美国过去一个重要变化趋势是养老金从确定收益(defined benefit)的Pension向确定投入(defined contribution)的401k转移。更多公司选择401k，而不再提供Pension，原因就是Pension Plan很难正确计算未来收益，给公司带来巨大的负债，其中之一就是Western Union，在巴菲特这个做空案例中有提到网页链接（另外这也是过去很多年金保险公司申请破产的原因）。401k是记录在个人账户，过去10年的另一个变化契机可能是券商手续费的降低（记得有段时间无论买卖多少股，一手5.9美元，$Robinhood Markets(HOOD)$ 是第一个提供免费的），个人交易变得更便宜，鼓励了散户亲自入市。