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1，周黑鸭是又一个消费降级的牺牲品。去年营收下降20%，竞对绝味几乎没有下滑。营收这么拉胯说明一个事实，加盟店+下沉轰轰烈烈搞了两年，没有效果，短期内让人绝望。
2，2019年周黑鸭意识到了直营门店的问题，奋起直追，放开加盟店，这意味着在休闲卤味这个行业，绝味的加盟模式最终被证明是正确的。
3，2020年开始，周黑鸭推出下沉战略，把门店下沉到社区，跟夫妻店贴身肉搏，为了配合下沉店，开始推出中低价格带产品，高端化被证伪。
4，在休闲卤味行业，高端化的天花板很低，如果边角料卖的比牛肉还贵，为什么我不直接买牛肉呢。鸭脖一直卖成高端品还是挺难的。毕竟它在消费者心里就是个零食。
5，在绝味加盟店已经铺满全国的背景下，周黑鸭要逆风翻盘很难。门店数量支撑了产能扩张，遍布全国的工厂保证了品质和低于对手的生产成本和原料成本。周黑鸭要扩张首先就要面临烧钱扩产能的问题，周黑鸭烧的起吗？
6，结论：不看好周黑鸭。$周黑鸭(01458)$ $煌上煌(SZ002695)$ $绝味食品(SH603517)$
还有一个原因 原本周黑鸭的客户现在吃的越来越健康 鸭脖这东西含钠太高了 属于非常垃圾的食品 我以前周黑鸭的忠实客户 最近有一年多没吃了。绝味的客户还没有那个意识 但也增长不动了。
周黑鸭现在存在的主要购买抑制因素是渠道不足(客户想吃时家附近没有店)和价格比竞争对手高(主要竞品高出主要竞争对手绝味10%-20%不等)，而价格高的根源在于成本较高，成本较高的主要原因在于产能利用率不足(周黑鸭不到50%，绝味高达80%)、采购原材料成本高和锁鲜包装成本较高，产能利用率不足的主要原因是销售不够，采购原材料成本高的原因也在于销售不够导致采购量不足，而销售不够的主要原因是价格高和渠道严重不足，渠道不足的原因在于公司的保守加盟战略。
有鉴于此，周黑鸭当前的问题就是售价过高和渠道不足，公司应当采取的策略是短暂放弃对利润的追求，一方面继续坚定放开加盟店的战略，不断增加渠道，增加顾客购买的便利性，另一方面进行一定程度的价格战，争夺老三、老四以及一些个体经营店的市场份额。销量一旦起来，那么价格牺牲的部分将从被摊薄的产能折旧、租金、宣传费用以及更低的采购成本处获得补偿。
为什么没有人质疑周黑鸭的毛利？卖这么贵毛利和净利那么低，这中间利润去哪里了？是管理层薪酬太高，跟对公司贡献不匹配还是采购成本过高？如果是采购成本过高就更值得深思了。
白酒是文化问题 取决于吃苦文化 年轻一代的成长环境对白酒文化打击是致命的 我30多已经不喜欢这玩意了 没办法单独品 喝一口就要吃点菜 这东西就是一起喝酒 代表一起吃苦 我给你挡酒就是我愿意替你吃苦 你敬酒我干了 代表我为你吃苦 穷文化衍生出来的最适合官场上忠诚度测试 你连为我吃苦都不愿意 我怎么相信你？现在喜欢喝低度酒 可以慢慢品 不知不觉醉了 没那么辣。