本质就是内资机构仍然沉浸在20年、21年幻梦中——只要追涨，追到一波大趋势就能实现阶级飞跃，所以追涨果敢杀跌亦毫不留情，但在过去的几篇《最怕不合时宜的共识》、《在情绪化市场中对“耐心资本”的理解》中我阐述了上述预期存在可能性几近于零的判断，现在身边这些天天喊着A股市场没有增量资金的其实眼巴巴的是耐心资本赶紧进来，给我们这些“不耐心资本”拉一波牛市赚钱，太给自己脸上贴金了，我真没觉得现在买方卖方圈中的风气是真心愿意相信长期主义，愿意赚慢钱的。
配置上总仓位保持在95%的现货端满仓水平，主要配置为（按权重大小分先后）：低估值高股息资产（包含电力水务燃气、传统基建、港口物流客货运、大金融、电信运营商等）、消费类（包括消费电子、食品饮料农副产品、家电家具、酒店出行商贸等）、通用专用机械设备泛AI+、能源资源类周期股（包括铝金锡合金综合化工等）、医药类（含中西药、原料药辅药血制品、输液、诊断试剂），指数ETF备兑、7月认购期权，行业性的几类配置权重虽存有先后但差异不大，减持的非水电的电力股和电信运营商将调整至这几天不分品类、不分出口所在地均在下跌的机械设备类个股中。