沪指破3000，沪深300指数破3500，给双休市场舆论留下充分的骂街空间，今早在市场习惯性关注度最高的沪指再次跌破3000点后，情绪并没有什么水花，盘面上没有人积极抄底有所抵抗至少有番争夺，群也没什么声音，想想真也有一番恍如隔世的错愕感，记得一个多月前身边还有些人还在焦躁不安要不要追涨，拿这样那样的理由说服自己，今日是同样的一撮人，却在探讨中国经济有没有崩盘的可能....
跌至今日，市场的回调空间和时间都已远超我们在5月上旬给出回调的判断，结结实实的吃了这已经超过5%的净值回撤，千金难买早知道的闷闷不乐总是有的，A股市场微观流动性的持续改善并未迎来顺势的起底反弹，而且客观说进入到6月大约中旬前后，我们所跟踪的一些高频（日/周）宏观经济数据开始向下走，领先指标之一的EPMI（战略性新兴产业采购经理人指数）下的还比较多，如果最后这10天没什么明显起色，届时在下个月陆续公布的经济数据对市场又会是个负面冲击的挑战，但我们要思考的是，回归本源，我们做宏观分析研究的最终目的是什么？还不是为了以分析宏观经济边际变化为切入点来判断股票市场的涨跌？只有判断对股价涨跌并采取践行判断的交易行为，才能最终获益。但宏观经济好坏到中短周期（月级别以下）涨跌关系是否完全正相关，肯定是存疑的，那现在有另一条逻辑路径，完全可以直达目的——判断股票市场涨跌，我们是否该给予更高的关注权重？
是的，这篇2020年底我们判断2021年要出现“年”级别顶部的文章今天又要贴出来了（详见《一场为了国家队离场的上涨》），今日在下午1点20分后，在沪深300指数和上证50指数的ETF再次出现了国家队集中下场，上一次明确资方是汇金的还要追溯到3个月前的3月22日了，最终沪深300ETF大约买了110亿元、50ETF买了20亿元合计130亿元，要说普遍说为了守卫3000点那我说不是，不然上午早就该下场了又不是没有大量一早即强买的实操经验，而且最终如果为了这个目的肯定一路强攻远超该点的高度，中间又时隔这么长时间，再加上下周二审金融稳定法，倾向于表明态度的成分更高一些。这里我们需再次复习国家队在A股市场的历史上前两次大周期择时（在今年1月22日的《再次站在“应敲尽敲”面前》已有阐述）
均对应了接近最低点区域买，最高点区域卖，2013-2015年是一次，2020年的史诗级被冠以核心资产之名实则白马蓝筹股牛市又一次，当下无疑是第三次，抄底规模大约已经超过了5200亿元，所以我们的核心逻辑还是那句话：坚信国家想赚钱，最后肯定赚的到，没有条件就创造条件也要赚到。
配置上总仓位保持在95%的现货端满仓水平，主要配置为（按权重大小分先后）：低估值高股息资产（包含电力水务燃气、传统基建、港口物流客货运、大金融、电信运营商等）、消费类（包括消费电子、食品饮料农副产品、家电家具、酒店出行商贸等）、通用专用机械设备泛AI+、能源资源类周期股（包括铝金锡合金综合化工等）、医药类（含中西药、原料药辅药血制品、输液、诊断试剂），指数ETF备兑、7月认购期权，行业性的几类配置权重虽存有先后但差异不大。
$沪深300ETF(SH510300)$ $沪深300ETF华夏(SH510330)$ $沪深300ETF(SZ159919)$