期权讨论。最近美股涨势凌厉，苹果，微软和英伟达等等已经创下历史新高。作为深度虚值期权卖方，感觉现在CALL的风险远小于PUT风险。卖CALL的潜在损失有限，而收益相对较高，而卖PUT的潜在风险越来越高，和收益不成比例。
无论乐观还是悲观，情绪都会被感染被放大，但是乐观情绪的放大倍数似乎小于悲观情绪的放大倍数。表现在股市上，就是“追涨”的短期疯狂程度、持续时间一般会小于“杀跌”。
这也可能是在股市定价过程中，乐观假设已经多于悲观假设。因为股市投资归根到底是基于对未来的乐观预期。
深度虚值期权卖方最怕黑天鹅，而黑天鹅一般都是指股市大幅下跌，很少有股市大幅上涨的黑天鹅。当然，这里的讨论都是整个市场$标普500 ETF-SPDR(SPY)$ $纳指100ETF-Invesco(QQQ)$$道指ETF-SPDR(DIA)$ ，不是个股，个股一天涨几倍的有很多。